核心條款未達(dá)成一致 均瑤健康決定終止重大資產(chǎn)重組

每經(jīng)記者 程雅    每經(jīng)編輯 陳俊杰    

7月21日晚，均瑤健康（SH605388，股價(jià)15.37元，市值66.09億元）發(fā)布公告稱，鑒于交易各方對(duì)交易條款進(jìn)行多輪協(xié)商和談判后，最終未能就交易對(duì)價(jià)和合作范圍等核心條款達(dá)成一致，從而未能達(dá)成進(jìn)入下一步實(shí)質(zhì)階段的前提條件，因此決定終止籌劃本次重大資產(chǎn)重組。

此前，均瑤健康公布重組事項(xiàng)后，似乎并不被市場(chǎng)看好。4月20日，均瑤健康收盤(pán)價(jià)為19.57元/股，在當(dāng)晚發(fā)布重組公告后，21日股價(jià)跌了5.7%。此后至4月28日，均瑤健康報(bào)收于13.9元/股。

終止重大資產(chǎn)重組

4月21日，均瑤健康發(fā)布公告稱，擬自行或指定其關(guān)聯(lián)方以現(xiàn)金支付方式，受讓王學(xué)毅持有的上海鴻鎰遠(yuǎn)供應(yīng)鏈管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱上海鴻鎰）51%股權(quán)，形成對(duì)上海鴻鎰的控制權(quán)。

上海鴻鎰成立于2022年3月，成立后尚未開(kāi)展業(yè)務(wù)。股權(quán)方面，上海鴻鎰?dòng)赏鯇W(xué)毅持股99%，徐斌持股1%。

王學(xué)毅及上海鴻鎰承諾，簽署正式股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議前，上海鴻鎰將完成置入一家注冊(cè)地在上海、主營(yíng)業(yè)務(wù)為提供快消品分銷(xiāo)/營(yíng)銷(xiāo)等供應(yīng)鏈服務(wù)的有限責(zé)任公司100%股權(quán)（以下簡(jiǎn)稱擬置入資產(chǎn)）的工作，擬置入資產(chǎn)完成置入后將成為上海鴻鎰的全資子公司。最終收購(gòu)股權(quán)比例、交易對(duì)方及交易價(jià)格由交易各方協(xié)商確定。

這家擬置入資產(chǎn)的公司，業(yè)務(wù)主要為廠商提供面向傳統(tǒng)零售、餐飲、企事業(yè)配餐、電商、新零售等渠道的高性價(jià)比深度分銷(xiāo)、營(yíng)銷(xiāo)落地服務(wù)。

同時(shí)，擬置入公司具備業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的市內(nèi)常、低溫配送體系，擁有超過(guò)2萬(wàn)平方米的倉(cāng)儲(chǔ)面積、3000份以上日均訂單處理能力以及300噸、200車(chē)次以上日均配送能力，形成了覆蓋全上海市乃至華東地區(qū)各主要城市的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)，目前各類(lèi)渠道終端數(shù)量達(dá)到了約8000家左右；通過(guò)平臺(tái)共享與分銷(xiāo)體系優(yōu)化，公司構(gòu)建了一個(gè)快捷、高效的直供渠道，形成了集合類(lèi)供應(yīng)平臺(tái)，具備領(lǐng)先的管理能力和成本優(yōu)勢(shì)，幫助廠商迅速占領(lǐng)市場(chǎng)。

當(dāng)時(shí)，上市公司對(duì)此也抱有很大期待。均瑤健康稱，擬利用擬置入資產(chǎn)完善、領(lǐng)先的渠道資源，布局推廣公司主要產(chǎn)品，迅速下沉到目標(biāo)市場(chǎng)，顯著提升目標(biāo)市場(chǎng)覆蓋范圍和市場(chǎng)滲透率，進(jìn)一步擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模。符合公司產(chǎn)品迅速回歸一線城市的戰(zhàn)略需求，有助于加快公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，有效提升規(guī)模效應(yīng)，順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，為提升市場(chǎng)定位、塑造品牌形象發(fā)揮重要的協(xié)同效應(yīng)，有利于進(jìn)一步提升上市公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)能力和后續(xù)發(fā)展能力，增強(qiáng)上市公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。

不過(guò)，歷經(jīng)三個(gè)月，雙方未能就交易對(duì)價(jià)和合作范圍等核心條款達(dá)成一致。因此，上市公司決定終止此次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。

已具備重返一、二線市場(chǎng)條件

上述資產(chǎn)重組或?yàn)榫幗】翟噲D布局一、二線市場(chǎng)的一次嘗試。目前，上市公司的銷(xiāo)售市場(chǎng)主要集中在二、三線城市的下沉縣域市場(chǎng)。

2021年年報(bào)顯示，上市公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入9.14億元，同比增長(zhǎng)7.24%；歸母凈利潤(rùn)1.47億元，同比下降了31.26%。從區(qū)域分布來(lái)看，上市公司的營(yíng)收主要來(lái)自于華東和華中區(qū)域，分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.76億元、2.37億元。

在公司發(fā)展戰(zhàn)略上，均瑤健康指出，市場(chǎng)拓展向東、向南、向下。區(qū)域拓展上，常溫乳酸菌加強(qiáng)在中原、西南地區(qū)布局，重點(diǎn)放在沿長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶并向長(zhǎng)三角地區(qū)發(fā)力；渠道發(fā)展上，渠道擴(kuò)展與深耕并進(jìn)，進(jìn)一步市場(chǎng)下沉的同時(shí)，新品主攻一、二線城市，產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)科技升級(jí)、包裝升級(jí)、營(yíng)銷(xiāo)升級(jí)。

在經(jīng)營(yíng)計(jì)劃上，均瑤健康更是提到，2022年均瑤健康因?yàn)橛辛藢?zhuān)利益生菌產(chǎn)品，已經(jīng)具備了重返一、二線市場(chǎng)的條件。在味動(dòng)力營(yíng)銷(xiāo)團(tuán)隊(duì)的努力下，青幽爽和餐后輕體已經(jīng)在浦東新區(qū)和寶山開(kāi)發(fā)近300個(gè)終端網(wǎng)點(diǎn)。餐飲事業(yè)部的屋頂包青幽爽、暢飲爽等產(chǎn)品2021年已在上海青浦嘉定進(jìn)入7家經(jīng)銷(xiāo)商的380個(gè)終端網(wǎng)點(diǎn)，今年目標(biāo)5000個(gè)終端以上。

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