鄭眼看盤：消息正面 A股稍走強

本周三（7月20日），A股延續(xù)漲勢。截至當日收盤，上證綜指漲0.77%至3304.72點。深綜指及深創(chuàng)業(yè)板綜指碰巧均漲0.71%，滬科創(chuàng)50指數(shù)漲1.67%。多數(shù)個股上漲，軍工股漲勢最明顯，醫(yī)美、鈦白粉等品種表現(xiàn)也稍好，而煤炭等少數(shù)板塊走弱。

在疫情困擾不少上市公司的情況下，軍工應(yīng)是少數(shù)幾乎不受影響的行業(yè)，故這類板塊人氣一向較高，本周恰好有券商研報稱軍工股中報不錯，故軍工股順勢上漲。

7月19日晚間，亞洲奧林匹克理事會宣布，杭州亞運會定于2023年9月23日至10月8日舉行。亞奧理事會今年5月6日宣布，在與中國奧委會、杭州亞組委進行充分討論后決定，原定于2022年9月10日至25日在中國杭州舉辦的第19屆亞洲運動會將延期舉行。

旅游、酒店等個股普漲，但漲幅有限，旅游龍頭中青旅也僅漲1.79%，其余類似品種也未見有大漲者。上述消息顯然是重大利好，但這樣的利好會有段較長的時間來發(fā)酵，短期內(nèi)卻不一定能體現(xiàn)在相關(guān)上市公司業(yè)績中。

每月20日公布的月度貸款市場報價利率（LPR）于上午公布，結(jié)果是1年期及5年或更長期限的LPR利率均不變。這條消息本身較重要，但對A股的影響極小。近期公布的我國6月CPI略有走高，這可能也是本周之前央行在逆回購方面較謹慎的部分原因，所以市場中很少有人會預期本月LPR利率下調(diào)，即不存在“預期差”。

北向資金全天凈買入36.78億元，這個流入量并不多，但算是扭轉(zhuǎn)了周三大幅賣出的局面，所以偏正面。相關(guān)市場方面，隔夜美股大漲，港股周四漲1.11%。

國際市場投資者最近擔心本周四俄羅斯未必會在結(jié)束檢修后重開北溪天然氣管道，但這兩天有消息稱，俄羅斯將在檢修結(jié)束后恢復供氣，所以被外盤投資者理解成利好。

北向資金一兩天的舉動當然也不能完全說明問題，其行為仍值得投資者持續(xù)跟蹤。外資可能相對看重我們國內(nèi)樓市及金融機構(gòu)的情況，也會看重國內(nèi)疫情發(fā)展情況，由最新情況看，似乎前一個顧慮很難加重，而后一顧慮即疫情卻相對難消除。

歐央行本周四的利率會議幾乎肯定會加息，一般預期是常規(guī)地加息25基點，但也有少部分人猜測會大幅加息50基點以應(yīng)對通脹。下周是美聯(lián)儲加息，基本市場中多數(shù)機構(gòu)的共識是加息75基點，少數(shù)機構(gòu)認為會加息100個基點。歐美加息預期早被市場反復消化，所以只有當加息預期產(chǎn)生顯著變化時，國際市場才會作出反應(yīng)。

當前，海外很多地方通脹很嚴重，逼得加息，但實際上，該通脹主要來自于供應(yīng)鏈的扭曲，所以加息并不一定總會有效。當然了，通脹早晚會回落，但原因可能較復雜，政治、經(jīng)濟、技術(shù)進步、軍事、疫情甚至天氣等因素均有可能構(gòu)成影響。

大盤量能進一步縮小，股指上漲應(yīng)更多來自惜售與消息面偏暖環(huán)境，而非買力顯著加強，故投資者對后市仍應(yīng)謹慎，并不宜一見目標個股上漲就耐不住去追高。

考慮到大盤下檔有限，故現(xiàn)階段投資者仍然可參與股市，只是得降低預期。在具體操作中，投資者一般應(yīng)注意以下幾點：一是不必重倉，二是堅持逢低吸納，三是注意上市公司中報大致情況及公布的時間節(jié)點。

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