每日經(jīng)濟新聞 2022-07-14 20:54:43
每經(jīng)記者 鄭步春 每經(jīng)編輯 賈運可
本周匯市看點頗多:一是歐元兌美元罕見地跌破平價;二是加拿大央行竟然一次性加息100基點但未能提振加元;三是美國通脹奇高,同樣也未能顯著推升美元??傊?,包括匯市在內(nèi)的國際金融市場動蕩較大,與尋常年份不太相同,全球市場應正處于“非常時代”,投資者理應小心應對。
9.1%!沒看錯,真是9.1%!這是周三美國公布的6月CPI年率漲幅,這個漲幅令人瞠目結(jié)舌。在數(shù)據(jù)公布前,市場共識是美聯(lián)儲下次利率會議將加息75基點。上述CPI漲幅再度刷新40年以來最高紀錄,不僅超過了5月的漲8.6%,也超過預期的漲8.8%。
數(shù)據(jù)公布后,市場中開始有人懷疑本月末美聯(lián)儲會加息100基點。數(shù)據(jù)公布后不久,加拿大央行意外加息100基點,于是上述預期進一步強化。不過,就算市場中已開始有人猜測本月美聯(lián)儲將加息100基點,但其實并不肯定。由利率相關(guān)金融品種內(nèi)涵價值測算,目前市場相信美聯(lián)儲本月會有三分之一概率加息100基點,三分之二概率加息75基點。
本周美元繼續(xù)上漲,漲幅主要在本周一完成,當天美元指數(shù)漲1.23%。周二及周三美元橫盤震蕩,重心微有下移,周四則重拾升勢。本周三美國公布的6月CPI雖然“破9”,但美元并未因此過分上漲。
周三美國公布了CPI數(shù)據(jù)后,美元先是本能式地上漲,但不久后就掉了下來,最終微跌作收。不過,到了周四亞太交易時段,美元指數(shù)卻有所回升。截至北京時間周四17時左右,美元指數(shù)暫報108.60點。
通脹數(shù)據(jù)極高,顯著提升了市場對美聯(lián)儲短期內(nèi)激進加息的預期,但同時使市場更加擔心激進加息后就是經(jīng)濟衰退。由美債表現(xiàn)看,這種心態(tài)表現(xiàn)得淋漓盡致,周三美2年期公債收益率在CPI數(shù)據(jù)公布后升10基點,10年期只升7基點。美國長短期公債自上周已有些許倒掛,本周倒掛情況進一步明顯,其中2年期與10年期美債收益率倒掛程度已高達30基點。
本周匯市最吸睛之處其實是歐元兌美元罕見地跌破平價大關(guān),雖然跌破時間很短暫,但即使歐元彈回“平價”之上,卻仍然離此極近,明顯展示出“無力”一面。周四同上時間,歐元暫報1.0025美元,周線為三連陰。今年歐元兌美元已經(jīng)下跌了約10%。
幾乎所有西方世界都在通脹,歐元區(qū)當然也如此,但歐元的疲弱使得歐盟進口物價高漲,未來該區(qū)域控制通脹的難度顯然會加大。如果歐元區(qū)過分加息,經(jīng)濟熱度又顯然不如美國,這樣其衰退會來得比美國還早,所以歐元來自加息方面的支撐幾乎沒有。
歐元區(qū)經(jīng)濟備受俄烏沖突打擊,因為這使得歐元區(qū)能源供給出了問題,在能源價格大漲的背景下,歐元區(qū)受到通脹與經(jīng)濟下滑的雙重打擊。預計未來歐元可能還有機會跌破“平價”,且有機會陷得更深,屆時市場可能出現(xiàn)更混亂局面,投資者應謹慎應對。
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