坎坷歷盡坦途至？紫光集團千億重整落地 新掌舵者曾主導多起半導體并購

每經記者 李少婷    每經實習記者 楊卉    每經編輯 魏官紅    

7月11日，半導體明星公司紫光集團有限公司（以下簡稱紫光集團）發(fā)布消息稱，已于當日完成了公司股權及新任董事、監(jiān)事、總經理的工商變更登記手續(xù)。

從重整方案被原董事長發(fā)文反對，到原股東清華控股有限公司及北京健坤投資集團有限公司全部退出，紫光集團這條歷時1年零8個月的重整之路走得并不算順暢。重整開始后，紫光集團旗下公司還出現了不同程度的人員變動，引發(fā)業(yè)界對人才流失的擔憂。

不過，此次上任紫光集團董事長的李濱算是半導體資本市場的“熟人”，不僅主導多起過百億元的大型半導體及核心技術產業(yè)的跨境并購投資與投后管理，還在多家上下游企業(yè)任董事長。

截至目前，紫光集團尚未披露重整后的發(fā)展方向及業(yè)務安排。踏上新征程的紫光集團及其下屬公司將走向何方、未上市的公司是否有進軍資本市場的計劃等問題備受市場關注。

千億重整終落地

7月11日，《每日經濟新聞》記者從接近戰(zhàn)投方的相關人士處獲悉，7月11日下午，紫光集團管理人已與智路建廣聯合體舉行了交接會，將紫光集團的章證照及經營管理事務進行全面移交，紫光集團也向全體債權人發(fā)出郵件通知，告知債權人7月12日將一次性足額支付剩余的現金清償款項，相應資金將于7月13日前陸續(xù)到達債權人賬戶。

與此同時，2022年7月11日晚間，兩家“紫光系”上市公司發(fā)布公告稱，紫光集團已完成工商變更登記手續(xù)，其100%股權已登記至智廣芯名下，智廣芯已向紫光集團管理人指定賬戶支付了本次權益變動投資款549億元，變更為上市公司間接控股股東。由于智廣芯無控股股東、實際控制人，上市公司實際控制人由教育部變更后為無實際控制人。

圖片來源：紫光國微公告截圖

上述相關人士表示，紫光集團股權順利完成交割標志著司法重整執(zhí)行階段的工作進入收官環(huán)節(jié)。然而，回顧這一年多的經歷，紫光集團的重組之路走得并不算完全順暢。

2020年11月，紫光集團爆發(fā)嚴重債務危機。2021年7月，北京一中院根據債權人申請，依法裁定紫光集團進入司法重整。根據此前披露數據，截至2021年11月30日，管理人初步審查確定的紫光集團等債權總額達1447.82億元。

2021年12月13日，管理人與智路建廣正式簽署投資協(xié)議，并公布了重整方案。此后不久，時任紫光集團董事長的趙偉國及旗下持股紫光集團的健坤集團就公開反對重整方案，認為紫光集團是流動性問題，質疑重整存在國資流失。

而紫光集團管理人立刻回應，稱健坤集團和趙偉國個人散布不實言論，企圖干擾并影響紫光集團司法重整工作進程；認為趙偉國操縱紫光集團頻繁通過巨額融資開展境內外并購擴張導致負債規(guī)模過大，加上經營管理不善，最終出現債務危機。

“子彈”飛了一陣后，僵持并未持續(xù)太久，健坤集團最終在2021年12月29日的第二次債權人會議上對重整方案投下了贊成票。紫光集團管理人亦在上述會議中再次發(fā)聲，稱不存在刻意壓低估值導致國有資產流失的問題。

此后的重整進展就順利得多。今年1月14日，北京一中院裁定批準重整計劃并終止重整程序，執(zhí)行階段開始。根據重整計劃，重整執(zhí)行的期限為6個月，為2022年1月14日至7月14日。根據上述相關人士介紹，今年3月31日，戰(zhàn)略投資人擬投入重整用于清償債務的600億元現金到位；4月15日向前述留債債權人足額支付了第一期留債利息；6月30日一次性完成了抵債股票向債權人的分配工作。

紫光系人事變動

重整落定后，紫光集團管理層中已經沒有了趙偉國的身影。

根據紫光集團官網信息，目前紫光集團董事會由董事長李濱及夏小禹等四名董事構成。至于智廣芯的管理層，該公司現有七名董事會成員，其中董事長李濱、董事夏小禹和胡冬輝由股東廣州晟粵、蕪湖智美安、蕪湖芯厚及智廣昌共同委派；董事東方和邵建軍由建廣廣銘委派；董事陳杰由珠海智廣華委派；董事余龍由河北聯合電子委派。

至于此次承接股權的智廣芯，根據上市公司公告，由智路資本單獨擔任普通合伙人及執(zhí)行事務合伙人的股東包括廣州晟粵、蕪湖智美安、蕪湖芯厚及智廣昌，該等股東合計持股比例為47.13%；由建廣資產擔任普通合伙人及執(zhí)行事務合伙人的股東包括建廣廣銘、重慶兩江建廣，該等股東合計持股比例為27.32%。

圖源：公告截圖

由智路資本與其他公司共同作為普通合伙人、且任何一方均無法單方面控制或共同控制的股東包括珠海智廣華、智投匯亦及交匯智路，該等股東合計持股比例為16.44%。由河北產投擔任普通合伙人及執(zhí)行事務合伙人的股東為河北聯合電子，該股東持股比例為9.11%。

對此，民生證券分析師馬天詣7月12日發(fā)布分析指出，智廣芯分散化的股權機構與國際科技企業(yè)如微軟、蘋果類似，有利于紫光集團未來發(fā)展吸納更多元的資源。

值得一提的是，根據紫光集團官網介紹，此次上任智廣芯及紫光集團董事長的李濱，曾主導多起過百億元的大型半導體及核心技術產業(yè)的跨境并購投資與投后管理，還曾任中芯國際高管，現任多家企業(yè)高管。

其任職董事長的幾家企業(yè)中，瓴盛科技有限公司為移動通信芯片設計企業(yè)；瑞能半導體科技股份有限公司主攻半導體功率器件；聯合科技為半導體封測企業(yè)。其中，瑞能半導體科技股份有限公司于2020年8月向上交所提交了IPO申請，擬在科創(chuàng)板上市；但2021年6月撤回了申請材料。

早在去年重整方案披露后，就有分析師在接受《每日經濟新聞》記者采訪時提出，其對未來紫光集團下屬企業(yè)人才流失的擔憂。重整開始后，紫光集團旗下公司也出現了不同程度的人事變動。

具體來看，去年8月，紫光國微（SZ002049，股價200.7元，市值1218億元）發(fā)布公告稱，董事會于8月20日收到董事刁石京提交的書面辭職報告，辭去上述職務后，刁石京不再擔任公司任何職務。

今年2月11日，紫光集團旗下核心公司，5G通信芯片企業(yè)紫光展銳（上海）科技有限公司（以下簡稱紫光展銳）的法定代表人及董事長由趙偉國變更為吳勝武。同月，紫光展銳披露公告稱，楚慶不再擔任公司首席執(zhí)行官職務，委派任奇?zhèn)ゴ砉臼紫瘓?zhí)行官。

單從業(yè)績上看，楚慶算是紫光展銳的“功臣”，其于2018年加盟紫光展銳，2019年楚慶接受媒體采訪時為紫光展銳梳理了三個業(yè)務方向：消費電子、工業(yè)電子、泛連接。今年1月，紫光展銳交出了一份不錯的業(yè)績，2021年度實現營收117億元，同比增長78%，消費電子業(yè)務收入同比增長超過60%，工業(yè)電子收入同比增長超過120%。

封面圖片來源：攝圖網-500472233