信息擾動(dòng)可能成為上漲阻力——極簡(jiǎn)投研

來(lái)源：微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”（微信公號(hào)ID：daoda1997） 從6月28日起，市場(chǎng)就開(kāi)始出現(xiàn)分歧，這點(diǎn)我們從情緒寶數(shù)據(jù)復(fù)盤(pán)就能看出。我們希望市場(chǎng)能出現(xiàn)新的合力助推，就像昨天的儲(chǔ)能那樣，但今天海外信息的擾動(dòng)，又將市場(chǎng)打成原形。 情緒寶數(shù)據(jù)分析 我們來(lái)看情緒寶目前的數(shù)據(jù)反饋。 賺錢(qián)效應(yīng)指數(shù)目前為47.99%，也就是說(shuō)，剔除掉那些沒(méi)有流動(dòng)性的公司和新股，目前市場(chǎng)上有約48%的公司處于趨勢(shì)多頭。雖然看起來(lái)有一半的比例，但要知道，這個(gè)數(shù)據(jù)可是從6月初的81%慢慢回落的。 因此，大盤(pán)目前的整體演繹方向是——情緒退潮。另外，還有一個(gè)數(shù)據(jù)可以佐證這點(diǎn)，那就是頂部風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)。如果一家公司股價(jià)短期明顯破位，而中長(zhǎng)期趨勢(shì)還是在向上，那么這家公司雖然還有賺錢(qián)效應(yīng)，但是會(huì)被劃入【頂部風(fēng)險(xiǎn)】序列。目前這個(gè)比例達(dá)到了34%，近一半處于上升趨勢(shì)的公司中，有34%處于短期破位的狀態(tài)，這肯定不是“躺贏”的時(shí)刻。 下一輪“躺贏窗口”，我們認(rèn)為，至少要等賺錢(qián)效應(yīng)跌到紅色虛線以下的位置。 這個(gè)過(guò)程中，大金融如果發(fā)力，指數(shù)可能不會(huì)下跌，但我們的交易體驗(yàn)會(huì)很差。類似的行情可以參考，比如2017年11月份和2019年4月份。 當(dāng)情緒底部出現(xiàn)時(shí)，很多成長(zhǎng)性股票會(huì)出現(xiàn)低估窗口，這時(shí)就是我們“躺贏”的時(shí)候。我們用這種思路，成功抓住了2月份和5月份的行情底部。 以上是目前的情緒寶數(shù)據(jù)得出的行情趨勢(shì)觀點(diǎn)，僅供大家參考。更多日常分析，可以來(lái)道達(dá)贏家學(xué)院看看。 下半年行情節(jié)奏展望 先說(shuō)海外，從英國(guó)首相約翰遜宣布辭職，到日本前首相安倍晉三遇刺身亡，這些消息吸引了不少人的關(guān)注。 就全球資本市場(chǎng)而言，突發(fā)事件的擾動(dòng)，在接下來(lái)的兩個(gè)月內(nèi)，可能會(huì)比較高頻。比如月底美聯(lián)儲(chǔ)的加息預(yù)期，加息前還有很多前置指標(biāo)要公布。對(duì)海外方面的因素，我們整體是偏空的。 再說(shuō)國(guó)內(nèi)，下周將公布上半年的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)會(huì)直接影響下半年穩(wěn)增長(zhǎng)的指標(biāo)預(yù)期。不論是GDP還是貨幣市場(chǎng)的利率走勢(shì)，都有可能影響股市的投資性價(jià)比。因此，對(duì)國(guó)內(nèi)宏觀方面的因素，我們也不能過(guò)早下定論。 針對(duì)這些因素，券商們已經(jīng)做了下半年的展望，我精選幾個(gè)觀點(diǎn)給大家： 【國(guó)金證券】 隨著豬肉價(jià)格上漲，下半年CPI可能重回3%左右。若豬肉價(jià)格在7-8月份漲幅明顯，那么容易跟美聯(lián)儲(chǔ)加息形成共振，屆時(shí)，對(duì)市場(chǎng)擾動(dòng)會(huì)比較大。所以我們看到了國(guó)家發(fā)改委的表態(tài)。 【國(guó)海證券】 上半年對(duì)經(jīng)濟(jì)形成有力支撐的出口、基建、制造業(yè)等部門(mén)，在供應(yīng)鏈物流恢復(fù)、政策集中發(fā)力下增速仍有保障，其中三季度出口預(yù)計(jì)短期內(nèi)可維持兩位數(shù)增速但不改回落趨勢(shì)，基建投資增速或達(dá)到年內(nèi)高點(diǎn)。 前期受疫情沖擊較大的消費(fèi)、服務(wù)部門(mén)，在疫情防控措施舉措更具精準(zhǔn)化、線下消費(fèi)場(chǎng)景重新打開(kāi)的背景下，迎來(lái)加快修復(fù)階段，三季度或成社零增速反彈最快的階段。 【中信建投】 美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退期間商品價(jià)格大概率下行，利好中下游企業(yè)盈利修復(fù)。中游制造業(yè)原材料成本占比較高的行業(yè)，隨著上游產(chǎn)品價(jià)格下跌最為受益，尤其是有色金屬原材料占比較高的風(fēng)電、汽車、白電、輸變電設(shè)備等。 以上就是目前需要跟大家同步的信息，5-6月賺錢(qián)不太費(fèi)力，但進(jìn)入7月后賺錢(qián)就要多努力了。 （極簡(jiǎn)投研社） （本文僅代表極簡(jiǎn)投研社觀點(diǎn)，內(nèi)容僅作為參考，不作為投資依據(jù)，據(jù)此入市，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)）