A股再創(chuàng)紀(jì)錄，上半年IPO融資額超3100億 滬深兩市拿下全球IPO融資榜冠亞軍

每經(jīng)記者 王琳  朱萬平    每經(jīng)編輯 文多    

2022年上半年，A股IPO市場延續(xù)了火熱的態(tài)勢。

近日，包括畢馬威、德勤、安永在內(nèi)的多家國際會計事務(wù)所發(fā)布了今年上半年中國內(nèi)地和中國香港IPO市場的相關(guān)報告。上述多份報告顯示，今年上半年，A股IPO活動依然活躍，融資額超3100億元，再創(chuàng)歷史紀(jì)錄。

放眼全球IPO市場，今年上半年滬深交易所位列全球IPO融資額冠軍和亞軍，超越美國的紐交所、納斯達(dá)克市場。其中，上交所憑借約319億美元（折合人民幣約2138億元）的籌資額位列全球第一，深交所以81宗IPO數(shù)量領(lǐng)先全球，籌資額約144億美元（折合人民幣約965億元）。

數(shù)據(jù)來源：畢馬威報告

與此同時，今年上半年，A股市場也加快了“新陳代謝”的速度。今年上半年，A股共有40家企業(yè)被退市，數(shù)量遠(yuǎn)超去年全年的23家，出現(xiàn)了“退市潮”。展望下半年，A股IPO市場或仍將延續(xù)較為活躍的狀態(tài)。

A股IPO融資額再創(chuàng)歷史紀(jì)錄

根據(jù)德勤發(fā)布的相關(guān)報告，2022上半年，A股市場共有168家公司首發(fā)上市，同比下降31%。但是，籌資額逆勢同比增長49%，達(dá)到3109億元，創(chuàng)下同期歷史紀(jì)錄。

數(shù)據(jù)來源：畢馬威報告

今年上半年IPO超募和多個大型IPO項目，推動了A股IPO籌資額增長。2022年上半年，A股前五大IPO共計融資規(guī)模為1146億元，較去年同期增幅152%。而前五大IPO中，包括中國移動（SH600941，股價60.84元，市值1.3萬億元）和中國海油（SH600938，股價17.09元，市值8141.24億元）回A上市，分別融資560億元和323億元。

另外，晶科能源（SH688223，股價14.02元，市值1402億元）、翱捷科技（SH688220，股價68.31元，市值285.74億元）、納芯微（SH688052，股價371.61元，市值375.56億元）登陸科創(chuàng)板，分別融資100億元、69億元和58億元。

隨著注冊制在科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板落地，兩板已成為A股IPO公司的首選，這一點也表現(xiàn)在籌資額上。據(jù)畢馬威報告，今年上半年，科創(chuàng)板籌資額達(dá)到1156億元，首次超過上交所主板的1083億元。這還是在今年上半年，主板有中國移動和中國海油兩個超級“巨無霸”上市的背景下。

今年上半年，科創(chuàng)板的IPO數(shù)量和籌資額占A股市場總量的31%和35%，以半導(dǎo)體、芯片為代表的科技企業(yè)上市活躍，推高了科創(chuàng)板籌資額。創(chuàng)業(yè)板則是今年上半年IPO數(shù)量第一，達(dá)到69家，籌資額約884億元，傳統(tǒng)行業(yè)中的創(chuàng)新型中小企業(yè)仍是A股新股生力軍。

有進(jìn)有出，上半年近40家A股公司退市

在今年上半年A股IPO數(shù)量和募資額冠絕全球背景下，A股也加快了上市公司“新陳代謝”的速度。上半年近40家企業(yè)被退市，數(shù)量遠(yuǎn)超去年全年。有進(jìn)有出的市場生態(tài)正在加快形成。

具體來看，今年上半年退市的企業(yè)中，有ST平能被龍源電力以換股方式吸收合并；*ST艾格等則是遭遇了“面值退市”；另有退市拉夏、退市綠庭等36家公司則是因“財務(wù)類退市”等其他不符合掛牌的情形。

尤其是在今年6月份，總共有31家A股公司被退市，退市節(jié)奏明顯加速，其中包括了寶德退、金剛退、猛獅退、騰邦退等公司。2020年末，監(jiān)管層發(fā)布了“史上最嚴(yán)”退市新規(guī)，不僅完善了退市標(biāo)準(zhǔn)，而且大幅簡化了退市流程。

7月1日，聯(lián)儲證券投行業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人尹中余通過微信向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，可以說A股市場的“退市常態(tài)化”在逐步形成，但跟國外比退市數(shù)量及比例還相差較遠(yuǎn)。

事實上，在今年4月的中國上市公司協(xié)會第三屆會員代表大會上，證監(jiān)會主席易會滿還曾表示，對于主業(yè)萎縮、不具備持續(xù)經(jīng)營能力的“空殼”“僵尸”企業(yè)，嚴(yán)格執(zhí)行強(qiáng)制退市制度，堅決推動出清。

相比而言，去年全年的共23家A股退市公司中，有3家是因為被吸收合并，還有退市剛泰、退市金鈺、退天夏等7只股票是因為“面值退市”，高于今年上半年的情況。

“一方面原因是二級市場不太好的時候容易發(fā)生‘面值退市’，而今年上半年后段行情起來了；另一方面則是在退市新規(guī)下，一些企業(yè)通過回購等市值管理手段進(jìn)行規(guī)避。”尹中余表示。

下半年A股IPO市場將有何變化？

展望下半年，A股IPO市場或延續(xù)較為活躍的狀態(tài)。

Wind終端數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月30日，A股總共226家公司過會后暫未發(fā)行上市，其中，滬深主板市場33家，科創(chuàng)板73家，創(chuàng)業(yè)板113家，北交所7家。這一總的數(shù)據(jù)甚至高于2022年年初，這也將為A股IPO市場今年下半場的演繹提供充足的后備力量。

從IPO受理情況來看，今年上半年，A股市場總共有362家公司IPO獲得受理，而在2021年上半年，則有266家公司獲得受理。IPO獲得受理的公司數(shù)同比大幅增加，也說明A股IPO市場的發(fā)展動力十分強(qiáng)勁。

畢馬威的報告顯示，A股IPO市場的活躍，主要受科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板的上市申請宗數(shù)支持，可見投資者及市場對這兩個板塊具有信心；而從行業(yè)分布來看，信息技術(shù)、媒體及電信業(yè)和工業(yè)制造占據(jù)上市申請企業(yè)來源的主體，預(yù)計仍將是A股IPO市場的主要驅(qū)動力。

“隨著疫情得到控制……中國內(nèi)地經(jīng)濟(jì)在今年余下時間將逐步改善，為企業(yè)營造有利的融資環(huán)境。此外，全面注冊制有望于今年實行。”畢馬威中國資本市場咨詢組合伙人劉大昌表示。

不過，在尹中余看來，下半年全面注冊制即使推的話，對IPO市場影響也不大，因為目前已經(jīng)有北交所、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板3個板塊實行注冊制了。

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