可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)上演“末日瘋狂”！

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 趙云    

6月17日晚間，監(jiān)管層公布了可轉(zhuǎn)債新規(guī)，目的是防止可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)過(guò)度投機(jī)炒作。從新規(guī)來(lái)看，除了引入相應(yīng)機(jī)制提高參與門(mén)檻外，還增加了漲跌幅限制，將使被爆炒的永吉轉(zhuǎn)債類(lèi)似現(xiàn)象基本不存在。

數(shù)據(jù)來(lái)源：記者整理 攝圖網(wǎng)圖楊靖制圖

不過(guò)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，由于征求意見(jiàn)反饋截止時(shí)間為2022年7月1日，在這最后幾個(gè)交易日，可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)出現(xiàn)了“末日瘋狂”的景象，道恩轉(zhuǎn)債6月23日暴漲42.98%之后，6月24日再度上漲20.50%。由于道恩轉(zhuǎn)債兩天暴漲超63%，被深交所列為重點(diǎn)監(jiān)控對(duì)象。

新規(guī)后第一天熱度稍降

今年以來(lái)，二級(jí)市場(chǎng)可轉(zhuǎn)債炒作非?；鸨?，隨著可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)不斷增長(zhǎng)，可轉(zhuǎn)債的日內(nèi)“T+0”交易機(jī)制，搭配市場(chǎng)濃厚的投機(jī)炒作氛圍，使得市場(chǎng)上妖債不斷涌現(xiàn)，比如聚合轉(zhuǎn)債4月19日上市首日最高漲幅超過(guò)200%，5月17日上市的永吉轉(zhuǎn)債上市首日漲幅更是高達(dá)276%。

私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在今年上市的可轉(zhuǎn)債中，有7只可轉(zhuǎn)債上市首日漲幅超過(guò)50%。其中永吉轉(zhuǎn)債、聚合轉(zhuǎn)債上市首日漲幅均翻倍，分別為276.23%、133.58%，也是首批上市首日漲幅翻倍的可轉(zhuǎn)債。

可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)強(qiáng)大的賺錢(qián)效應(yīng)也吸引著私募機(jī)構(gòu)及游資入場(chǎng)，小盤(pán)可轉(zhuǎn)債是“妖債”的集中地。

果不其然，在可轉(zhuǎn)債新規(guī)發(fā)布后的第一天，可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)比之前熱度稍有降低，不過(guò)在6月23日，可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)上演了“末日瘋狂”的戲碼。道恩轉(zhuǎn)債（128117，價(jià)格194元，漲幅20.5%）當(dāng)日高開(kāi)超10%后被資金拉到臨停，之后臨停打開(kāi)，該轉(zhuǎn)債橫盤(pán)整理，到上午收盤(pán)前出現(xiàn)一波拉升，午后開(kāi)盤(pán)再度被臨停，直到收盤(pán)前幾分鐘，再度被資金大幅拉升，收盤(pán)暴漲42.98%。

有市場(chǎng)游資人士表示：“前面一個(gè)做債的高手告訴我，做債就只做龍頭，128117（道恩轉(zhuǎn)債）臨停之后上，輕松賺20%，6月24日再?zèng)_高，預(yù)期25%~30%。”

值得注意的是，6月24日道恩轉(zhuǎn)債正如該游資人士6月23日所說(shuō)的那樣，再度高開(kāi)近10%，一波拉升，橫盤(pán)整理，在上午10點(diǎn)48分的時(shí)候，以193.2元的價(jià)格臨停，之后打開(kāi)，下午再度被拉升，盤(pán)中高點(diǎn)達(dá)到200.858元的高價(jià)，收盤(pán)上漲20.5%。

越來(lái)越多私募開(kāi)始配置

兩天暴漲超63%無(wú)疑屬于異常波動(dòng)，道恩轉(zhuǎn)債因此被深交所列為重點(diǎn)監(jiān)控對(duì)象。對(duì)此，深圳巨澤投資董事長(zhǎng)馬澄在前期曾向記者表示，交易可轉(zhuǎn)債門(mén)檻提高，是為了保護(hù)散戶(hù)投資者，是強(qiáng)化投資者適當(dāng)性管理的體現(xiàn)。近些年可轉(zhuǎn)債不斷遭到資金的炒作，投機(jī)氛圍濃重，疊加可轉(zhuǎn)債波幅巨大，投資可轉(zhuǎn)債風(fēng)險(xiǎn)加大，所以提高可轉(zhuǎn)債的投資門(mén)檻有利于保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)承受力較弱的投資者。

由于可轉(zhuǎn)債新規(guī)交易細(xì)則征求意見(jiàn)反饋截止時(shí)間為2022年7月1日，市場(chǎng)投機(jī)資金很可能在最后幾個(gè)交易日繼續(xù)瘋狂炒作可轉(zhuǎn)債標(biāo)的。不過(guò)，隨著市場(chǎng)規(guī)范，有越來(lái)越多的私募機(jī)構(gòu)開(kāi)始配置可轉(zhuǎn)債。

中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)私募機(jī)構(gòu)合計(jì)發(fā)行了32只帶有“可轉(zhuǎn)債”字樣的私募產(chǎn)品，尤其是5月份以來(lái)，可轉(zhuǎn)債私募產(chǎn)品發(fā)行加速跡象明顯，5月份合計(jì)發(fā)行了7只可轉(zhuǎn)債私募產(chǎn)品。6月份以來(lái)截至6月23日，合計(jì)發(fā)行了6只帶有“可轉(zhuǎn)債”字樣的私募產(chǎn)品，其中深圳曉得資本在6月22日備案了曉得10號(hào)可轉(zhuǎn)債私募證券投資基金。

在深圳曉得資本在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的11只私募產(chǎn)品中，有5只是帶有“可轉(zhuǎn)債”字樣的私募產(chǎn)品。

另外，東源（天津）股權(quán)投資基金在6月23日備案了東源投資可轉(zhuǎn)債精選5號(hào)私募證券投資基金。該私募旗下備案私募產(chǎn)品中，也有5只私募產(chǎn)品是帶有“可轉(zhuǎn)債”字樣的私募產(chǎn)品。

值得注意的是，珠海紐達(dá)投資是今年發(fā)行可轉(zhuǎn)債私募產(chǎn)品的大戶(hù)，其2月7日備案紐達(dá)投資可轉(zhuǎn)債七號(hào)私募證券投資基金，2月24日備案紐達(dá)投資可轉(zhuǎn)債十號(hào)私募證券投資基金，5月6日備案紐達(dá)投資可轉(zhuǎn)債三號(hào)一期私募證券投資基金。

封面圖片來(lái)源：數(shù)據(jù)來(lái)源：記者整理 攝圖網(wǎng)圖楊靖制圖