美股大跌，A股午后現(xiàn)“V“形大反轉(zhuǎn)！機(jī)構(gòu)發(fā)聲看好A股走出獨(dú)立行情

每經(jīng)記者 黃小聰    上海報(bào)道    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

昨天外圍市場的表現(xiàn)，讓不少投資者對(duì)于今天的A股不敢有太高的預(yù)期，今日早盤一開市，確實(shí)也呈現(xiàn)出弱勢震蕩向下的調(diào)整趨勢。

不過午后，A股一改早盤的弱勢調(diào)整，上證指數(shù)不僅翻紅收盤，且創(chuàng)出了近期以來的新高，多個(gè)板塊午后表現(xiàn)搶眼，比如證券、石油、保險(xiǎn)、汽車等。

大反轉(zhuǎn)背后的邏輯是什么呢？記者第一時(shí)間采訪了多家機(jī)構(gòu)進(jìn)行解盤。

A股今日午后大反轉(zhuǎn)

首先從盤面來看，美股方面，三大指數(shù)集體下跌，其中納斯達(dá)克指數(shù)跌幅超過4%。

而A股方面，今日早盤時(shí)，曾一度下跌超過1.8%。不過截至下午收盤，上證指數(shù)收于3288.91點(diǎn)，上漲1.02%，強(qiáng)勢翻紅。

再從板塊來看，證券、石油、保險(xiǎn)、汽車等行業(yè)午后表現(xiàn)搶眼，其中證券板塊更是大漲超過5%。

在諾德基金基金經(jīng)理謝屹看來，“近期券商板塊上漲幅度較大，可能是市場對(duì)后市樂觀的一個(gè)體現(xiàn)。通常在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的早期，盈利尚未完全體現(xiàn)在企業(yè)報(bào)表中，股票層面會(huì)先行啟動(dòng)。而這里相對(duì)邏輯最簡單直接的就是券商，主要因?yàn)閺?fù)蘇對(duì)應(yīng)的牛市中無論哪個(gè)板塊上漲，都會(huì)有相應(yīng)的成交量的活躍，券商總是相對(duì)受益的。”

“不過歷史上看，券商的持續(xù)性完全依賴活躍市場的持續(xù)性，有高波動(dòng)的特征，所以對(duì)交易能力是一個(gè)考驗(yàn)。但無論如何，這是一個(gè)比較積極的信號(hào)，說明經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇與股市上漲的預(yù)期已經(jīng)取得了市場層面的一致。”謝屹進(jìn)一步說道。

另外，石油板塊今天又創(chuàng)出了階段新高。其實(shí)今年以來，石油板塊一直也是表現(xiàn)比較搶眼的板塊，石油指數(shù)今年以來的漲幅接近20%，而原油類的基金表現(xiàn)也很搶眼。

值得一提的是，今年以來對(duì)石油股偏愛的還有巴菲特，其相繼加倉雪佛龍和西方石油公司。進(jìn)入5月份后，伯克希爾仍在繼續(xù)增持西方石油公司。

廣發(fā)基金葉帥表示，“原油處于產(chǎn)業(yè)鏈的最上游，價(jià)格與通貨膨脹一般有著較高的相關(guān)性；在高通脹時(shí)期，原油往往表現(xiàn)較好，常被用于對(duì)沖通脹。疫情以來，由于歐美國家持續(xù)采取超級(jí)寬松的貨幣政策，導(dǎo)致全球進(jìn)入了高通脹時(shí)代，配置傳統(tǒng)能源企業(yè)有助于對(duì)沖通脹風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，供需持續(xù)失衡導(dǎo)致原油價(jià)格攀升，持續(xù)改善上游油氣企業(yè)的盈利，也帶來了相應(yīng)的投資價(jià)值。”

“預(yù)計(jì)國際原油市場結(jié)構(gòu)性短缺持續(xù)將導(dǎo)致油價(jià)保持高位，將為原油QDII基金繼續(xù)帶來較好的投資機(jī)會(huì)。”葉帥進(jìn)一步說道。

機(jī)構(gòu)看好A股走出獨(dú)立行情

除了強(qiáng)勢板塊，對(duì)于接下來的行情和機(jī)會(huì)，機(jī)構(gòu)又是如何看的呢？

上投摩根認(rèn)為，“A股有望走出相對(duì)獨(dú)立的行情；在投資方向上，投資人可重點(diǎn)關(guān)注疫情后較快恢復(fù)的制造業(yè)，穩(wěn)增長相關(guān)的金融、基建、地產(chǎn)行業(yè)、新政重點(diǎn)推動(dòng)的汽車、新能源及電子消費(fèi)等領(lǐng)域，以及具有戰(zhàn)略意義的重點(diǎn)安全領(lǐng)域；而在策略上，投資人不妨采取定投的方式分散短期風(fēng)險(xiǎn)，著眼長期布局。”

中信保誠基金則認(rèn)為，“加息靴子仍未落地，后續(xù)仍有預(yù)期波動(dòng)的可能。市場當(dāng)前出現(xiàn)的邊際變化，一是5月美國通脹數(shù)據(jù)超預(yù)期上行，美聯(lián)儲(chǔ)緊縮預(yù)期可能重拾升勢，美股調(diào)整壓力可能給A股帶來情緒擾動(dòng)；另一方面，國內(nèi)疫情修復(fù)后的短期經(jīng)濟(jì)拐點(diǎn)出現(xiàn)，但企業(yè)中長貸同比繼續(xù)負(fù)增，表明內(nèi)生性信用擴(kuò)張仍未實(shí)現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)中期增長動(dòng)能的確認(rèn)仍需等待。整體市場不必悲觀，市場在經(jīng)歷前期反彈后或迎來階段性休整，結(jié)構(gòu)上調(diào)整優(yōu)化，關(guān)注中報(bào)的確定性。”

謝屹則指出，“在現(xiàn)階段，任何行業(yè)都有非常好的投資機(jī)會(huì)。就以銀行業(yè)來說，盡管整個(gè)行業(yè)增速相對(duì)較低，大概只有5%~13%。但其中不乏一些非常優(yōu)秀的個(gè)股，增速已經(jīng)達(dá)到15%~20%，考慮到它還提供3%~5%的股息率，加起來就能夠得到20%以上的復(fù)合增長。同理還有燃?xì)馇鍧嵞茉聪嚓P(guān)板塊中的部分個(gè)股。”

此外，“相較于此類成熟的行業(yè)，更青睞布局大消費(fèi)板塊行業(yè)里面的部分子行業(yè)，例如像高端白酒、消費(fèi)電子，還有家電里的高景氣賽道。即使整體板塊表現(xiàn)一般，但是這些細(xì)分領(lǐng)域是處于高度景氣的，甚至部分受到了政策層面的特別親睞。未來三年，看好它們的增速，都能夠達(dá)到15%甚至20%。”謝屹進(jìn)一步說道。

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