超預期！這個國家央行宣布加息50個基點，“超級央行周”來襲，歐央行將告別負利率時代？

每經(jīng)編輯 畢陸名

據(jù)央視新聞7日消息，綜合路透社和澳大利亞ABC電視臺消息，當?shù)貢r間6月7日，澳大利亞央行宣布將基準利率上調50個基點至0.85%，超出市場預期。此前有市場分析稱澳大利亞央行此次或加息25個基點，甚至不排除加息40個基點的可能性。。當?shù)貢r間5月3日，澳大利亞聯(lián)邦儲備銀行宣布將基準利率由0.1%增加到0.35%，這是澳大利亞自2010年11月以來首次上調基準利率。新冠疫情暴發(fā)后，澳央行曾三度降息，將利率降到了0.1%的歷史低位。此外，當?shù)貢r間5月6日，澳大利亞央行大幅上調通貨膨脹預期，預測到12月份的通貨膨脹率將達4.6%，比在2月份做出的預期上調了2%。

從資本市場表現(xiàn)來看，今天盤中，澳元兌美元AUD/USD坐了“過山車”。澳洲央行宣布加息之后，澳元匯率直線拉升。但隨后又完全回吐此前漲幅，現(xiàn)報0.7179，跌0.22%。

同時，澳大利亞標普200小幅跳水，暫報7102.8，下跌1.44%。

據(jù)上海證券報7日報道，新一輪“超級央行周”正式啟動——在接下來的一段時間里，全球各大央行貨幣政策會議接踵而至，這些會議上的利率決定牽動著全球投資者的敏感神經(jīng)。

繼澳大利亞央行后，歐洲央行也將于本周相繼召開貨幣政策議息會議。美聯(lián)儲、英國央行緊隨其后，將于下周公布最新利率決議。在美聯(lián)儲已開啟兩輪加息的背景下，近期各大央行的一舉一動及其傳遞出的政策取向信號，備受市場關注。

“本周的澳大利亞央行與歐央行會議，以及即將出爐的美國5月CPI報告，都是引發(fā)交易市場波動的關鍵因素。”嘉盛集團資深分析師Joe Perry說。

交易市場已在博弈各大央行的選擇。瑞銀財富管理投資總監(jiān)辦公室（CIO）認為，預計本周歐洲央行將釋出結束負利率的信號，并從7月起啟動加息，以遏抑通脹進一步升溫。

“歐央行大概率結束QE（量化寬松政策），并明確在7月份開啟加息。”中金研究院研究員李劉陽表示。通脹形勢已成為當下交易市場的重要參考因子。最新數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)5月CPI同比大漲8.1%，超過市場預期的7.8%，創(chuàng)下歷史高點。在高熱不退的通脹面前，市場對于歐央行加息的預期正逐步抬升。李劉陽表示，歐元利率市場目前預計，7月歐央行將首次加息25個基點，在10月或繼續(xù)加息50個基點，年內加息總量也漲至120基點左右。

圖片來源：新華社

Joe Perry說：“歐央行行長拉加德此前表態(tài)，歐央行要在退出量化寬松數(shù)周后才有可能加息，所以歐央行此次不會加息。但已有大量歐央行官員發(fā)表強硬言論，部分官員討論了7月加息50個基點的想法。”

市場同樣關注美國即將出爐的5月份CPI數(shù)據(jù)環(huán)比走勢，這將成為美聯(lián)儲未來加息路徑的關鍵參考數(shù)據(jù)。“目前，市場預期美國5月CPI同比上漲持平于8.3%，核心CPI同比上漲5.9%，低于4月的6.2%。”Joe Perry表示，如果該數(shù)據(jù)符合預期，意味著美國通脹可能開始呈現(xiàn)進入高位平臺期的信號。疊加強勁的非農就業(yè)報告，美聯(lián)儲或將加快加息步伐以降低通脹。

全球各大央行的貨幣政策走向，左右著市場風險情緒變化，也影響著匯市的總體趨勢。“再加息50個基點不太可能繼續(xù)提振美元。市場更關注未來美聯(lián)儲的加息次數(shù)，以及在抗通脹方面的承諾。如果美聯(lián)儲繼續(xù)收緊政策，美元還是有反彈的可能性。”CIO表示。

渣打銀行財富管理團隊認為，隨著歐洲央行、日本央行等跟隨美聯(lián)儲推進貨幣政策正?；M程，疊加美聯(lián)儲的政策預期或已達到鷹派峰值，美元匯率或在二季度見頂。

近期，歐元因歐央行超級寬松貨幣政策的立場轉向，迎來階段性升值。但對于負利率時代的終結，是否會導致歐元持續(xù)大幅升值，市場觀點依然存在分歧。

“中長期來看，歐元仍將趨勢性走弱。”工銀國際首席經(jīng)濟學家程實表示，歐元區(qū)日益嚴峻的滯脹風險正在加劇財政收支的不平衡性，債務風險預期的強化或將抑制歐元持續(xù)走強。同時，從中長期來看，歐央行啟動加息對整體通脹的抑制有限。持續(xù)的加息將助推實際利率和短期利率預期抬高，歐元區(qū)內融資成本抬升或將導致本就過熱的房地產市場和大宗商品市場出現(xiàn)大幅價格調整，金融敏感度提升將加速資本外流。

CIO表示，一方面，現(xiàn)金和固定收益的需求增加，易引發(fā)歐元技術性反彈；另一方面，當通脹走高且實際增長前景溫和時，政策須變得非常鷹派才能對歐元形成支撐。

每日經(jīng)濟新聞綜合央視新聞、上海證券報

封面圖片來源：新華社