固收類資產(chǎn)十年業(yè)績排名前三 匯添富基金開出長期投資“業(yè)績之花”

“一切從長期出發(fā)”是投資的不二法門，優(yōu)秀的投資機構(gòu)與個人，都要學會和時間做朋友。 但真正能夠堅持長期投資，并且持續(xù)輸出亮眼的長期業(yè)績并非易事。匯添富基金用十年的時間，用實際的產(chǎn)品業(yè)績回報，讓投資者看到了其對于“一切從長期出發(fā)”的堅持。 攝圖網(wǎng)圖 在近日公布的《基金公司權(quán)益及固定收益類資產(chǎn)業(yè)績排行榜》上，匯添富基金在大型基金公司的固收類、權(quán)益類十年業(yè)績排名中均位居前三。其中，截至今年3月31日，匯添富近十年固定收益類基金收益率105.18%。（注1） 在十年的時間維度中，匯添富基金長期“業(yè)績之花”能夠多點綻放，并非偶然。業(yè)績亮眼的背后，是其“十年磨一劍”的科學的投研體系、能征善打的固收團隊以及不斷精進的風控體系，形成了強大的合力，這股合力保證了匯添富基金能夠行穩(wěn)而致遠。 十年業(yè)績前三“業(yè)績之花”綻放 近日，海通證券公布了《基金公司權(quán)益及固定收益類資產(chǎn)業(yè)績排行榜》，在大型基金公司中，匯添富基金在固收類、權(quán)益類十年業(yè)績排名中均位居前三，凸顯出公司在固收、權(quán)益投資上的強大實力和長期亮眼業(yè)績。 該排行榜還顯示，截至今年3月31日，匯添富近十年固定收益類基金收益率105.18%，在固收類大型基金公司中位列前三；近十年權(quán)益類基金收益率325.14%，位居權(quán)益類大型基金公司前三。 匯添富亮眼的長期業(yè)績水平，尤其是在固收領(lǐng)域的良好表現(xiàn)，離不開產(chǎn)品布局上的遠見與打磨。 自2006年首只固收產(chǎn)品問世以來，匯添富長期積極開展前瞻性、系統(tǒng)性、科學化的產(chǎn)品布局，目前已經(jīng)形成較為完整的產(chǎn)品體系，涵蓋現(xiàn)金、短債、利率債、信用債、可轉(zhuǎn)債、固收+產(chǎn)品，較好滿足了理財凈值化背景下客戶日益多元的需求。 更值得一提的是，近年來匯添富還打造了獨特的純債產(chǎn)品矩陣，按照債券久期和信用等級劃分了純債基金九宮格，形成了清晰的產(chǎn)品風格特征。例如中長久期+高信用等級的“匯添富AAA級信用債”，通過產(chǎn)品名稱便可對其底層資產(chǎn)一目了然，形成了標簽化、穩(wěn)定化的風格，在業(yè)內(nèi)獨樹一幟，海通證券數(shù)據(jù)顯示，截至2022年3月1日，該產(chǎn)品近兩年收益在同類產(chǎn)品中排名靠前（注2），在近年來信用風險日益受到關(guān)注的市場環(huán)境中，力爭為投資者提供風險收益均衡的選擇。 此外，匯添富還銳意創(chuàng)新，推出了一系列創(chuàng)新產(chǎn)品，例如：首創(chuàng)互聯(lián)網(wǎng)寶寶產(chǎn)品“現(xiàn)金寶”，推出業(yè)內(nèi)首只場內(nèi)T+0貨幣產(chǎn)品“添富快線”，發(fā)行“匯添富可轉(zhuǎn)債”開創(chuàng)固收+先河。 科學投研體系團隊能征善打 除了前瞻性以及系統(tǒng)性的布局，要持續(xù)輸出亮眼的長期業(yè)績，還離不開科學的投研體系和優(yōu)秀的投研團隊。 匯添富基金始終秉持“一切從長期出發(fā)”的經(jīng)營理念，堅守“客戶第一”的價值觀，持續(xù)錘煉投資管理、風險管理、產(chǎn)品創(chuàng)新、客戶服務四大核心能力。 匯添富的固收業(yè)務也秉持貫徹了這一精神。在業(yè)務開展之初，公司便確立了清晰的固收投資理念：“以深入的宏觀基本面和信用研究為基礎，體系化審慎管控風險，積極尋找高質(zhì)量的證券進行相對均衡組合投資，努力創(chuàng)造穩(wěn)健的投資回報?！? 更難能可貴的是，在經(jīng)歷多年的市場磨礪之后，匯添富對這一投資理念始終堅持如初，同時，在市場的不斷磨練中，也逐漸形成了自己的核心競爭力。 具體到投研建設上，匯添富的固收投研體系別具特色。首先，在組織架構(gòu)方面，匯添富堅持打造固收研究大平臺，公司研究部對固收研究團隊進行統(tǒng)一管理，形成了宏觀策略和量化、信用研究、轉(zhuǎn)債研究等小組，為不同投資團隊輸出研究觀點。 同時，依托體系化的投研互動、研究共享等機制，充分發(fā)揮投研一體化優(yōu)勢。其次，公司還積極倡導股債協(xié)同，通過行業(yè)高頻數(shù)據(jù)共享、上市公司聯(lián)動排查、第三方產(chǎn)業(yè)專家咨詢共享等方式，加深對行業(yè)和公司信用風險的理解以及信用價值的挖掘。 此外，匯添富始終致力于培養(yǎng)一支專業(yè)穩(wěn)定、能征善打的固收團隊。通過“自主培養(yǎng)和包容并蓄”相結(jié)合的方式，公司持續(xù)從國內(nèi)外頂尖高校和高水平機構(gòu)吸引行業(yè)一流的人才，培養(yǎng)出多名價值觀正確、風格可持續(xù)的基金經(jīng)理。 經(jīng)過多年的積累，匯添富在現(xiàn)金、短債、利率債、信用債、可轉(zhuǎn)債、固收+等各個固收資產(chǎn)類別中，已經(jīng)涌現(xiàn)出了一批兼具業(yè)績回報和市場口碑的代表性產(chǎn)品，也培養(yǎng)出了一批業(yè)務能力過硬、綜合素質(zhì)突出的團隊領(lǐng)軍人才。 而為了更好滿足固收市場快速發(fā)展的需要，提升精細化管理水平，公司還圍繞底層資產(chǎn)布局，全面進行固收業(yè)務架構(gòu)調(diào)整，目前已形成包括養(yǎng)老金投資、現(xiàn)金管理、純債投資和穩(wěn)健收益等在內(nèi)的固收投資團隊，大大提升了應對客戶多元需求的專業(yè)化綜合服務能力。 截至目前，匯添富已形成近70人的固收投研團隊，團隊高度穩(wěn)定，梯隊建設合理，投資團隊平均從業(yè)年限超過10年，產(chǎn)品管理經(jīng)驗豐富，具備穿越不同市場周期的投研應對能力。 風控三道防線助力行穩(wěn)致遠 對于固收產(chǎn)品而言，還有一個環(huán)節(jié)至關(guān)重要，那就是風控，風控做得好，不僅能夠降低凈值波動，同時也是力爭獲得絕對收益的強有力保障。 而經(jīng)歷長期的業(yè)務實踐和市場洗禮的匯添富，顯然更加深刻地認識到嚴格的風控體系對固收業(yè)務行穩(wěn)致遠的重要意義。因此，一直以來，匯添富堅持從長期出發(fā)，致力于持續(xù)打造風格清晰、風險收益特征穩(wěn)定的底層資產(chǎn)。 除了底層資產(chǎn)要清晰可控，匯添富對投資風險嚴格執(zhí)行事前配置與預警、事中監(jiān)控和事后評估與反饋的“全程嵌入式風險管理”，實現(xiàn)對市場風險、流動性風險、信用風險等風險的識別、衡量和控制。 比如在信用風險事件頻發(fā)的市場背景下，匯添富進一步強化風險管理力度，依靠“風控三道防線”確保固收業(yè)務平穩(wěn)健康發(fā)展。具體而言，信用研究是第一道防線，匯添富構(gòu)建了獨立的信用評價體系，將信用研究團隊獨立于投資團隊，并按相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈分組，進行精細化追蹤，把握債券的真實風險，嚴格把關(guān)入庫債券質(zhì)量，從源頭上保障業(yè)務平穩(wěn)健康發(fā)展。 投資實踐是第二道防線。匯添富秉持“把難度留給自己，把安心留給客戶”的信條，堅決不通過信用下沉暴露風險獲取收益，而是基于宏觀周期預判和中微觀數(shù)據(jù)調(diào)研，采用久期、杠桿、騎乘等不同策略對組合進行精細化管理，力爭獲取更高質(zhì)量的超額收益。同時，公司始終堅持客戶、產(chǎn)品和投資三者的風險特征相匹配，根據(jù)產(chǎn)品約定的風險特征進行組合投資，遵循約定的基準進行偏離，并嚴格控制回撤。 合規(guī)風控是第三道防線。在投資管理過程中，匯添富風控部門將各類風險進行評估，并對投資組合開展動態(tài)監(jiān)控，例如，針對不同行業(yè)、個券、主體和信用評級的持倉集中度進行監(jiān)控和預警。此外，匯添富還依靠風控技術(shù)系統(tǒng)，提升風控的及時性和可靠性。在合規(guī)稽核部門，基金經(jīng)理每筆交易都會被留痕，交易使用的通信系統(tǒng)也會被嚴格監(jiān)控，以保證交易行為的獨立合規(guī)，目前，圍繞交易行為的全維度監(jiān)控系統(tǒng)平臺正在內(nèi)部全面測試中。 而這些不斷精進的體系和防線，不僅保證了匯添富旗下固收產(chǎn)品能夠持續(xù)輸出長期的亮眼業(yè)績，而且也為匯添富贏得了廣大基金持有人和海內(nèi)外機構(gòu)的認可和信賴。 匯添富及旗下產(chǎn)品在各大權(quán)威機構(gòu)的獎項評選中屢獲殊榮，已累計獲得中國基金業(yè)金牛獎33座、中國金基金獎33座、明星基金獎37座（注3）。 在資產(chǎn)管理行業(yè)的大爆炸時代，匯添富將繼續(xù)堅守“一切從長期出發(fā)”的理念和“客戶第一”的價值觀，持續(xù)打磨投資力量，不斷強化綜合管理能力和客戶服務水平，力爭為廣大投資者更好地實現(xiàn)財富的保值增值，為打造中國最受認可的資產(chǎn)管理品牌不懈努力。文/安安 風險提示 基金有風險，投資需謹慎。我國基金運作時間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段。基金管理人管理的其他基金的業(yè)績和其投資人員取得的過往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)，也不構(gòu)成本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證?；鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。投資人應當仔細閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《產(chǎn)品資料概要》等法律文件以詳細了解產(chǎn)品信息。匯添富快線、匯添富現(xiàn)金寶屬于低等風險等級（R1）產(chǎn)品，匯添富可轉(zhuǎn)債屬于中等風險等級（R3）產(chǎn)品，客戶-產(chǎn)品風險等級匹配規(guī)則詳見匯添富官網(wǎng)。購買貨幣基金不等于將資金作為存款存放在銀行或者存款類金融機構(gòu)，基金管理人不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。貨幣基金T+0快速贖回服務非法定義務，提現(xiàn)有條件，依約可暫停。在代銷機構(gòu)認申購時，應以代銷機構(gòu)的風險評級規(guī)則為準。上述產(chǎn)品由匯添富基金管理股份有限公司發(fā)行與管理，代銷機構(gòu)不承擔產(chǎn)品的投資、兌付和風險管理責任。具體發(fā)行時間以公告為準。注1：統(tǒng)計時間2012/4/5-2022/3/31，權(quán)益類大型公司排名3/11，固定收益類大型公司排名3/12，詳細排名規(guī)則請參見海通證券基金評價官網(wǎng)。注2：排名數(shù)據(jù)來源于海通證券2022年4月1日發(fā)布的《基金業(yè)績評價報告》，數(shù)據(jù)區(qū)間2020/4/1-2022/3/31，純債債券型，237/1059。注3：資料來源：匯添富基金，中國證券報、上海證券報、證券時報等，統(tǒng)計區(qū)間為公司成立時間2005年2月至2021.12.31。