蔚藍(lán)鋰芯研報(bào)：小動(dòng)力鋰電龍頭產(chǎn)能擴(kuò)張，實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代【民生電新團(tuán)隊(duì)】

每經(jīng)AI快訊，5月5日民生證券電新研究團(tuán)隊(duì)“電新鄧永康團(tuán)隊(duì)”公眾號(hào)發(fā)布了蔚藍(lán)鋰芯研報(bào)。研報(bào)要點(diǎn)：公司以金屬物流起家，進(jìn)軍LED及小動(dòng)力鋰電池；小動(dòng)力鋰電賽道眾多，25年空間或達(dá)590億元；公司受益于國(guó)產(chǎn)替代，產(chǎn)能不斷擴(kuò)張；LED分部：抓住Mini LED+背光帶來的機(jī)遇；金屬物流規(guī)模效應(yīng)顯著。

投資建議：我們預(yù)計(jì)公司2022年-2024年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)10.31億元、16.89億元、21.30億元，同比增長(zhǎng)53.8%、63.9%、26.1%，當(dāng)前市值對(duì)應(yīng)2022年-2024年P(guān)E分別為19倍、12倍、9倍，考慮到公司是行業(yè)領(lǐng)先的動(dòng)力工具電池廠商，客戶優(yōu)質(zhì)，產(chǎn)能快速釋放，品類拓張，未來各項(xiàng)業(yè)務(wù)有望快速增長(zhǎng)，首次覆蓋，給予“推薦”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；公司產(chǎn)能擴(kuò)張不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)。

(記者 湯輝)

免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前核實(shí)。據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。