主力機(jī)構(gòu)一季度動(dòng)向全透視：社?；稹巴跖平M合”堅(jiān)守成長；養(yǎng)老基金新建倉47股！

每經(jīng)記者 王海慜    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片來源： 攝圖網(wǎng)_500477077

今年一季度A股市場出現(xiàn)了較大幅度的調(diào)整，但從新近披露的一季報(bào)數(shù)據(jù)來看，市場上的幾大主力機(jī)構(gòu)的持倉情況仍然相對(duì)穩(wěn)定。例如，今年一季度，社?；?、養(yǎng)老基金有持倉的A股家數(shù)較去年四季度環(huán)比均有所增加。

另外，一季度社?；?、養(yǎng)老基金增持的股票家數(shù)要多于減持的股票家數(shù)，其中有“王牌組合”之稱的社保基金406組合在一季度對(duì)近一半的持倉個(gè)股進(jìn)行了增持，且整體持倉仍然以成長股為主。

不過，從今年一季度QFII、北向資金的相關(guān)數(shù)據(jù)來看，外資或存在減持的情況，但這在A股歷史上也并不罕見。例如，近年來北向資金曾多次單季度凈流出A股，但整體上沒有影響市場走出結(jié)構(gòu)性牛市。

社?；鹨患径饶鎰菁觽}260只A股

據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今年一季度末，社?；鹂偣苍?90只A股中有持股，而去年年末和去年一季度時(shí)末社?；鸱謩e總共在476、420只A股中有持股。這表明，在近一年的時(shí)間內(nèi)，社?；鸪钟蠥股的數(shù)量總體趨于增加。

盡管今年一季度A股市場出現(xiàn)了較大幅度的回調(diào)，不過從一季報(bào)披露的數(shù)據(jù)來看，社?；鹑匀辉诮衲暌患径葘?duì)一批個(gè)股進(jìn)行了增持。Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今年一季度，社保基金新建倉了111只A股；此外，今年一季度社?；疬€對(duì)150只A股進(jìn)行了加倉，與去年年末時(shí)比較，加倉幅度超過50%的A股有38只。

另一面，一季度社?；饻p倉了154只A股，其中環(huán)比去年年末減倉幅度超過50%的A股總共有16只；此外，今年一季度社保基金還對(duì)97只A股進(jìn)行了清倉。.

而社保基金的一些“王牌組合”的最新持股變化歷來較為受市場關(guān)注，例如，社?；?06組合的選股能力就為市場所稱道，以往其押寶的公司里也是牛股輩出。

據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年一季度社保基金406組合共在28只A股中有持倉，而這些A股中幾乎沒有今年一季度相對(duì)走強(qiáng)的低估值周期股，仍然以成長股為主。

其中，一季度社?；?06組合增持的A股有14只，包括海容冷鏈、海爾生物、柏楚電子、心脈醫(yī)療、安恒信息、美迪西、八方股份、杭氧股份、中穎電子、和而泰、我武生物、歐普康視、春風(fēng)動(dòng)力、廣和通（海容冷鏈、海爾生物為新建倉）；選擇持股不動(dòng)的A股有11只，包括泛微網(wǎng)絡(luò)、星宇股份、法拉電子、中科創(chuàng)達(dá)、光威復(fù)材、昭衍新藥、艾德生物、克來機(jī)電、美亞光電、菲利華、捷昌驅(qū)動(dòng)。而隨著市場調(diào)整，這些個(gè)股在一季度均有不同程度的下跌。

養(yǎng)老基金新建倉47只A股

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今年一季度末，養(yǎng)老基金總共在137只A股中持股，而去年年末和去年一季度末時(shí)社?；鸱謩e總共在127、110只A股中有持股。這表明，在近一年的時(shí)間內(nèi)，養(yǎng)老基金持有A股的數(shù)量同樣是趨于增加的。

從一季報(bào)披露的數(shù)據(jù)來看，今年一季度，養(yǎng)老基金新建倉了47只A股，其中新建倉比例超過1%（占總股本比例超1%）的A股包括佳士科技、五洲新春、黔源電力、華峰鋁業(yè)、泉峰汽車、優(yōu)博訊、煜邦電力、長纜科技、偉星股份、科銳國際、天目湖、健民集團(tuán)、泰和新材；此外，今年一季度養(yǎng)老基金還對(duì)35只A股進(jìn)行了加倉，其中環(huán)比去年年末加倉幅度超過30%的A股有11只，分別為德業(yè)股份、凱美特氣、正泰電器、新大陸、諾禾致源、海利得、貴研鉑業(yè)、智洋創(chuàng)新、盛屯礦業(yè)、上峰水泥、羚銳制藥。

另一面，一季度養(yǎng)老基金減倉了37只A股，其中環(huán)比去年年末減倉幅度超過20%的A股總共有15只；與此同時(shí)，今年一季度養(yǎng)老基金進(jìn)行清倉的A股同樣有37只。

再看看企業(yè)年金的持股表現(xiàn)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今年一季度末，企業(yè)年金總共在30只A股中持股，而去年年末和去年一季度末時(shí)企業(yè)年金分別總共在44、26只A股中有持股。具體而言，今年一季度，企業(yè)年金加倉的A股有6只，新建倉的A股有9只；企業(yè)年金減倉的A股有6只，清倉的A股有23只。

QFII一季度持有A股家數(shù)環(huán)比出現(xiàn)下降

據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今年一季度末，QFII總共在764只A股中持股，而去年年末、三季度末、二季度末和一季度末QFII分別總共在952、663、536、493只A股中有持股。這顯示，在近一年的時(shí)間內(nèi)，QFII持有A股的家數(shù)在今年一季度首度出現(xiàn)了下降。

與之對(duì)應(yīng)的是，今年一季度北向資金也出現(xiàn)了凈流出的情況。據(jù)統(tǒng)計(jì)，一季度北向資金凈流出243.3億元。不過，歷史上北向資金出現(xiàn)單季度凈流出的情況也并不罕見，例如2019年到2020年，北向資金曾多次（2019年二季度北向資金凈流出290.7億元、2020年一季度北向資金凈流出179億元、2020年三季度北向資金凈流出244億元）出現(xiàn)單季度的凈流出，但這并不影響這兩年A股市場走出結(jié)構(gòu)性牛市。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，最近一些外資機(jī)構(gòu)發(fā)布了二季度以及未來一段時(shí)間的投資策略展望。

4月27日，瑞銀證券發(fā)布《A股二季度展望》指出，建議超配食品飲料、家用電器、動(dòng)力電池相關(guān)、可再生能源等行業(yè)，并建議低配銀行、汽車零部件、休閑服務(wù)、紡織和房地產(chǎn)。

對(duì)于超配行業(yè)，瑞銀證券中國策略分析師孟磊指出，二季度相對(duì)看好具有盈利穩(wěn)定性的板塊，包括新能源相關(guān)的光伏、動(dòng)力電池等行業(yè)，以及在當(dāng)前宏觀壓形勢下，具有高質(zhì)量盈利成長的食品飲料板塊。

富達(dá)國際全球宏觀及策略配置主管Salman Ahmed日前指出：“我們預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)增長將持續(xù)受到消費(fèi)者和產(chǎn)業(yè)信心疲軟的挑戰(zhàn)，尤以歐洲受到的沖擊最為明顯。俄烏沖突的時(shí)間表將影響所有地區(qū)經(jīng)濟(jì)狀況并增加下行增長風(fēng)險(xiǎn)，而大宗商品渠道的壓力則會(huì)導(dǎo)致通脹上行風(fēng)險(xiǎn)增加。有鑒于此，我們已下調(diào)今年初對(duì)于2022年經(jīng)濟(jì)增長的預(yù)期，尤其在發(fā)達(dá)市場方面。考慮到歐洲的衰退風(fēng)險(xiǎn)正在增加，同時(shí)各國央行在高通脹的背景下仍將致力于政策正常化，因此我們認(rèn)為滯脹將在接下來幾個(gè)月持續(xù)。”

“盡管仍存在不確定性，但中國市場已顯示出正面跡象，包括具有建設(shè)性的政策措施以及更加有利的融資條件等。因此預(yù)計(jì)下半年中國市場環(huán)境應(yīng)將有所好轉(zhuǎn)，但宏觀經(jīng)濟(jì)短期仍受疫情而波動(dòng)。”Salman Ahmed表示。