再融資觀察｜邁克生物定增募資額僅計(jì)劃一半 高毅資產(chǎn)再“捧場(chǎng)”卻已浮虧3600萬(wàn)

每經(jīng)記者 陳星    每經(jīng)編輯 梁梟    

籌劃一年半之后，邁克生物（300463，SZ）的定增計(jì)劃終于落地，但募資金額卻只有計(jì)劃的一半。

邁克生物主營(yíng)業(yè)務(wù)屬于體外診斷行業(yè)，以代理海外試劑起家。在新冠肺炎疫情蔓延期間，公司自主產(chǎn)品銷售規(guī)模逐步實(shí)現(xiàn)了對(duì)代理產(chǎn)品的反超。此次定增的募投項(xiàng)目中，多個(gè)項(xiàng)目是為邁克生物擴(kuò)充產(chǎn)能作準(zhǔn)備。

隨著定增落地，邁克生物削減了多個(gè)項(xiàng)目擬投入的募集資金規(guī)模。公司表示，將按照項(xiàng)目實(shí)施的具體情況，調(diào)整并最終決定募集資金的具體投資項(xiàng)目、優(yōu)先順序及各項(xiàng)目的具體投資額，募集資金不足的部分將由公司自籌解決。

實(shí)際募集資金僅計(jì)劃一半

邁克生物這場(chǎng)定增籌劃整整一年半的時(shí)間才成功落地。從定增結(jié)果來(lái)看，募資金額未達(dá)預(yù)期，只有目標(biāo)金額的一半。

早在2020年8月，邁克生物就公布了其定增計(jì)劃。按當(dāng)初的設(shè)想，邁克生物擬定增募資27.69億元，主要投向邁克生物天府國(guó)際生物城IVD產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目、信息化和營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目以及補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。其中，擬投入資金量最大的項(xiàng)目為IVD產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目，擬使用募集資金金額為20.59億元。

而從此次定增最終結(jié)果來(lái)看，邁克生物籌到的錢遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及。上市公司2月發(fā)布的相關(guān)公告顯示，此次定增的發(fā)行價(jià)為28.11元/股，發(fā)行數(shù)量5600萬(wàn)股，募集資金總額15.74億元，為目標(biāo)籌資額的56.8%。

與原計(jì)劃募資規(guī)模（上）相比，最終募資規(guī)模（下）大幅縮水

圖片來(lái)源：邁克生物公告截圖

隨著募資規(guī)模的縮減，前述項(xiàng)目的募集資金使用計(jì)劃也有了調(diào)整，所有項(xiàng)目的擬投入募集資金規(guī)模都接近砍半。IVD產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目擬使用募集資金總額調(diào)減為11.57億元。邁克生物方面表示，將按照項(xiàng)目實(shí)施的具體情況，調(diào)整并最終決定募集資金的具體投資項(xiàng)目、優(yōu)先順序及各項(xiàng)目的具體投資額，募集資金不足的部分將由公司自籌解決。

據(jù)邁克生物2021年三季報(bào)，截至去年9月底，公司賬上的貨幣資金為6.09億元，距離募投項(xiàng)目的資金需求差距較大。

針對(duì)邁克生物其他募資措施是否已經(jīng)啟動(dòng)、資金缺口是否將影響項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度等問(wèn)題，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者聯(lián)系了邁克生物相關(guān)人士。對(duì)方表示，由于定增事項(xiàng)已經(jīng)落地，目前不方便回答相關(guān)問(wèn)題。

高毅資產(chǎn)已浮虧超3600萬(wàn)

邁克生物此次定增最終共有17名發(fā)行對(duì)象。

其中獲配股數(shù)最多的為財(cái)通基金管理有限公司，共獲配1061.36萬(wàn)股，獲配金額2.98億元。其次為知名私募高毅資產(chǎn)，由高毅資產(chǎn)首席投資官鄧曉峰掌舵的高毅曉峰2號(hào)致信基金、高毅曉峰1號(hào)睿遠(yuǎn)證券投資基金分別獲配711.49萬(wàn)股和249.02萬(wàn)股，合計(jì)金額2.7億元。

此外，濟(jì)南江山投資、諾德基金、興證全球等投資機(jī)構(gòu)均有參與認(rèn)購(gòu)。

發(fā)行對(duì)象及其獲配股數(shù)、金額具體情況

圖片來(lái)源：邁克生物公告截圖

值得一提的是，高毅資產(chǎn)對(duì)邁克生物偏愛(ài)有加。記者查詢邁克生物多份財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn)，早在2018年一季度，高毅資產(chǎn)就躋身邁克生物第九大流通股股東。當(dāng)年年底，高毅資產(chǎn)又退出前十大股東之列。此后幾年，高毅資產(chǎn)在邁克生物的股東名單中幾度進(jìn)出。

2021年第三季度，高毅曉峰2號(hào)致信基金再度上榜，以766.7萬(wàn)股的持股數(shù)量、1.38%的持股比例，成為邁克生物第八大股東。

根據(jù)今年2月16日發(fā)布的《向特定對(duì)象發(fā)行股票新增股份變動(dòng)情況報(bào)告暨上市公告書》，截至2021年12月31日，高毅曉峰2號(hào)致信基金仍持有邁克生物766.7萬(wàn)股。而根據(jù)中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司于2022年1月28日出具的《合并普通賬戶和融資融券信用賬戶前10名明細(xì)數(shù)據(jù)表》，此次發(fā)行后，高毅曉峰2號(hào)致信基金持有邁克生物711.49萬(wàn)股，與該基金在此次定增中的認(rèn)購(gòu)股份數(shù)量相同。而根據(jù)邁克生物最新發(fā)布的《簡(jiǎn)式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書》，截至2022年3月18日，高毅曉峰2號(hào)致信基金仍持有711.49萬(wàn)股。

由于邁克生物股價(jià)表現(xiàn)不佳，此次參與邁克生物定增的發(fā)行對(duì)象持股已經(jīng)出現(xiàn)浮虧。截至4月1日收盤，邁克生物收盤價(jià)為24.36元/股，而此次定增的發(fā)行價(jià)格為28.11元/股，高出二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格約15%。以此價(jià)格計(jì)算，高毅資產(chǎn)目前已經(jīng)浮虧約3602萬(wàn)元。

去年四季度單季凈利潤(rùn)或同比下降

按照邁克生物在定增方案中的表述，由于公司體外診斷試劑產(chǎn)品銷售規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，但受限于產(chǎn)能限制，部分產(chǎn)品已經(jīng)出現(xiàn)供不應(yīng)求。此次定增有利于緩解產(chǎn)能瓶頸，提升公司市場(chǎng)占有率和盈利能力。

邁克生物的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，近年來(lái)，邁克生物的自主產(chǎn)品銷售收入和占比逐漸提升，并實(shí)現(xiàn)了對(duì)代理產(chǎn)品的反超。

2021年半年報(bào)顯示，期內(nèi)，邁克生物自主產(chǎn)品銷售收入實(shí)現(xiàn)11.57億元，同比增長(zhǎng)74.34%，代理產(chǎn)品銷售收入7.84億元，同比增長(zhǎng)2.32%。自主產(chǎn)品在營(yíng)收結(jié)構(gòu)中占比進(jìn)一步提升至59.01%，同比增加近13個(gè)百分點(diǎn)。去年上半年，公司凈利潤(rùn)80%以上由自主產(chǎn)品貢獻(xiàn)。

而公司的自主產(chǎn)品業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)中，新冠核酸檢測(cè)產(chǎn)品構(gòu)成了重要貢獻(xiàn)。2021年半年報(bào)顯示，公司常規(guī)業(yè)務(wù)（包含生化、免疫、臨檢）整體同比增長(zhǎng)59.52%，新冠核酸檢測(cè)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)銷售收入4.51億元，同比增長(zhǎng)133.49%，占自主產(chǎn)品銷售收入約四成。

在2021年年度業(yè)績(jī)預(yù)告中，邁克生物進(jìn)一步表示，去年公司自主產(chǎn)品收入保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，增速和營(yíng)收占比均超過(guò)代理產(chǎn)品，其中分子、免疫、臨檢平臺(tái)產(chǎn)品收入增速超過(guò)30%。隨著研發(fā)投入增加和去代理化，公司年度業(yè)績(jī)較上年同期增長(zhǎng)15%至25%。

在此背景下，邁克生物有意突破自有產(chǎn)品產(chǎn)能限制。

但值得注意的是，按照邁克生物的年度業(yè)績(jī)預(yù)告，其去年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為9.13億元至9.92億元。而去年前三季度，公司已經(jīng)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)7.96億元，照此計(jì)算，邁克生物去年第四季度實(shí)現(xiàn)的歸母凈利潤(rùn)約為1.17億元至1.96億元。對(duì)照上年同期2.28億元，下降明顯。

四季度凈利潤(rùn)下降是什么原因?qū)е拢窟@或許有待邁克生物發(fā)布年報(bào)后給出答案。隨著新冠核酸檢測(cè)試劑競(jìng)爭(zhēng)加劇、新冠檢測(cè)回歸普檢收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、抗原檢測(cè)試劑上市讓居民自檢成為可能等因素，疫情帶來(lái)的新冠核酸檢測(cè)產(chǎn)品爆發(fā)式紅利未來(lái)或較難維持。

另一方面，此前迎來(lái)市場(chǎng)追捧的抗原檢測(cè)試劑也隨著集采等動(dòng)作回歸平靜。據(jù)了解，我國(guó)抗原試劑生產(chǎn)企業(yè)眾多，潛在可用產(chǎn)能十分充足。根據(jù)中國(guó)醫(yī)藥保健品進(jìn)出口商會(huì)的出口白名單，截至2022年2月15日，已有超過(guò)400家國(guó)產(chǎn)企業(yè)的新冠抗原試劑獲得歐盟CE認(rèn)證。邁克生物的新冠抗原檢測(cè)產(chǎn)品在今年3月剛獲得澳大利亞的TGA注冊(cè)，但未見(jiàn)披露獲得國(guó)內(nèi)或其他海外地區(qū)注冊(cè)的信息。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)（圖文無(wú)關(guān)）