策略研報(bào)：政策底明確，布局成長(zhǎng)【國(guó)海策略團(tuán)隊(duì)】

每經(jīng)AI快訊，3月16日國(guó)海證券策略研究團(tuán)隊(duì)“策略研究”公眾號(hào)發(fā)布了策略研報(bào)。研報(bào)要點(diǎn)：今日A股與港股市場(chǎng)均出現(xiàn)大幅拉升，主要原因包括：今天國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)召開(kāi)專題會(huì)議、美聯(lián)儲(chǔ)加息即將落地、國(guó)際油價(jià)回落等。

研報(bào)認(rèn)為，政策底明確，市場(chǎng)將迎來(lái)超跌反彈。今年以來(lái)市場(chǎng)快速調(diào)整，本質(zhì)上是多種負(fù)面因素交織的結(jié)果，信息傳播的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)使壞消息堆疊，從而導(dǎo)致市場(chǎng)存在超調(diào)的可能。從后續(xù)的演繹來(lái)看，3月中旬美聯(lián)儲(chǔ)加息25bp幾成定局，加息落地之后美聯(lián)儲(chǔ)將采取“邊走邊看”的貨幣政策思路，緊縮預(yù)期最緊張的時(shí)候已經(jīng)過(guò)去。俄烏沖突烈度最大的時(shí)候大概率也已過(guò)去，各方表態(tài)有緩和的跡象，對(duì)于俄羅斯能源的制裁是形式大于實(shí)質(zhì)。國(guó)內(nèi)政策底出現(xiàn)，呵護(hù)市場(chǎng)的基調(diào)明確，市場(chǎng)在前期大幅調(diào)整之后估值水平顯著降低，已經(jīng)出現(xiàn)不錯(cuò)的性價(jià)比。

投資策略：超跌反彈首選成長(zhǎng)。前期調(diào)整較為充分的成長(zhǎng)板塊當(dāng)前性價(jià)比已經(jīng)開(kāi)始顯現(xiàn)，業(yè)績(jī)預(yù)期向好，重點(diǎn)關(guān)注強(qiáng)產(chǎn)業(yè)周期催化的數(shù)字經(jīng)濟(jì)和新能源領(lǐng)域，如光伏、儲(chǔ)能、半導(dǎo)體、醫(yī)藥生物等板塊。

風(fēng)險(xiǎn)提示：俄烏局勢(shì)再度惡化、美國(guó)貨幣政策超預(yù)期收緊、外部市場(chǎng)大幅下跌等。

(記者 湯輝)

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