東方證券首予分眾傳媒買入評級，分眾傳媒首次覆蓋報(bào)告：品牌廣告長邏輯向好，把握產(chǎn)業(yè)變化成長機(jī)遇

每經(jīng)AI快訊，東方證券02月25日發(fā)布研報(bào)稱，首予分眾傳媒（002027.SZ，最新價(jià)：7.79元）買入評級。評級理由主要包括：1）宏觀經(jīng)濟(jì)、零售渠道構(gòu)建、用戶時(shí)長分配是影響梯媒需求的核心要素。我們認(rèn)為后兩個(gè)因素對品牌廣告主的預(yù)算搶占已經(jīng)趨緩，梯媒作為品牌廣告的細(xì)分市場有望受益于這一長期趨勢；2）長周期看宏觀因素，分眾1-2年預(yù)判更依賴中觀產(chǎn)業(yè)變化。結(jié)合產(chǎn)業(yè)發(fā)展階段與客戶結(jié)構(gòu)，日用消費(fèi)品、互聯(lián)網(wǎng)、社會服務(wù)業(yè)是公司的核心板塊；3）客戶結(jié)構(gòu)優(yōu)化后穩(wěn)定性提升，淡季刊掛率影響大可持續(xù)跟蹤。我們預(yù)計(jì)公司進(jìn)入穩(wěn)定增長期；4）國內(nèi)點(diǎn)位空間有限，大陸外市場積極拓展；5）業(yè)務(wù)發(fā)展過渡穩(wěn)定增長期，結(jié)構(gòu)調(diào)整積極有效，互聯(lián)網(wǎng)廣告并未對點(diǎn)位廣告價(jià)值產(chǎn)生根本影響。風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)波動；行業(yè)競爭加??；廣告市場需求不確定性；壞賬計(jì)提減值風(fēng)險(xiǎn)；區(qū)域市場假設(shè)變化對結(jié)果產(chǎn)生影響。

AI點(diǎn)評：分眾傳媒近一個(gè)月獲得1份券商研報(bào)關(guān)注，買入1家，平均目標(biāo)價(jià)為9.05元，與最新價(jià)7.79元相比，高1.26元，目標(biāo)均價(jià)漲幅16.17%。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——一大波崗位來襲！銀行春招“搶人”，科技類熱門、復(fù)合型吃香，有IT畢業(yè)生：我最想去的還是互聯(lián)網(wǎng)大廠

(記者 蔡鼎)

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