新能源e周報(bào)丨廣州車(chē)展電動(dòng)車(chē)數(shù)量增七成，個(gè)股卻現(xiàn)分化趨勢(shì)，機(jī)構(gòu)預(yù)判：今年我國(guó)電動(dòng)車(chē)市仍呈“啞鈴”形

每經(jīng)記者 孫磊    每經(jīng)編輯 裴健如 盧祥勇    

11月第三周，資本市場(chǎng)新能源汽車(chē)相關(guān)題材的走勢(shì)出現(xiàn)較大分化。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，新能源汽車(chē)題材未能延續(xù)11月第二周的上漲態(tài)勢(shì)，題材走勢(shì)周內(nèi)下降約1.30%；動(dòng)力電池題材和鋰礦題材則表現(xiàn)較為搶眼，上周題材走勢(shì)分別周內(nèi)上漲約1.59%和6.69%。

據(jù)了解，上周鋰精礦價(jià)格繼續(xù)大漲，鋰鹽價(jià)格小幅上行。鋰精礦價(jià)格收?qǐng)?bào)2110美元/噸，周內(nèi)上漲12.8%；國(guó)內(nèi)電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格收?qǐng)?bào)19.75萬(wàn)元/噸，周內(nèi)上漲1.0%；工業(yè)級(jí)碳酸鋰價(jià)格收?qǐng)?bào)17.85萬(wàn)元/噸，周內(nèi)上漲1.1%。

中信證券發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，鋰板塊情緒回暖，業(yè)績(jī)或?qū)⒊蔀榘鍓K繼續(xù)上漲的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力。鋰供應(yīng)端保持緊張，2022年價(jià)格展望積極。繼續(xù)推薦鋰板塊具備業(yè)績(jī)持續(xù)增厚和資源布局預(yù)期的企業(yè)。

e數(shù)據(jù)

上周漲幅榜居前的多為動(dòng)力電池及電氣設(shè)備相關(guān)企業(yè)。其中，鵬輝能源（300438.SZ）股價(jià)周漲幅約20.43%。11月17日，鵬輝能源股價(jià)強(qiáng)勢(shì)拉漲停盤(pán)后交易所公布的龍虎榜顯示，買(mǎi)入前五中有4家機(jī)構(gòu)席位現(xiàn)身，合計(jì)買(mǎi)入金額達(dá)到2.16億元，占個(gè)股全天成交總額的12.64%。數(shù)據(jù)顯示，鵬輝能源近一年股價(jià)累計(jì)上漲195.36%，同期滬深300指數(shù)下跌1.10%。

制表：每經(jīng)記者 孫磊（數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind）

公開(kāi)資料顯示，鵬輝能源主營(yíng)業(yè)務(wù)涵蓋數(shù)碼消費(fèi)類(lèi)電池、新能源汽車(chē)動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池以及輕型動(dòng)力電池四大板塊。華創(chuàng)證券研報(bào)顯示，鵬輝能源儲(chǔ)能業(yè)務(wù)今年進(jìn)一步擴(kuò)張，公司積極參加中國(guó)移動(dòng)等通信運(yùn)營(yíng)商通訊基站儲(chǔ)能項(xiàng)目招投標(biāo)，并獲得南方電網(wǎng)等大客戶訂單，儲(chǔ)能電池銷(xiāo)量進(jìn)一步增長(zhǎng)。

跌幅榜方面，11月第二周資金凈流入較為活躍的長(zhǎng)安汽車(chē)（000625.SZ）成為上周“負(fù)班長(zhǎng)”。11月15日，長(zhǎng)安汽車(chē)聯(lián)合寧德時(shí)代、華為打造的高端新能源汽車(chē)品牌阿維塔亮相，并發(fā)布品牌首款車(chē)阿維塔11。不過(guò)，長(zhǎng)安汽車(chē)股價(jià)大跌7.25%，11月16日，股價(jià)再跌9.06%。

制表：每經(jīng)記者 孫磊（數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind）

值得注意的是，在此之前，長(zhǎng)安汽車(chē)的股價(jià)已連續(xù)6周上漲。有分析認(rèn)為，觀察長(zhǎng)安汽車(chē)近期一系列業(yè)務(wù)戰(zhàn)略、業(yè)績(jī)更新和資本動(dòng)作，并結(jié)合近期各大機(jī)構(gòu)研報(bào)圍繞長(zhǎng)安汽車(chē)整體表現(xiàn)的評(píng)估，此次長(zhǎng)安汽車(chē)的股價(jià)回落大概率只是周期性短期回落。

上周，動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)個(gè)股資金活躍度較高。其中，天齊鋰業(yè)（000625.SZ）收獲最大關(guān)注。11月17日，天齊鋰業(yè)漲停收盤(pán)，收盤(pán)價(jià)為102.28元/股。資金流向數(shù)據(jù)方面，當(dāng)日主力資金凈流入20.6億元，游資資金凈流入22.14億元，散戶資金凈流出9.91億元。

制表：每經(jīng)記者 孫磊（數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind）

此外，盛新鋰能（002240.SZ）、贛鋒鋰業(yè)（002460.SZ）、鵬輝能源（300438.SZ）、孚能科技（688567.SH）等動(dòng)力電池相關(guān)企業(yè)在上周也收獲主力資金不同程度的關(guān)注。

市值排名方面，上周A、H股新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)個(gè)股變動(dòng)不大。僅有億緯鋰能（300014.SZ）和上汽集團(tuán)（600104.SH）排名發(fā)生變化。同時(shí)，相對(duì)于11月第二周，榜單前十企業(yè)的市值環(huán)比都有不同程度下滑。其中，恩捷股份（002812.SZ）降幅最大，達(dá)5.51%，市值蒸發(fā)近135億元。

制表：每經(jīng)記者 孫磊（數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind）

e大事

1. 廣州車(chē)展開(kāi)幕 新能源車(chē)占比近四分之一

11月19日，第十九屆廣州車(chē)展正式開(kāi)幕。本屆車(chē)展展車(chē)總數(shù)為1020輛，其中全球首發(fā)車(chē)54輛。在上千輛展車(chē)當(dāng)中，新能源車(chē)共有241輛，占比為23.6%，較上屆142輛增加近七成。其中，中國(guó)品牌展出的新能源汽車(chē)約為153輛，占新能源汽車(chē)總數(shù)的六成以上。

2. 工信部就鋰電池行業(yè)規(guī)范征求意見(jiàn)

11月18日，工信部電子信息司對(duì)《鋰離子電池行業(yè)規(guī)范條件（2021年本）》（征求意見(jiàn)稿）和《鋰離子電池行業(yè)規(guī)范公告管理辦法（2021年本）》（征求意見(jiàn)稿）同時(shí)公開(kāi)征求意見(jiàn)。針對(duì)企業(yè)新建鋰電池產(chǎn)能項(xiàng)目，規(guī)范條件從產(chǎn)業(yè)布局到技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)等都做了詳細(xì)要求。其中《鋰離子電池行業(yè)規(guī)范公告管理辦法（2021年本）》（征求意見(jiàn)稿）提出，要引導(dǎo)企業(yè)減少單純擴(kuò)大產(chǎn)能的制造項(xiàng)目，加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新、提高產(chǎn)品質(zhì)量、降低生產(chǎn)成本。

3. 千禧鋰業(yè)之爭(zhēng)落幕

11月17日，美洲鋰業(yè)（Lithium Americas Corp）宣布，同意以4億美元的價(jià)格收購(gòu)總部位于溫哥華的千禧鋰業(yè)（Millennial Lithium），這一價(jià)格比此前寧德時(shí)代(300750,SZ)的約2.97億美元報(bào)價(jià)高出近35%。寧德時(shí)代方面則放棄競(jìng)價(jià)。此前，寧德時(shí)代曾對(duì)外宣布已簽訂相關(guān)協(xié)議將以3.77億加元收購(gòu)千禧鋰業(yè)100%股權(quán)。對(duì)千禧鋰業(yè)高品位鋰鹽湖資源的爭(zhēng)奪也從側(cè)面印證當(dāng)前鋰資源處于供需緊張狀態(tài)，價(jià)格不斷攀升的局面或?qū)⒊掷m(xù)。

4. 全國(guó)首座高速服務(wù)區(qū)加氫站投運(yùn)

11月18日，全國(guó)首座高速公路加氫站在山東高速集團(tuán)淄博服務(wù)區(qū)正式竣工并投入運(yùn)營(yíng)。據(jù)了解，該加氫站總占地面積1640平方米，建有兩臺(tái)雙槍加氫機(jī)，設(shè)計(jì)加注規(guī)模500千克/12小時(shí)，可向高速公路通行車(chē)輛提供加氫服務(wù)。

5. 多氟多與比亞迪簽訂四年訂單

11月16日，主營(yíng)六氟磷酸鋰產(chǎn)品的多氟多(002407.SZ)發(fā)布公告稱(chēng)，鋰電池龍頭企業(yè)比亞迪(002594,SZ)與其簽約，雙方約定，未來(lái)四年比亞迪向其采購(gòu)不低于5.605萬(wàn)噸的六氟磷酸鋰產(chǎn)品。按照當(dāng)前六氟磷酸鋰價(jià)格，預(yù)計(jì)采購(gòu)金額接近30億元。據(jù)了解，目前多氟多六氟磷酸鋰產(chǎn)能為1.5萬(wàn)噸，年底前產(chǎn)能預(yù)計(jì)達(dá)到2萬(wàn)噸。

e點(diǎn)評(píng)

民生證券認(rèn)為，工信部此次發(fā)布的《鋰離子電池行業(yè)規(guī)范條件（2021 年本）》（征求意見(jiàn)稿）相比2018年版，首次提出電池和四大材料性能量化指標(biāo)，意在引導(dǎo)高質(zhì)量發(fā)展。此外，在能耗方面，本次《規(guī)范條件》首次提出綜合能耗標(biāo)準(zhǔn)≤400kgce/萬(wàn)Ah，將推動(dòng)行業(yè)能耗降低。這一標(biāo)準(zhǔn)達(dá)到發(fā)改委2015年提出的電池行業(yè)清潔生產(chǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系II級(jí)基準(zhǔn)值，III級(jí)國(guó)內(nèi)清潔生產(chǎn)基本水平將不被建議。

平安證券預(yù)計(jì)，2021年我國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量有望達(dá)到340萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)1.7倍，其中自主品牌新能源車(chē)銷(xiāo)量將大幅領(lǐng)先合資品牌。從主要增量看，2021年純電動(dòng)車(chē)主要是受A00級(jí)和B級(jí)車(chē)增量拉動(dòng)，也導(dǎo)致純電動(dòng)車(chē)市繼續(xù)呈“啞鈴形”的銷(xiāo)量結(jié)構(gòu)。預(yù)計(jì)2022年全年新能源汽車(chē)銷(xiāo)量有望保持較高增速，達(dá)到510萬(wàn)輛水平。

上游原材料方面，中信建投研報(bào)認(rèn)為，10月國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)持續(xù)向好，行業(yè)高景氣度較為確定。其中，鋰價(jià)基本面格局強(qiáng)勢(shì)，預(yù)計(jì)仍存上行空間；鈷下游需求表現(xiàn)較弱，低位庫(kù)存、礦端成本支撐鈷價(jià)高位運(yùn)行；鎳現(xiàn)貨方面需求不強(qiáng)，外圍整體環(huán)境偏弱，預(yù)計(jì)鎳價(jià)保持震蕩運(yùn)行。綜合來(lái)看，鋰價(jià)繼續(xù)上行確定性較強(qiáng)。

制表：每經(jīng)記者 李碩（數(shù)據(jù)來(lái)源：綜合Wind、東方財(cái)富 截至11.21）

上周重點(diǎn)關(guān)注鋰電電解液領(lǐng)域個(gè)股，申港證券認(rèn)為，電解液由溶質(zhì)、溶劑和添加劑按照一定的比例配制而成，其中溶質(zhì)是電解液的核心，六氟磷酸鋰是目前商業(yè)化應(yīng)用最廣的電解液溶質(zhì)鋰鹽，中期內(nèi)可替代性較低。六氟磷酸鋰下游僅供電解液廠商使用，生產(chǎn)的電解液主要用于新能源汽車(chē)動(dòng)力電池領(lǐng)域，3C電子等消費(fèi)電池領(lǐng)域以及儲(chǔ)能電池領(lǐng)域，其中動(dòng)力電池需求占比高、增速快，是未來(lái)六氟磷酸鋰增量的主要來(lái)源。

中泰證券認(rèn)為，電解液行業(yè)龍頭天賜材料(002709，SZ)此前披露的三季度報(bào)顯示，2021年第一至三季度公司營(yíng)收66.2億元，同比增長(zhǎng)145.7%。其中，第三季度營(yíng)收29.2億元，環(huán)比增長(zhǎng)36.4%，同比增長(zhǎng)165%。因原材料價(jià)格上漲，多方產(chǎn)能持續(xù)加碼，電解液多環(huán)節(jié)中長(zhǎng)期看供需關(guān)系趨緩，屆時(shí)電解液廠商盈利差異化將更多聚焦于成本端，具備一體化布局和循環(huán)化布局的廠商有望獲取超額收益。相對(duì)而言，天賜材料戰(zhàn)略布局超前，一體化和循環(huán)化布局大步邁進(jìn)，成本優(yōu)勢(shì)或?qū)⑦M(jìn)一步顯現(xiàn)。

記者|孫磊?李碩?編輯|裴健如?盧祥勇 杜恒峰

校對(duì)|程鵬

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