鄭眼看盤：北交所首秀搶眼 滬深指數(shù)微跌

每經(jīng)記者 鄭步春    每經(jīng)編輯 吳永久    

周一，滬深指數(shù)微跌，或多或少受到北交所開張的一些影響。截至當(dāng)日收盤，上證綜指跌0.16%至3533.30點(diǎn)。深綜指跌0.19%，創(chuàng)業(yè)板綜指跌0.82%，科創(chuàng)50指數(shù)跌0.52%。北向資金全天凈買入33.82億元，為連續(xù)3日凈買入。

同日，央行開展10000億元MLF操作和100億元逆回購操作，因本月末下時(shí)段總共有10000億MLF到期，故上述操作性質(zhì)上是“等量續(xù)做”。

雖然央行在傳統(tǒng)工具上會(huì)傾向平穩(wěn)，卻仍可能在力所能及范圍內(nèi)盡可能放寬些，為此有時(shí)有可能在寬松手法上做出些創(chuàng)新。最近，房企發(fā)債消息，以及與低碳項(xiàng)目相關(guān)貸款新政，均屬于“放寬”范疇內(nèi)，也許未來還能見到更多的諸如此類的創(chuàng)新。

由周一盤面看，食品飲料等消費(fèi)板塊，以及華為鴻蒙、元宇宙等板塊強(qiáng)勢，化工、種業(yè)、汽車整車、鋰電等板塊下跌，這類個(gè)股中較引關(guān)注的是鋰電龍頭——寧德時(shí)代，周一顯著下跌3.28%。

食品飲料等消費(fèi)股強(qiáng)勢應(yīng)與兩因素相關(guān)，一是這類企業(yè)中不少最近宣布上調(diào)產(chǎn)品售價(jià)以應(yīng)對(duì)原材料漲價(jià)壓力，二是宏觀上的消費(fèi)數(shù)據(jù)較好。周一上午，國家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，10月，全國社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增4.9%，顯著優(yōu)于預(yù)期的增3.5%，也優(yōu)于9月份的同比增4.4%。10月部分省份疫情零星暴發(fā)，這種情況下，雖然消費(fèi)數(shù)據(jù)絕對(duì)值看上去并不高，但應(yīng)該還算令人滿意。

周一，北交所開張，首批81只個(gè)股中的10只新股表現(xiàn)極強(qiáng)，這可能超過多數(shù)人的預(yù)期。這10只新股盤中均觸發(fā)了上漲30%與上漲60%的兩次臨停，其中新股“N同心”暴漲近500%。其余71只“老股”來自新三板精選層平移，資金早提前炒到位，故平移至北交所后表現(xiàn)平平，頗有些短期利好出盡的意味。

雖然北交所新股表現(xiàn)吸睛，但筆者認(rèn)為，投資者最好還是多觀察一陣，暫時(shí)還不能得出結(jié)論。市場對(duì)新生事物向來就比較熱情，只有當(dāng)市場的興趣長盛不衰，彼時(shí)才更能看出究竟。

同時(shí)，投資者也不必大幅改變對(duì)滬深股市的看法。此前的科創(chuàng)板推出，乃至更早的創(chuàng)業(yè)板推出，A股整體大環(huán)境都沒有產(chǎn)生本質(zhì)性變化，業(yè)績良好的公司無論在哪個(gè)板，均有機(jī)會(huì)，業(yè)績不良的個(gè)股走勢多半就較差。

市場資金總量是在增長的，這就平滑了籌碼供給波動(dòng)因素。退一萬步說，就算北交所對(duì)滬深股市產(chǎn)生比較大的影響，那也應(yīng)在具體個(gè)股上區(qū)分開來看。一般來說，深滬市場中屬性頗不相同的傳統(tǒng)藍(lán)籌所受影響較小，而投機(jī)性較強(qiáng)品種或許會(huì)稍稍受些資金分流影響。還有，雙創(chuàng)板塊中的一些品種也可能受到些許影響，部分專精特新公司的資金參與量也許會(huì)分流。

后市方面，考慮到流動(dòng)性及信貸環(huán)境可能更趨正面，未來，大盤下檔支撐可能更強(qiáng)，投資者應(yīng)持股參與。周二上午，中美高層將展開對(duì)話，估計(jì)市場風(fēng)險(xiǎn)偏好會(huì)由此提升。在具體個(gè)股選擇，筆者覺得可以適度向消費(fèi)類股偏移，因上游漲價(jià)可能接近拐點(diǎn)，而下游受成本端困擾亦接近結(jié)束。

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