未來商業(yè)-物流產(chǎn)業(yè)市值榜｜獲王衛(wèi)加持嘉里物流領漲 中科微至打破物流科技50億市值“天花板”

每經(jīng)記者 王郁彪    海報設計 陳冠宇    每經(jīng)編輯 劉雪梅    

作為長期深耕上市公司領域、關注新經(jīng)濟發(fā)展的財經(jīng)專業(yè)媒體，每日經(jīng)濟新聞旗下智慧物流研究院、每經(jīng)未來商業(yè)智庫自2021年5月起，每月定期推出“未來商業(yè)-物流產(chǎn)業(yè)市值榜”。（附專題鏈接）

這是我們繼2020年10月每月定期推出《中國快遞物流健康監(jiān)測報告》（點擊鏈接直達專題）之后，迭代新的產(chǎn)品體系。未來拓展范圍都將主要聚焦“電商物流”和“消費供應鏈”涉及的各環(huán)節(jié)相關物流上市公司。

這份市值榜單上榜企業(yè)是基于智慧物流研究院、每經(jīng)未來商業(yè)智庫持續(xù)多年對電商、物流、新消費垂直產(chǎn)業(yè)鏈的深耕，以及對主要快遞物流上市公司持續(xù)多年的財報跟蹤、調(diào)研而選取。

他們既包含大家熟知的順豐控股、中通快遞等多家“快遞天團”上市公司；包括一體化供應鏈物流公司京東物流、海晨股份；“數(shù)字貨運第一股”滿幫；專注整車運輸、倉儲的長久物流，旗下?lián)碛屑磿r配送平臺的達達等；還包括相關物流科技公司，諸如：去年12月剛剛登陸科創(chuàng)板、以智能倉儲自動化系統(tǒng)業(yè)務為代表的蘭劍智能；同樣為智能物流系統(tǒng)、設備服務商的東杰智能、音飛儲存、德馬科技、諾力股份；智能終端設備制造、服務商優(yōu)博訊；以及將被順豐收購、已獲市場監(jiān)管局反壟斷批準的嘉里物流，還有“快遞物料第一股”天元股份等。

今后，我們還將定期根據(jù)市場變化更新上榜企業(yè)，每月對上榜企業(yè)市值進行定向追蹤和深度剖析。考慮到企業(yè)發(fā)展階段和歷史積累的差異，除市值總榜外，我們還設立了以市值漲幅、跌幅和物流科技公司市值為核心數(shù)據(jù)的子榜單，未來還將更細分拓展榜單維度。

透過市值窗口，一方面，可以更精準對中國快遞物流上市公司在產(chǎn)品結構、科技投入、綠色環(huán)保、創(chuàng)新發(fā)展、社會責任等進行全方面的跟蹤考量，推動中國快遞物流高質(zhì)量發(fā)展；通過對消費供應鏈市值聚焦的全景掃描，也將幫助我們更清晰洞察未來商業(yè)-物流產(chǎn)業(yè)鏈的投資價值，見證中國電商物流、消費供應鏈的革新和崛起。

在第七期市值總榜中，由于智能物流裝備企業(yè)中科微至在上交所科創(chuàng)板掛牌上市，因此我們總榜單的上榜企業(yè)增至23家。我們的物流科技子榜單也擴增至9家。

“千億俱樂部”方面，穩(wěn)居總榜第一的順豐控股（002352.SZ），10月市值雖然較上月微跌1.1%，但順豐市值占23家總市值比重繼續(xù)走高至31.02%。

值得注意的是，9月市值下跌的滿幫（YMM.NYSE）于10月市值繼續(xù)下跌7.05%，跌出千億市值俱樂部。市值總榜由上月“四超多強”局面再次變?yōu)?ldquo;三超多強”。中通快遞、京東物流分別位列第二、第三名。。

23家物流上市公司，10月市值平均數(shù)約為412.80億元，較9月市值平均數(shù)環(huán)比下降25.64億元順豐控股、京東物流、中通快遞、滿幫、韻達股份（002120.SZ）、圓通速遞（600233.SH）6家企業(yè)市值在平均值之上。

本月平均市值下降主要原因是23家企業(yè)中14家企業(yè)市值出現(xiàn)不同程度下跌，漲幅榜只有嘉里物流（0636.HK）市值上漲幅度超10%，其余7家企業(yè)漲幅均小于10%。

市值總榜中，百億市值是一道分界線，分界線以下的企業(yè)市值多在50億元以下，主要輻射的8家物流科技公司。不過，由于中科微至最新上榜，雖然公司上市首日破發(fā)，仍躋身“百億俱樂部”，打破了我們榜單中物流科技企業(yè)50億市值封頂?shù)木置妗?/p>

10月物流科技公司市值表現(xiàn)延續(xù)上月頹勢，僅今天國際（300532.SZ）、優(yōu)博訊（300531.SZ）兩家市值上漲，天元股份（003003.SZ）、蘭劍智能（688557.SH）跌幅均超10%，其余4家企業(yè)也均有不同程度下跌。

需要指出的是，9月通過港交所聆訊的安能物流于10月30日至11月4日招股，預計11月11日上市下月，我們的物流市值總榜將擴容。

從近幾月在榜物流企業(yè)市值分析來看，物流市值產(chǎn)業(yè)分布充滿不確定性。在不確定性中，越來越多的企業(yè)紛紛踏上IPO征程，一如在路上的日日順、順豐同城、中郵科技、極智嘉等企業(yè)；另一方面，隨著極兔68億“鯨吞”百世國內(nèi)快遞業(yè)務來看，快遞物流領域已處在行業(yè)出清前夜。

【產(chǎn)業(yè)市值全景掃描】

中科微至上榜 市值直逼百億大關

順豐市值占比超31%、滿幫掉出千億俱樂部

10月市值總榜中，順豐控股依舊穩(wěn)居總榜第一，10月市值較上月微跌1.1%，總市值減少32.8億元至2944.83億元。但值得注意的是，物流產(chǎn)業(yè)市值分布方面，順豐繼上月占比超30%后，10月順豐市值占23家總市值比重為31.02%，繼續(xù)走高。

而“千億俱樂部”方面，中通快遞10月市值較9月下跌3.21%，京東物流也較上月市值跌去5.11%，雙方本月位置較9月不變，中通快遞、京東物流市值分別為1646.16億元、1562.46億元，分列總市值榜單第二、第三名。雙方市值差距也擴大至83.7億元，較上月55.08億元增加28.62億元。

而10月，滿幫市值下跌7.05%，跌出千億市值俱樂部，總市值為989.96億元。由此，物流產(chǎn)業(yè)市值總榜由上月“四超多強”局面變?yōu)?ldquo;三超多強”。不過，順豐、中通、京東物流、滿幫四家物流市值占比，也如上月一樣均超過10%，其中中通快遞占比17.34%，京東物流占比16.46%，滿幫占比則較上月11.12%跌去0.69%，本月為10.43%。

23家物流上市公司，10月市值平均數(shù)約為412.80億元，較9月市值平均數(shù)438.44億元，環(huán)比下降25.64億元，依舊延續(xù)上月，順豐控股、京東物流、中通快遞、滿幫、韻達股份、圓通速遞6家企業(yè)市值在平均值之上。

榜單前十名企業(yè)占23家總市值比重稍稍減少，由于中科微至上榜，榜單第十名后企業(yè)總市值占比達5.55%，也是近幾個月首次超過5%。

值得一提的是，中科微至10月市值為98.9億元，直逼百億市值大關，而百億市值分界線上，申通、德邦10月市值分別上漲2.13%、0.01%，總市值分別為118.18億元、112.14億元。

整體而言，順豐控股、京東物流、中通快遞、滿幫四家公司總市值為7143.41億元，占23家物流上市公司總市值的75.24%，行業(yè)馬太效應仍然顯著。

物流科技子榜單中，10月物流科技公司市值表現(xiàn)延續(xù)上月頹勢，僅今天國際、優(yōu)博訊市值上漲，天元股份、蘭劍智能跌幅均超10%，其余4家企業(yè)也均有不同程度下跌。而10月登陸我們榜單的中科微至，打破了榜單中物流科技企業(yè)50億市值封頂?shù)木置?，中科微?0月市值為98.9億元，直逼百億市值大關。

【10月漲幅榜點評】

嘉里物流13.47%領漲全榜

8家企業(yè)市值上漲幅度不明顯

10月漲幅榜方面，23家上榜企業(yè)僅8家企業(yè)市值上浮，嘉里物流10市值較上月上漲13.47%，是本月唯一一個漲幅超10%的企業(yè)。此外，今天國際、優(yōu)博訊市值分別上漲9.65%、8.44%，其余五家企業(yè)市值漲幅較不顯著。

我們注意到，9月28日，順豐控股宣布完成對嘉里物流51.8%控股權的收購，交易作價175.55億港元，嘉里物流將保持上市地位。而10月13日午間，嘉里物流發(fā)布公告稱，順豐控股創(chuàng)始人、董事會主席王衛(wèi)將出任嘉里物流董事會主席及非執(zhí)行董事。

針對順豐此次收購嘉里物流的行為，光大證券指出，嘉里物流能夠增強順豐控股在泰國、越南的物流運營能力，加快順豐控股東南亞快遞網(wǎng)絡的搭建；同時嘉里物流的國際貨代網(wǎng)絡可以幫助順豐控股與嘉里物流實現(xiàn)客戶資源共享和交叉銷售，特別是在國際航空貨運領域，順豐控股可利用嘉里物流充裕貨量提升自有貨機的裝載率，進一步加強順豐控股的國際運輸業(yè)務能力。

10月底順豐控股發(fā)布的2021年三季報顯示，順豐在三季度末完成了對嘉里物流51.5%股份收購，也帶動順豐資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)提升，截至三季度末，公司總資產(chǎn)增加71.44%至1905.69億元。

10月市值增幅較明顯的還有今天國際、優(yōu)博訊兩家物流科技企業(yè)。我們注意到，今天國際于10月底發(fā)布的2021三季報顯示，今天國際主營收入8.9億元，同比上升94.68%；歸母凈利潤5699.99萬元，同比上升28.15%；扣非凈利潤4826.5萬元，同比上升30.13%。

此外，10月13日，今天國際正式收到瀘州老窖智能化包裝中心等項目的中標通知書，中標金額為8393.85萬元。10月18日，今天國際則收到了煙草行業(yè)卷煙二維碼統(tǒng)一應用項目“盒條件”“條零”關聯(lián)管理系統(tǒng)開發(fā)與實施入圍項目的中標通知書。中標金額為系統(tǒng)開發(fā)503.5萬元、系統(tǒng)實施加權286.78萬元。

而優(yōu)博訊2021三季報則顯示，其主營收入10.39億元，同比上升29.21%；歸母凈利潤1.37億元，同比上升10.9%；扣非凈利潤1.35億元，同比上升14.32%。

除上述三家10月市值漲幅較明顯的企業(yè)外，圓通依舊延續(xù)上月市值上漲勢頭，10月市值上漲4.83%，申通、海晨股份、達達、德邦10月市值則分別上漲4.83%、2.13%、1.83%、0.25%、0.01%。

【10月跌幅榜點評】

長久物流、天元股份、蘭劍智能跌超10%

榜單以跌為主但跌幅不明顯

10月物流市值總榜一改9月的“漲漲漲”，奏起了以跌為主的旋律，但14家市值下跌企業(yè)跌幅并不明顯，僅長久物流、天元股份、蘭劍智能三家跌超10%，其余企業(yè)跌幅均在10%以下，“快遞軍團”市值普遍下跌，一定程度上反映了上月集體上漲的市值的正?；芈?。

位于10月市值跌幅榜第一的長久物流本月下跌13.31%，我們注意到，長久物流在10月28日股價繼持續(xù)下跌，截至當日收盤，長久物流下跌1.75%，收盤價為6.17元，盤中股價最低觸及6.13元，股價創(chuàng)歷史新低。

同時，長久物流2021三季報顯示，其主營收入32.31億元，同比上升14.6%；歸母凈利潤4800.57萬元，同比下降44.08%；扣非凈利潤2104.27萬元，同比下降67.99%。

此外，10月市值下跌幅度同樣超過10%的天元股份10月跌幅為11.75%，在10月25日，其全資子公司中山精誠物流科技有限公司再次收到中山市黃圃鎮(zhèn)人民政府《行政處罰決定書》，因違反了《危險化學品安全管理條例》，被中山市黃圃鎮(zhèn)人民政府罰款5.5萬元。

針對此，天元股份表示，本次事件不會對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生重大不利影響，不會影響公司的持續(xù)經(jīng)營，同時公司將引以為戒，進一步提高安全生產(chǎn)意識和加強安全生產(chǎn)管理工作。

下跌幅度同樣超過10%的蘭劍智能本月跌幅為10.78%。10月29日晚間，蘭劍智能發(fā)布了三季度業(yè)績公告稱，第三季度其實現(xiàn)營業(yè)收入約6873萬元，同比下降61.88%。實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤約-1061萬元，同比下降126.03%。

值得一提的是，百世集團10月也微跌3.59%。10月29日，極兔速遞、百世集團共同宣布達成戰(zhàn)略合作意向，極兔將以約68億人民幣（合11億美元）價格收購百世集團國內(nèi)快遞業(yè)務，百世集團創(chuàng)始人、董事長兼CEO周韶寧表示，百世將集中精力和資源，進一步推動供應鏈、快運、國際業(yè)務的深度融合，加快業(yè)務的發(fā)展，打造國際化的綜合智慧供應鏈服務。

隨著極兔收購百世國內(nèi)快遞業(yè)務的后續(xù)發(fā)展，快遞物流市場也必將面臨著新一輪的洗牌期。

【10月物流科技子榜點評】

物流科技子榜打破50億市值“天花板”

中科微至躋身百億俱樂部

10月物流科技子榜單迎來“新人”。由于智能物流裝備企業(yè)中科微至在上交所科創(chuàng)板掛牌上市，我們的物流科技子榜單也由8家擴增至9家。

中科微至是由中國科學院微電子研究所于2016年孵化的智能物流裝備企業(yè)，今年10月26日在上交所科創(chuàng)板掛牌上市，發(fā)行價格為90.2元/股，雖然上市首日破發(fā)，截至當天收盤，總市值103.72億元仍然躋身“百億俱樂部”。

中科微至主營業(yè)務為智能物流裝備及核心部件的自主研發(fā)、設計、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品包括以自動化、智能化分揀技術為基礎的核心部件、高端裝備及綜合集成解決方案，應用領域有快遞、物流、倉儲、電商、機場、海關、煙草、食品藥品等行業(yè)。快遞物流領域客戶涵蓋中通、順豐、百世、申通、極兔、韻達、中國郵政、蘇寧、德邦等國內(nèi)主要寄遞企業(yè)，特別是順豐、中通是其營收的主要來源。

中科微至的上市，打破了物流科技子榜單50億市值封頂?shù)木置?，而伴隨這個市值直逼百億的企業(yè)到來，市場格局也將再一次分化。我們也不難通過中科微至的業(yè)務及客戶覆蓋得知，物流科技賽道持續(xù)火熱的一大重要原因，是其往往是諸如順豐、京東物流等頭部物流企業(yè)以及車企、酒企等制造業(yè)企業(yè)的上游設備、系統(tǒng)的供貨商，產(chǎn)業(yè)鏈下游的生機勃勃必然也會帶動上游勢頭持續(xù)走高。

單就10月市值而言，除強勢登榜的中科微至外，其余8家物流科技企業(yè)排名仍處于總排名的“下半?yún)^(qū)”，10月物流科技公司市值表現(xiàn)延續(xù)上月頹勢，僅今天國際（300532.SZ）、優(yōu)博訊（300531.SZ）市值上漲，天元股份（003003.SZ）、蘭劍智能（688557.SH）跌幅均超10%，其余4家企業(yè)也均有不同程度下跌。整體來看，物流科技子榜單中，10月物流科技公司市值表現(xiàn)延續(xù)了9月不佳表現(xiàn)。

從整體政策環(huán)境以及資本市場反應來看，物流科技已然成為了物流領域相對最確定的投資熱門賽道之一。

10月26日，人工智能（AI）公司曠視在CeMAT ASIA 2021展會上發(fā)布并展示了3A智慧物流解決方案（AS/RS+AMR+AI）。該方案通過智慧物流操作系統(tǒng)曠視河圖進行整體調(diào)度，將傳統(tǒng)AS/RS自動化物流系統(tǒng)，與新興AMR柔性物流系統(tǒng)接口打通、有機集成等。

伴隨物流鏈條需求日趨復雜，柔性、離散的物流子系統(tǒng)不斷涌現(xiàn)，僅依靠傳統(tǒng)物流技術和單點智能化設備，已無法有效應對挑戰(zhàn)。因此，輸出軟硬一體化的解決方案成為整個物流科技賽道最核心的戰(zhàn)略聚焦。不可否認的是，包括AI、IoT等核心技術構建的敏捷物流供應鏈體系，將在未來深刻影響和改變物流產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

而在這個過程中，物流科技企業(yè)也在不斷將行業(yè)創(chuàng)新與“產(chǎn)能”共同釋放，在整體物流科技賽道火熱的當下，越來越多企業(yè)開始扎入細分領域，通過行業(yè)經(jīng)驗輸出柔性的解決方案，這也是未來物流科技賽道最有力的競爭焦點。

從資本的角度而言，極智嘉等物流科技垂直企業(yè)的到來也將正式開啟物流科技賽道的新篇章。不難想見，物流科技將在未來相當長的一段時間不斷釋放出強有力的增長信號，而隨著一眾獨角獸企業(yè)的上市，屆時我們的物流科技子榜單也將呈現(xiàn)相應變化。

*編者注：

我們深知，無論一個行業(yè)、還是一家上市公司的健康指標構成，都一定是特別系統(tǒng)化、復雜多元的，高質(zhì)量發(fā)展目標任重道遠。未來，我們還將不斷豐富數(shù)據(jù)、子榜單維度，旨在更全方位洞察、記錄中國物流行業(yè)上市公司發(fā)展歷程和市值健康度，多視角多維度地對物流行業(yè)、快遞物流上市公司的數(shù)據(jù)進行挖掘、分析與論證，推動中國快遞物流更好地邁向高質(zhì)量發(fā)展的新時期。我們更加守望以快遞物流上市公司巨頭為引領效應的全行業(yè)的共同進步，更好地助力構建以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局，更好地滿足人民美好生活需要，更好地服務經(jīng)濟社會發(fā)展大局。

榜單出品：智慧物流研究院、每經(jīng)未來商業(yè)智庫