金鼎獎告訴你最牛私募基金經(jīng)理逆襲秘密

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

市場期望的“金九銀十”行情并未出現(xiàn)，2021年僅剩下最后兩個月交易時間，A股年內(nèi)行情已進(jìn)入最后沖刺階段。

近期，市場風(fēng)格顯示出極致分化，這樣的結(jié)果就是量化私募繼續(xù)“無所作為”，市場資金也連續(xù)兩周波瀾不驚。不過，此時的股票多頭策略卻發(fā)起“冬季攻勢”，大有揚眉吐氣的氣勢，新銳股票多頭策略問鼎百億級私募冠軍，成功扳回一局。

這些最牛私募基金經(jīng)理的逆襲招數(shù)都有哪些呢？在11月8日深圳舉辦的“2021私募金鼎獎”論壇現(xiàn)場，多位頂級私募大咖將分享他們的投資生涯中是如何逆襲的取勝之道。

股票多頭問鼎百億冠軍

11月第一天，A股一掃10月跌跌不休的陰霾，迎來“開門紅”行情；但次日卻出現(xiàn)明顯回調(diào)，市場風(fēng)格仍然難以把握。

2021年僅剩下最后兩個月交易時間，A股年內(nèi)行情已進(jìn)入最后沖刺階段，私募各大策略都在積極備戰(zhàn)“冬季攻勢”，爭取為今年的收益打下圓滿的“句號”。

實際上，在近期指數(shù)出現(xiàn)回調(diào)的過程中，不少量化私募產(chǎn)品回撤還是比較明顯，比如之前的百億級量化私募冠軍鳴石投資旗下的代表性產(chǎn)品“鳴石春天十三號”近期凈值回撤明顯，該產(chǎn)品在9月10日的單位凈值為2.1779元，到了10月29日的最新單位凈值降為1.8943元。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，整體來看，今年以來截至10月底，24家百億級量化私募全部取得正收益，且平均收益高達(dá)18.32%。鳴石投資、天演資本、世紀(jì)前沿資產(chǎn)等量化私募的年內(nèi)業(yè)績甚至超過30%。

值得注意的是，近期百億級私募冠軍寶座出現(xiàn)易主。在此之前，百億級私募冠軍由量化私募鳴石投資奪得，不過在鳴石投資收益出現(xiàn)回撤后，新銳股票多頭策略百億級私募睿揚投資憑借年內(nèi)收益47.87%的收益奪得了最新一期的百億級私募冠軍。

與此同時，股票策略私募的分化也比較明顯。有收益展示的57家股票多頭策略百億級私募，今年以來的平均收益為6.59%，其中有40家年內(nèi)取得正收益，占比為70%。較24家百億級量化私募全部取得正收益，且平均收益高達(dá)18.32%的成績還是有一定差距。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至10月29日，國內(nèi)百億級私募數(shù)量已經(jīng)增至95家。百億級私募一直是市場關(guān)注的焦點，雖然它們并不一定每年的收益都位于市場前列，但是投資是一場馬拉松，從百億級私募的長期業(yè)績來看，仍然是頂流表現(xiàn)。例如，從百億級私募基金經(jīng)理的近5年年化收益來看，58位基金經(jīng)理的平均年化收益為20.81%，有11位基金經(jīng)理的近5年年化收益超過30%，最高年化收益超過60%。

其中，高毅資產(chǎn)旗下更是有鄧曉峰、馮柳兩位基金經(jīng)理上榜。鄧曉峰近5年年化收益33.43%，馮柳近5年年化收益32.06%，在百億級私募基金經(jīng)理中收益均位居前十。鄧曉峰與馮柳雖然長期業(yè)績優(yōu)秀，但是二人卻分屬不同流派，前者是典型的公募派，后者則是民間派代表。另外，在百億級私募基金經(jīng)理年榜單中，林園投資的林園與希瓦資產(chǎn)的梁宏均是民間派私募代表，也都是百億級私募創(chuàng)始人。

結(jié)構(gòu)性行情考投資能力

今年以來，市場結(jié)構(gòu)化行情明顯。一季度，市場行情突轉(zhuǎn)直下，賺錢效應(yīng)明顯降溫。二季度和三季度，中證500指數(shù)和中證1000指數(shù)走出了趨勢性行情，連續(xù)上漲近6個月；中小盤個股表現(xiàn)活躍，以科技股、新能源板塊等為首的成長股走出了一波超級牛市行情，使得重倉其中的不少股票策略私募賺得盆滿缽滿。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，在9月以后有凈值更新的私募公司中，已有289只產(chǎn)品實現(xiàn)年內(nèi)收益翻倍。當(dāng)然，持續(xù)的分化行情也讓不少踩錯賽道的私募基金凈值受挫。

結(jié)構(gòu)性行情更加考驗私募管理人的投資能力，誰將在今年高手如云的市場下脫穎而出？這些私募基金經(jīng)理有著怎樣的拿手絕活？11月8日，在深圳舉辦的“2021中國私募行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展論壇”上將有您想要的答案。

11月8日，私募行業(yè)精英將齊聚深圳，在現(xiàn)場召開的“2021中國私募行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展論壇”上發(fā)布“2021私募金鼎獎”榜單。

“私募金鼎獎”已經(jīng)成為私募行業(yè)內(nèi)具有品牌性和代表性的一項大獎。此次參與評選的私募明星云集，保銀投資總裁、首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家張智威將發(fā)表“政策新思維，市場新機(jī)會”的主旨演講；星石投資副總經(jīng)理、高級基金經(jīng)理、首席研究官方磊將發(fā)表“大潮下的投資展望”的主題演講，為2022年的投資市場把脈。另外高毅資產(chǎn)合伙人、研究總監(jiān)、資深基金經(jīng)理韓海峰也將在現(xiàn)場與投資者分享他的投資經(jīng)驗。韓海峰有著深厚的投資研究經(jīng)驗，曾任南方基金高級策略研究員等，其管理的產(chǎn)品獲得了多項私募行業(yè)內(nèi)的大獎。

隨著量化基金崛起，不少私募機(jī)構(gòu)采取混合策略的形式也取得了不俗的業(yè)績，深圳前海百創(chuàng)資本董事長、基金經(jīng)理陳子儀就是貫徹這一投資理念的明星之一。陳子儀是武漢大學(xué)計算機(jī)軟件與理論專業(yè)博士，從他的投資策略來看，可謂是集眾家所長，包括了成長投資、深度研究、量化選股；聚焦消費、醫(yī)藥、科技行業(yè)投資，跨市場投資；不預(yù)測股市“牛熊”，重于擇股；秉承價值投資理念，深度研究挖掘公司價值；選擇“大行業(yè)、高成長”的公司布局；結(jié)合量化系統(tǒng)，開發(fā)專用算法，從全行業(yè)篩選出基本面和技術(shù)面共振的股票，再進(jìn)行深度研究來決定是否納入持倉。

私募短期業(yè)績暴增相對比較容易，但是長期保持業(yè)績穩(wěn)定增長并不容易，而且能夠長期堅持下來的私募基金經(jīng)理也是屈指可數(shù)，東方馬拉松投資管理公司創(chuàng)始人鐘兆民就是其中之一。鐘兆民是中國本土價值投資領(lǐng)域較早的探索者之一，1994年步入資本市場，1996年任君安證券營業(yè)部總經(jīng)理，帶領(lǐng)業(yè)務(wù)團(tuán)隊創(chuàng)造出全國第一名的業(yè)績。他于1998年任光大證券南方總部資管部、平安證券資管部總經(jīng)理；2004年至2011年期間，擔(dān)任深圳市東方港灣投資董事長，2011年至今擔(dān)任東方馬拉松投資董事長，2005年作為中國第一人參加巴菲特股東大會以來，帶領(lǐng)團(tuán)隊連續(xù)六次赴奧馬哈。