百億量化私募內(nèi)訌余波未了：代銷券商緊急實地探訪，券商資管啟動贖回！

每經(jīng)記者 李娜    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

2021年，量化投資火熱出圈。作為國內(nèi)第一代量化基金公司，鳴石投資過去多年始終不慍不火，不過憑借2021年的業(yè)績釋放，其規(guī)模終突破200億元大關(guān)。

而近期讓人出乎意料的是，鳴石投資上演了一出“奪權(quán)”大戲，“劇情”跌宕起伏，幾番反轉(zhuǎn)，至今大戲仍未落幕……

鳴石投資大戲起伏，卻持續(xù)傷害了產(chǎn)品持有人的信心和耐心。眾所周知，鳴石投資銷售渠道的主陣地正是券商。而作為鳴石投資代銷機構(gòu)的部分券商和進行產(chǎn)品直投的部分券商資管近期也是忙得不可開交。

券商組織實地探訪

據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者了解，鳴石投資的銷售渠道主要是券商。公開信息顯示，國內(nèi)涉及代銷鳴石產(chǎn)品的券商至少有20家，包括銀河證券、瑞銀證券、安信證券、國金證券、申萬宏源證券、廣發(fā)證券等。

“首先是暫定鳴石投資旗下產(chǎn)品的代銷工作?，F(xiàn)在券商肯定都暫停了，券商這邊應(yīng)該不會再有新產(chǎn)品進去。”某券商財富管理人士表示。

“剛開始出事的那個時候我們就到現(xiàn)場去看了一下，公司任何的動態(tài)我們都要掌握。”一位資深的券商人士表示。

某中型券商人士向記者表示：“我們10月14日就去鳴石那邊作實地溝通，肯定要求（鳴石）開放贖回。”

前述券商財富管理人士則是進一步表示：“前兩天事情已經(jīng)處理完了。我們首先要通知到所有客戶，讓客戶自己做選擇（持有還是贖回）。因為考慮到后續(xù)風(fēng)險比較大，所以肯定是要把風(fēng)險給客戶講清楚。另外，鳴石前期還是有減倉的動作，現(xiàn)金比例還比較高，可以應(yīng)付目前公司絕大部分的客戶贖回。”

招商證券也向記者明確表示，已于第一時間向鳴石詢問溝通掌握狀況，并將相關(guān)事項說明如下：

1、針對我司已代銷的鳴石產(chǎn)品，公司已于10月14日第一時間暫停鳴石全部代銷產(chǎn)品的申購。

2、及時與管理人聯(lián)系了解狀況，研判后續(xù)影響，公司將在保護投資者權(quán)益的前提下，盡快確定后續(xù)處理方案，并要求分支機構(gòu)進一步做好與客戶的相關(guān)說明工作。初步方案擬針對有贖回意愿的客戶，于下周盡快安排臨時開放贖回，以滿足相關(guān)客戶退出或流動性管理等需求，同時為保障客戶利益，免除或降低相關(guān)費用。

3、針對本次鳴石贖回資金，后續(xù)仍有資產(chǎn)配置意愿的客戶，公司將提供其他優(yōu)質(zhì)管理人產(chǎn)品池，在滿足適當(dāng)性的前提下，協(xié)助相關(guān)客戶做好資產(chǎn)配置、滿足其資金銜接的需求。

此外，有媒體報道，有券商15日起已為客戶辦理贖回鳴石產(chǎn)品的手續(xù)，18日也可辦理。公司力爭將持有人損失降到最小，除贖回持有期產(chǎn)品外，募集期產(chǎn)品也可全部退回。

券商資管直投啟動贖回

事實上，除去券商資管代銷鳴石投資產(chǎn)品外，券商資管還推出了相關(guān)的券商資管FOF產(chǎn)品，特別是一些量化FOF產(chǎn)品受到客戶青睞。

此前，據(jù)私募排排網(wǎng)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，鳴石投資旗下產(chǎn)品2021年業(yè)績非常突出，整體收益位于行業(yè)前三。因此，據(jù)了解，鳴石投資也被部分券商資管納入了FOF投資的標的池中。

“對于券商資管而言，像鳴石投資這種情況屬直投范圍，公司風(fēng)控一般會要求直接贖回。”某券商資管人士表示。

“如果是FOF產(chǎn)品，那肯定是要贖回的。不過，（鳴石）在量化FOF產(chǎn)品中占比是比較小的。”滬上某券商資管人士表示。

另外，據(jù)記者了解到，此前，有部分券商資管在通過連續(xù)的盡調(diào)后，早已清空了鳴石產(chǎn)品，達到了零持倉。

券商：關(guān)注私募股權(quán)代持的考核

鳴石投資“自殺式”曝出的股權(quán)紛爭，必然會對券商產(chǎn)生一定的影響。

“后面券商對私募基金股權(quán)代持方面，肯定會格外的謹慎。我們托管在對私募基金做盡調(diào)時，也會給予更多的關(guān)注。”滬上某券商托管人士表示。

“原來大家可能對股權(quán)代持或者股權(quán)結(jié)構(gòu)這些方面沒有那么重視，哪怕是覺得有些問題，可能覺得不嚴重。比如說，核心的策略或者核心的基金經(jīng)理不是控制人或者不是大股東，可能也就過了，沒有把它當(dāng)成特別有嚴重風(fēng)險的事情去看待。但是經(jīng)過這個事之后，肯定是大家會把這一點放在很重要的位置上，限制得也會更嚴。”前述券商資管人士表示。