5.3億債務逾期 新力控股迎來至暗時刻

每經(jīng)記者 吳若凡    每經(jīng)編輯 陳夢妤    

最壞的情況還是發(fā)生了。

9月30日晚間，新力控股集團（02103.HK）發(fā)布公告，承認存在流動資金問題及逾期付款，此次大規(guī)模逾期直接導致其股票在二級市場被大規(guī)模拋售。

9月20日午后，新力控股集團突現(xiàn)暴跌，股價一度跌至0.37港元，跌幅超90%。截至臨時公告停牌時，新力控股股價報0.50港元，跌幅87.01%，市值為17.85億港元。新力控股稱，董事會注意到了價格及成交量的不尋常變動，9月20日的價格下跌、成交量增加，或歸因于公司近期面臨的挑戰(zhàn)及流動資金問題等因素。

大規(guī)模拋售致股價暴跌

新力控股在公告中表示，由于近期因宏觀經(jīng)濟狀況，公司面臨不曾預期的流動資金問題。

從公告披露的內(nèi)容來看，董事長張園林所持149,007,000股股份（占已發(fā)行股份總數(shù)的4.17%）遭債權人拋售，用以償還債權人款項，這也是新力此次股價大跌的直接原因。

從公告中得知，9月18日，新力一筆到期債務未償還，本金+利息合計應支付3874萬元。9月20日，新力某債權人要求新力償還其與包括該債權人在內(nèi)的各方之間的融資協(xié)議項下未償還本金及應計利息，金額為7542萬美元。粗略估算合計約5.3億元人民幣。

由于新力未能償付，9月24日，債權人采取了后續(xù)行動，包括已根據(jù)以該債權人為受益人的抵押，安排就新力若干境外附屬公司的股份委任共同及個別接管人，以及上述附屬公司的董事已被該債權人提名委任的董事取代。新力稱，債權人這一強制行動可能對公司的業(yè)務、前景、財務狀況及經(jīng)營業(yè)績造成重大不利影響。

新力表示，目前公司正與有關貸款人積極進行協(xié)商，希望能就還款安排達成一致。

同時，新力對境外債權人的后續(xù)行動進行了說明。

繼續(xù)停牌

業(yè)內(nèi)人士告訴記者，這件事情的本質(zhì)就是新力出現(xiàn)流動性問題，導致其無法按期償還股權質(zhì)押借貸的本息，因而債權人在二級市場拋售新力股票以挽回損失。但鑒于當時的市場情緒比較脆弱，以及新力股價流動性問題，導致股價暴跌，不過也不排除有人借勢做空的可能。

對于5.3億元人民幣，新力短期資金調(diào)動不過來，也不排除金融機構沒有對其債務做適當展期。

至于股價暴跌，上述人士告訴記者，對于市場來說，做空的利益更大。對于缺乏流動性的公司，幾千萬就能把股價打下，只要打到強制平倉線，就會自動觸發(fā)平倉，以期達到做空的目的。

新力在公告中指出，股價下跌是由于公司近期面臨的挑戰(zhàn)及流動資金問題等因素。

今年中期業(yè)績會上，新力控股管理層曾表示，對于近7億美元的美元債，新力控股有足夠的自有資金安排。公司或許還會視市場情況，申請新的美元債額度覆蓋。

根據(jù)2021年中報，新力控股流動負債754.28億元，未來一年內(nèi)新力控股將共有132.4億元債務到期；現(xiàn)金及銀行結余為人民幣193.5億元，現(xiàn)金短債比改善至約1.4倍，凈資產(chǎn)負債比率降至50.5%，剔除預收款后的資產(chǎn)負債率為73.5%，維持“黃檔”。

接下來，新力還有一筆美元債將于10月到期，該筆債權于2020年10月發(fā)行，共計2.5億美元，票息率9.5%。

惠譽指出，其2022年到期的債券交易價格已出現(xiàn)20%~25%的折讓，說明新力控股可能需要使用現(xiàn)金償還債券。

此前，新力更是傳言新力人事部門已經(jīng)口頭通知集團總部員工全員降薪，其中副總裁級別降70%，總經(jīng)理級別降60%，總監(jiān)級降50%，區(qū)域公司尚未收到降薪通知。

當前對新力來說是至暗時刻，如果順利，把錢兌付，進而修復市場信息，讓股價慢慢回復。至于股價能否翻轉(zhuǎn)，取決于其未來的兌付情況，也不排除當?shù)卣雒婢戎目赡堋?/p>

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)