銀行、基金齊上陣！債券“南向通”今日開閘：達(dá)成150余筆交易，成交約40億元，涵蓋香港市場(chǎng)主要債券品種

每經(jīng)記者 李玉雯    每經(jīng)編輯 廖丹    

9月24日，債券“南向通”正式上線。央行數(shù)據(jù)顯示，“南向通”首個(gè)交易日，共有40余家內(nèi)地機(jī)構(gòu)投資者與11家香港做市商達(dá)成了150余筆債券交易，成交金額約合人民幣40億元，涵蓋了香港市場(chǎng)的主要債券品種。

多家中、外資機(jī)構(gòu)在今日達(dá)成了“南向通”首批交易，交易涵蓋了人民幣、港元、美元等多個(gè)幣種。有債券交易員對(duì)每經(jīng)記者表示，初期階段境內(nèi)投資者對(duì)人民幣點(diǎn)心債更感興趣，但隨著“南向通”深入發(fā)展，未來中資美元債或是更具潛力的品種之一。

多家機(jī)構(gòu)完成首筆交易

每經(jīng)記者24日從交通銀行了解到，交易首日，交行總行作為首批投資者與4家境外做市商達(dá)成9筆交易，交行香港分行作為首批“南向通”做市商與16家境內(nèi)投資者達(dá)成20筆交易，交易涵蓋了人民幣、港元、美元等多個(gè)幣種，債券品種包括國債、央票、香港政府債、政策性金融債和中資美元債等各個(gè)品種。

此外，還有多家中、外資機(jī)構(gòu)落地了首批交易。例如，浦發(fā)銀行與中國銀行（香港）有限公司等多家“南向通”境外做市商達(dá)成多筆債券市場(chǎng)交易業(yè)務(wù)；匯豐在香港和內(nèi)地分別作為做市商和境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者開展了首批交易，投資品種包括利率債和信用債，幣種從人民幣到美元均有涉及；渣打中國分別通過托管模式和互聯(lián)互通模式，參與了“南向通”的首日多幣種交易，并開展了渣打中國首筆“南向通”項(xiàng)下外匯資金兌換業(yè)務(wù)。

公募基金也在積極參與，據(jù)了解，此次包括華夏基金、匯添富基金、博時(shí)基金、南方基金、國投瑞銀基金、申萬菱信基金、融通基金等多家基金公司在債券“南向通”上線首日進(jìn)行投資。

根據(jù)央行安排，現(xiàn)階段“南向通”內(nèi)地投資者暫定為央行2020年度公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)一級(jí)交易商中的41家銀行類金融機(jī)構(gòu)（不含非銀行類金融機(jī)構(gòu)與農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)）。QDII和RQDII也可以通過“南向通”開展境外債券投資。

記者注意到，也有理財(cái)子公司委托資管計(jì)劃以通過“南向通”實(shí)現(xiàn)境外投資。例如，信銀理財(cái)委托中信證券、華夏基金、中金資管及博時(shí)基金四家管理人所管理的資管計(jì)劃，在開通日順利完成交易，通過“南向通”投資于香港債券市場(chǎng)。

另據(jù)記者了解，個(gè)人投資者雖然不能直接購買香港債券市場(chǎng)交易流通的債券，但可以通過購買相關(guān)機(jī)構(gòu)發(fā)行的跨境理財(cái)?shù)确绞?，享受更加多樣化的理?cái)渠道和產(chǎn)品。目前已有中銀理財(cái)、工銀理財(cái)推出“南向通”相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品。

關(guān)于境內(nèi)投資者關(guān)注的投資標(biāo)的，交通銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人接受每經(jīng)記者采訪時(shí)表示，鑒于當(dāng)前債務(wù)工具中央結(jié)算系統(tǒng)CMU中港元債和點(diǎn)心債的成交占比較大，機(jī)制也相對(duì)完善，同時(shí)境內(nèi)投資者負(fù)債以人民幣為主，點(diǎn)心債收益率較港元債更好。“目前，據(jù)我們了解，預(yù)計(jì)在‘南向通’開放初期，從風(fēng)險(xiǎn)、投資性價(jià)比等綜合考慮，投資者對(duì)點(diǎn)心債、港元債比較感興趣，未來中資美元債等或是更具潛力的品種之一，能夠豐富境內(nèi)投資者的標(biāo)的選擇，滿足不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好。”

有助于實(shí)現(xiàn)更加均衡的跨境資本流動(dòng)

自2017年7月“北向通”推出以來，境外投資者持有我國債券規(guī)模大幅增長(zhǎng)，由“北向通”開通前的8500億元，到截至目前的3.8萬億元，年均增速超過40%。其中，“北向通”的境外投資者持債規(guī)模約1.1萬億元人民幣，四年來累計(jì)成交量為12.3萬億元人民幣。

如今，“南向通”上線標(biāo)志著“債券通”實(shí)現(xiàn)了雙向通車。業(yè)內(nèi)的共識(shí)在于，我國債券市場(chǎng)內(nèi)外聯(lián)通更進(jìn)一步，對(duì)于促進(jìn)跨境資金流動(dòng)平衡、穩(wěn)步推進(jìn)人民幣國際化具有重要戰(zhàn)略意義。

浦發(fā)銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“南向通”的開通，有利于完善我國債券市場(chǎng)雙向開放的制度安排，拓展國內(nèi)投資者在國際金融市場(chǎng)配置資產(chǎn)的空間；同時(shí)將有助于提高境內(nèi)外債券市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)，實(shí)現(xiàn)更加均衡的跨境資本流動(dòng)。

匯豐中國行長(zhǎng)兼行政總裁王云峰表示：“香港市場(chǎng)豐富的債券品種與內(nèi)地債市形成了良好的互補(bǔ)，可以令內(nèi)地投資者在持債組合中引入不同幣種、品種、發(fā)行人和收益率的債券，通過多元化配置進(jìn)一步分散風(fēng)險(xiǎn)。我們預(yù)計(jì)，未來通過‘南向通’進(jìn)入國際債市的投資將不斷增長(zhǎng)，投資品類也會(huì)從內(nèi)地投資者較為熟悉的中資美元債和點(diǎn)心債等逐步擴(kuò)大到其他品種。作為內(nèi)地資本市場(chǎng)雙向開放的重要一環(huán)，‘南向通’在完善債市雙向開放、促進(jìn)跨境資金流動(dòng)平衡等方面將有望發(fā)揮重要作用。”

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)