央行、外匯局：建立本外幣一體化的境內(nèi)銀行境外貸款政策框架

每經(jīng)記者 肖世清    每經(jīng)編輯 廖丹    

9月18日，央行官網(wǎng)公告稱(chēng)，為推動(dòng)形成以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局，發(fā)揮跨境業(yè)務(wù)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)貿(mào)易投資便利化的作用，加強(qiáng)本外幣政策協(xié)同，進(jìn)一步支持和規(guī)范境內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展境外貸款業(yè)務(wù)，人民銀行、外匯管理局共同起草了《關(guān)于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)境外貸款業(yè)務(wù)有關(guān)事宜的規(guī)定（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《規(guī)定》），現(xiàn)向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。

《規(guī)定》主要包含四方面內(nèi)容，一是建立本外幣一體化的境內(nèi)銀行境外貸款政策框架；二是進(jìn)一步拓展境內(nèi)銀行境外人民幣貸款業(yè)務(wù)范圍；三是對(duì)境內(nèi)銀行境外貸款相關(guān)的跨境資金流動(dòng)實(shí)施宏觀(guān)審慎管理；四是明確境內(nèi)銀行展業(yè)要求，做好風(fēng)險(xiǎn)防范。

值得注意的是，在進(jìn)一步拓展境內(nèi)銀行境外人民幣貸款業(yè)務(wù)范圍上，《規(guī)定》指出，允許境內(nèi)銀行在經(jīng)批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)范圍內(nèi)對(duì)境外企業(yè)直接開(kāi)展境外人民幣貸款業(yè)務(wù)，境外貸款主體不再局限于“走出去”項(xiàng)目。貸款提供方式上，允許境內(nèi)銀行根據(jù)辦理境外貸款需要，向境外銀行融出一年期以上中長(zhǎng)期資金，便于境內(nèi)銀行與境外銀行合作開(kāi)展貸前調(diào)查和貸后管理。

建立本外幣一體化的境內(nèi)銀行境外貸款政策框架

在建立本外幣一體化的境內(nèi)銀行境外貸款政策框架方面，針對(duì)目前本外幣境外貸款政策差異較大、跨境人民幣貸款政策分散且限制較多的格局，《規(guī)定》將境外人民幣和外匯貸款業(yè)務(wù)納入統(tǒng)一政策框架，同時(shí)鼓勵(lì)境內(nèi)銀行以本幣開(kāi)展境外貸款業(yè)務(wù)。明確境內(nèi)銀行基于真實(shí)跨境貿(mào)易辦理的貿(mào)易融資不納入本規(guī)定管理范疇，以體現(xiàn)對(duì)跨境貿(mào)易結(jié)算的支持。

此外，在對(duì)境內(nèi)銀行境外貸款相關(guān)的跨境資金流動(dòng)實(shí)施宏觀(guān)審慎管理方面，《規(guī)定》結(jié)合各行一級(jí)資本凈額及境外貸款業(yè)務(wù)開(kāi)展情況，設(shè)置了境外貸款余額上限，通過(guò)調(diào)整境外貸款杠桿率和宏觀(guān)審慎調(diào)節(jié)參數(shù)實(shí)現(xiàn)跨境資金流動(dòng)逆周期管理，對(duì)一級(jí)資本凈額在20億元以下的境內(nèi)銀行，額外給予20億元的初始額度。

每經(jīng)記者注意到，目前，相較境外外匯貸款，境內(nèi)銀行境外項(xiàng)目人民幣貸款業(yè)務(wù)范圍較窄，貸款對(duì)象僅限于境外直接投資、對(duì)外承包工程和出口買(mǎi)方信貸相關(guān)企業(yè)。

然而，《規(guī)定》進(jìn)一步拓展境內(nèi)銀行境外人民幣貸款業(yè)務(wù)范圍，放寬了這一限制，允許境內(nèi)銀行在經(jīng)批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)范圍內(nèi)對(duì)境外企業(yè)直接開(kāi)展境外人民幣貸款業(yè)務(wù)，境外貸款主體不再局限于“走出去”項(xiàng)目。貸款提供方式上，結(jié)合業(yè)務(wù)實(shí)踐，允許境內(nèi)銀行根據(jù)辦理境外貸款需要，向境外銀行融出一年期以上中長(zhǎng)期資金，便于境內(nèi)銀行與境外銀行合作開(kāi)展貸前調(diào)查和貸后管理。

中國(guó)銀行研究院研究員梁斯表示：“《規(guī)定》充分考慮了市場(chǎng)主體需求，有助于消除境外貸款業(yè)務(wù)中的政策短板，提高金融機(jī)構(gòu)積極性，進(jìn)一步助力人民幣國(guó)際化。此前，我國(guó)針對(duì)境內(nèi)銀行境外貸款業(yè)務(wù)一直缺乏統(tǒng)一的政策文件進(jìn)行管理，境內(nèi)外貸款政策差異較大。同時(shí)，境內(nèi)人民幣貸款政策也存在過(guò)度分散、限制較多等問(wèn)題，這對(duì)業(yè)務(wù)開(kāi)展造成了困擾，一定程度上影響了金融機(jī)構(gòu)對(duì)外提供服務(wù)的積極性。”

梁斯分析稱(chēng)，一方面，《規(guī)定》將人民幣和外匯貸款業(yè)務(wù)納入統(tǒng)一框架內(nèi)管理，消除了此前二者之間存在的政策鴻溝。對(duì)跨境貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行松綁有助于本外幣境外貸款業(yè)務(wù)在統(tǒng)一框架內(nèi)開(kāi)展，避免政策不統(tǒng)一對(duì)金融機(jī)構(gòu)造成困擾，更好為企業(yè)提供服務(wù)。另一方面，拓展業(yè)務(wù)范圍對(duì)金融機(jī)構(gòu)具有較大的鼓勵(lì)作用。雖然《規(guī)定》指出需要在允許范圍內(nèi)開(kāi)展境外人民幣貸款業(yè)務(wù)，但境外貸款主體已經(jīng)不再局限于“走出去”項(xiàng)目，業(yè)務(wù)主體范圍的延伸有助于金融機(jī)構(gòu)為更多主體提供融資服務(wù)，這在滿(mǎn)足各類(lèi)主體合理需求的同時(shí)將進(jìn)一步助力人民幣國(guó)際化。

對(duì)跨境資金流動(dòng)實(shí)施宏觀(guān)審慎管理

關(guān)于《規(guī)定》起草的背景，央行、國(guó)家外匯管理局在起草說(shuō)明書(shū)中提到，隨著我國(guó)對(duì)外開(kāi)放的不斷深化，我國(guó)企業(yè)“走出去”進(jìn)程進(jìn)一步加快，在全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈體系中地位愈發(fā)重要，境外資金需求明顯上升?，F(xiàn)行境外貸款政策出臺(tái)時(shí)間較早，本外幣政策差異較大，跨境人民幣貸款政策分散且限制較多，對(duì)于“走出去”企業(yè)境外經(jīng)營(yíng)及與我國(guó)有關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的支持力度有限。

《規(guī)定》旨在建立統(tǒng)一的本外幣境外貸款政策框架，支持和規(guī)范境內(nèi)銀行開(kāi)展境外貸款業(yè)務(wù)，以更好滿(mǎn)足境外企業(yè)資金需求，切實(shí)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)貿(mào)易投資便利化。同時(shí)，對(duì)境內(nèi)銀行境外貸款相關(guān)的跨境資金流動(dòng)實(shí)施宏觀(guān)審慎管理，切實(shí)做好風(fēng)險(xiǎn)防范。

中國(guó)銀行首席研究員宗良表示，從資金流動(dòng)來(lái)講，《規(guī)定》為促進(jìn)企業(yè)使用人民幣提供更好的條件，助推人民幣國(guó)際化。從貨幣幣值穩(wěn)定的角度，當(dāng)前國(guó)際市場(chǎng)發(fā)達(dá)國(guó)家貨幣政策、地緣政治比較多，一些貨幣面臨較大波動(dòng)?，F(xiàn)在推出也是好的時(shí)機(jī)，企業(yè)能夠選擇更加穩(wěn)定的貨幣。

此外，宗良稱(chēng)，中資金融機(jī)構(gòu)在境外擴(kuò)大貸款，有利于國(guó)際投資和貿(mào)易快速發(fā)展。

“《規(guī)定》著眼大局、立足長(zhǎng)遠(yuǎn)，有助于更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，推動(dòng)雙循環(huán)新發(fā)展格局構(gòu)建。”梁斯表示，一方面，我國(guó)已是全球第二大經(jīng)濟(jì)體，貿(mào)易總量、跨境投融資規(guī)模均位居世界前列，各國(guó)對(duì)人民幣的需求持續(xù)上升，人民幣在跨境貿(mào)易結(jié)算中占據(jù)的份額也在持續(xù)提升?！兑?guī)定》從大局入手，推動(dòng)境外貸款業(yè)務(wù)形成制度化管理，為其長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展奠定了政策基礎(chǔ)，這將有效提升貿(mào)易和跨境投融資便利化水平，滿(mǎn)足境外企業(yè)資金需求，更好促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

“另一方面，《規(guī)定》的出臺(tái)將激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)在跨境業(yè)務(wù)上進(jìn)行新探索，助力推動(dòng)更高水平的對(duì)外開(kāi)放，這對(duì)構(gòu)建雙循環(huán)新發(fā)展格局具有積極意義。”梁斯表示。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)