睿遠(yuǎn)基金又上報(bào)新產(chǎn)品了，陳光明選擇平衡配置兩年期差異化布局？

每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 葉峰    

近日，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站顯示，陳光明的睿遠(yuǎn)基金又上報(bào)了一只新的基金-睿遠(yuǎn)平衡配置兩年持有期混合型基金，該產(chǎn)品或由饒剛擔(dān)任基金經(jīng)理。

記者注意到，雖然目前市場(chǎng)上已有不少持有期基金，但以平衡配置為概念的持有期基金并不多，而在名稱中同樣含有"平衡配置兩年持有期"的基金僅有一只，來(lái)自于東方紅系列，區(qū)別是這只東方紅欣和混合基金為FOF。

睿遠(yuǎn)上報(bào)第三只公募產(chǎn)品

根據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站信息顯示，9月13日睿遠(yuǎn)基金上報(bào)的睿遠(yuǎn)平衡配置兩年持有期混合基金已被接收材料，這也是睿遠(yuǎn)基金在公募領(lǐng)域的第三只產(chǎn)品。

在此之前，睿遠(yuǎn)基金保持了每年發(fā)行一只公募基金的節(jié)奏，但進(jìn)入到2021年以來(lái)，睿遠(yuǎn)基金還未有新的公募產(chǎn)品發(fā)行，僅有陳光明的專戶產(chǎn)品開(kāi)賣。

從此次新上報(bào)的產(chǎn)品來(lái)看，雖還未有更詳細(xì)的信息披露，但至少透露了幾點(diǎn)信息，首先是依然選擇了持有期基金，只是不同于以往的三年或是專戶的五年，此次的新產(chǎn)品是兩年持有期期；其次，該產(chǎn)品顯示為平衡配置，因此很可能是一只股債平衡配比的基金。

如果從全市場(chǎng)來(lái)看，截至目前，采用兩年持有期或兩年定開(kāi)的基金超過(guò)百只(A、C份額分開(kāi)計(jì)算)，但以平衡配置為概念的持有期基金并不多，此次陳光明上報(bào)的產(chǎn)品從全市場(chǎng)來(lái)看，相當(dāng)于是在細(xì)分類別中進(jìn)行了差異化布局。

而在名稱中同樣含有"平衡配置兩年持有期"的基金僅有一只。這只基金就是東方紅欣和平衡配置兩年持有期混合型基金（FOF），該基金成立于今年3月。其實(shí)在東方紅系列中，還有接近于平衡型的基金，也采用持有期，比如東方紅新源三年持有期混合，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為"滬深300指數(shù)收益率*50%+恒生指數(shù)收益率(經(jīng)匯率估值調(diào)整)*10%+中債綜合指數(shù)收益率*40% "。這些產(chǎn)品都是睿遠(yuǎn)基金這只新基金的潛在競(jìng)品。

值得一提的是，由于前東證資管副總經(jīng)理饒剛加盟睿遠(yuǎn)基金，此前市場(chǎng)已有預(yù)期饒剛很可能會(huì)擔(dān)任睿遠(yuǎn)基金第一只公募固收產(chǎn)品的基金經(jīng)理。從目前的情況來(lái)看，饒剛很可能會(huì)是新產(chǎn)品的擬任基金經(jīng)理。

資料顯示，饒剛擁有超21年的證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，管理基金的時(shí)間更是超過(guò)13年，先后在富國(guó)基金、東證資管任職基金經(jīng)理，其中在東證資管時(shí)，還曾擔(dān)任副總經(jīng)理。

中基協(xié)相關(guān)公示信息顯示，饒剛已于5月24日完成了從業(yè)機(jī)構(gòu)的變更登記，從東證資管變成了睿遠(yuǎn)基金。

百億新基金大多是持有期基金

眾所周知，陳光明一向喜歡選擇持有期產(chǎn)品，而從今年發(fā)行的情況來(lái)看，越來(lái)越多的基金公司也都選擇發(fā)行持有期基金。

WIND數(shù)據(jù)顯示，今年含有持有期的新基金超過(guò)200只（A、C份額合并計(jì)算），如果看今年新成立的百億基金，20只規(guī)模達(dá)百億或百億以上的基金中，有12只是采用持有期或定開(kāi)方式的基金，其中持有期在一年以上的百億基金如下：

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind

發(fā)行持有期基金，在不少業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，是比較能實(shí)現(xiàn)共贏的選擇，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，持有期產(chǎn)品避免了投資者的短期行為，在拉長(zhǎng)投資周期的同時(shí)，也提升了盈利的概率；而對(duì)于基金公司而言，基金經(jīng)理可以在相對(duì)穩(wěn)定的規(guī)模中去運(yùn)作，會(huì)更加平穩(wěn)也更加從容。

縱觀目前市場(chǎng)上的持有期基金，基本上分為一年期、兩年期和三年期，記者注意到，這些持有期的基金，整體來(lái)看表現(xiàn)還是比較好。具體而言，有完整運(yùn)作兩年、三年周期的持有期基金，截至9月13日均實(shí)現(xiàn)了正收益，在這些基金中，最近三年最高的收益超過(guò)100%，最近兩年最高的收益甚至超過(guò)280%。

不過(guò)，持有期雖然能在一定程度上提升投資者的盈利概率，但是對(duì)于目前整體相對(duì)較好的收益也應(yīng)該分開(kāi)來(lái)看，這其中很大一部分貢獻(xiàn)是來(lái)自于這兩年還比較不錯(cuò)的行情，如果觀察近一年業(yè)績(jī)，也有部分持有期基金收益為負(fù)，而一旦基金的業(yè)績(jī)持續(xù)不理想時(shí)，投資者的質(zhì)疑往往就會(huì)表現(xiàn)在業(yè)績(jī)不行卻不能選擇贖回，基金公司還拿著不變的管理費(fèi)。

總的來(lái)說(shuō)，持有期有其好的一面，但要警惕基金公司打著為投資者好的口號(hào)把產(chǎn)品都持有期化，另外，在基金設(shè)置持有期的同時(shí)，是否也應(yīng)該在費(fèi)率、退出方式等方面有更靈活的浮動(dòng)設(shè)置？

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)