中國(guó)銀河維持計(jì)算機(jī)行業(yè)推薦評(píng)級(jí)：網(wǎng)安政策力度空前，劍指數(shù)據(jù)安全

每經(jīng)AI快訊，中國(guó)銀河09月09日發(fā)布研報(bào)稱(chēng)：維持計(jì)算機(jī)行業(yè)推薦評(píng)級(jí)。

計(jì)算機(jī)行業(yè)動(dòng)態(tài)：8月份網(wǎng)安相關(guān)法規(guī)政策繼續(xù)密集出臺(tái)，8月17日，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)簽署國(guó)務(wù)院令，公布《關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施安全保護(hù)條例》自2021年9月1日起施行；8月20日，十三屆全國(guó)人大常委會(huì)第三十次會(huì)議表決通過(guò)《中華人民共和國(guó)個(gè)人信息保護(hù)法》，自2021年11月1日起施行。此外，近日，國(guó)家網(wǎng)信辦、國(guó)家發(fā)改委、工信部、公安部、交通運(yùn)輸部聯(lián)合發(fā)布《汽車(chē)數(shù)據(jù)安全管理若干規(guī)定(試行)》，自2021年10月1日起施行。我們對(duì)于網(wǎng)安政策加碼的觀(guān)點(diǎn)：1、安全加碼有利數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)值釋放，標(biāo)志著數(shù)字經(jīng)濟(jì)治理正邁入深水區(qū)，長(zhǎng)期利好我國(guó)在5G+AIOT領(lǐng)域的布局與發(fā)展；2、數(shù)據(jù)安全涉及產(chǎn)業(yè)鏈較長(zhǎng)，自下而上逐級(jí)利好數(shù)據(jù)存儲(chǔ)（底層芯片、服務(wù)器、存儲(chǔ)設(shè)備等）、數(shù)據(jù)傳輸（加密軟件廠(chǎng)商及量子通信、保密審查）、數(shù)據(jù)治理（身份識(shí)別認(rèn)證、態(tài)勢(shì)感知、隱私計(jì)算、BI及自然語(yǔ)言處理技術(shù)）；3、數(shù)據(jù)安全治理背景下，征信業(yè)務(wù)有望迎來(lái)發(fā)展良機(jī)，個(gè)人征信牌照的價(jià)值有望被放大。21Q2基金持倉(cāng)披露，行業(yè)處于低配，專(zhuān)注成長(zhǎng)賽道。21Q2公募基金持倉(cāng)數(shù)據(jù)公布，計(jì)算機(jī)行業(yè)持倉(cāng)占比近4個(gè)季度持續(xù)下滑，位列申萬(wàn)28個(gè)一級(jí)行業(yè)第9名，21Q2持倉(cāng)占比為2.53%，低于近5年行業(yè)平均水平，且目前行業(yè)目前屬于低配狀態(tài)。公募基金對(duì)行業(yè)持股集中度進(jìn)一步提升，對(duì)比20Q2同期，重倉(cāng)股個(gè)數(shù)由116家下降至105家，行業(yè)基金對(duì)行業(yè)持股的集中度進(jìn)一步提升。從下游行業(yè)滲透來(lái)看，智能網(wǎng)聯(lián)車(chē)、金融IT、云計(jì)算以及行業(yè)AI層面持股占比較高。行業(yè)十大重倉(cāng)股比較穩(wěn)定，根據(jù)公募基金21Q2持倉(cāng)市值水平來(lái)看，計(jì)算機(jī)行業(yè)十大重倉(cāng)股分別是深信服、廣聯(lián)達(dá)、恒生電子、中科創(chuàng)達(dá)、金山辦公、寶信軟件、科大訊飛、衛(wèi)寧健康、德賽西威、用友網(wǎng)絡(luò)。行業(yè)半年報(bào)已披露完畢，去除異常值后行業(yè)平均營(yíng)收增長(zhǎng)27.89%。截至2021年9月1日，計(jì)算機(jī)行業(yè)公司半年報(bào)已全部披露，從營(yíng)收端來(lái)看，行業(yè)平均營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)27.89%，其中234家公司營(yíng)收同比上漲，47家公司營(yíng)收同比下滑；在利潤(rùn)端，剔除異常值后，行業(yè)公司平均歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)13.68%，行業(yè)數(shù)據(jù)其中歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)151家，同比下降107家，其中21家企業(yè)歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)盈。平均利潤(rùn)增長(zhǎng)率較2020年年報(bào)下降20.68pct，但是隨著下半年收入確認(rèn)，計(jì)算機(jī)行業(yè)全年利潤(rùn)增長(zhǎng)值得期待。

風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)。中美摩擦的風(fēng)險(xiǎn)。受疫情影響供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——前所未有，保險(xiǎn)代理人百萬(wàn)大減員！有公司同比縮水超一半，五大上市險(xiǎn)企減員罕見(jiàn)“神同步”，業(yè)內(nèi)竟稱(chēng)規(guī)模仍未見(jiàn)底

(記者 蔡鼎)

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