最強(qiáng)市場主題已提前鎖定？周末各大券商熱議“國資云”，這一行業(yè)發(fā)展或?qū)⑻崴伲?

每經(jīng)記者 王海慜    每經(jīng)編輯 吳永久    

最近，一則關(guān)于“國資云”的消息在市場上引發(fā)廣泛關(guān)注?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，本周末各大券商都紛紛發(fā)表了“國資云”這一最新投資主題的觀點(diǎn)，還有多家券商在本周末針對(duì)“國資云”舉行了專題電話會(huì)。

據(jù)記者觀察，目前各大機(jī)構(gòu)對(duì)“國資云”的投資機(jī)會(huì)分歧比較大。有大型券商計(jì)算機(jī)團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，“國資云”的推廣預(yù)示著黨政及國企未來將堅(jiān)持私有云技術(shù)路線，由此可能對(duì)未來國內(nèi)云計(jì)算市場帶來深遠(yuǎn)影響。“國資云”的建設(shè)將推動(dòng)行業(yè)信創(chuàng)的提速，國企后續(xù)IT技術(shù)設(shè)施及業(yè)務(wù)系統(tǒng)的信創(chuàng)化轉(zhuǎn)型都是大勢所趨，將加速行業(yè)信創(chuàng)的發(fā)展。

也有一些券商行業(yè)分析師的看法則是，“國資云”早在七八年前已有概念，但當(dāng)時(shí)的政策重點(diǎn)在于號(hào)召“萬企上云”，扶持中小企業(yè)。多個(gè)省份曾嘗試，給予上云企業(yè)一定比例的補(bǔ)貼，但受限于利益分配與財(cái)政預(yù)算來源等原因未能廣泛推行。當(dāng)前文件短期內(nèi)如何落地、執(zhí)行存在諸多疑問。在某券商通信行業(yè)團(tuán)隊(duì)看來，目前“國資云”在投資上偏主題性機(jī)會(huì)，畢竟全國如何落地仍然不明朗。

“國資云”或?qū)⑼苿?dòng)行業(yè)信創(chuàng)提速

據(jù)一些機(jī)構(gòu)人士觀察，相比過去2年的Ａ股市場，今年市場對(duì)“政策邏輯”的反應(yīng)趨于提升。

一則關(guān)于“國資云”的消息最近幾天在市場上引發(fā)了廣泛關(guān)注。據(jù)天風(fēng)證券計(jì)算機(jī)團(tuán)隊(duì)今日發(fā)布的報(bào)告指出，近期多地國資委響應(yīng)國家號(hào)召進(jìn)行“國資云”建設(shè)，統(tǒng)籌所轄國企的IT業(yè)務(wù)云化。

例如，四川省國資委4月28日發(fā)布四川國資云，面向省內(nèi)國企提供專屬云平臺(tái)，一期平臺(tái)采購金額1649萬元；重慶8月24日公布國資云二期平臺(tái)中標(biāo)金額為1425萬元。

對(duì)此，海通計(jì)算機(jī)團(tuán)隊(duì)發(fā)布觀點(diǎn)認(rèn)為，“國資云”的消息可能反映出一些行業(yè)趨勢，值得關(guān)注：

1、政府私有云架構(gòu)的重建。“國資云”的架構(gòu)基本是私有云，對(duì)私有云部署產(chǎn)品的重新采購，這將是一次市場份額的重新劃分，也將是私有云以及配套產(chǎn)品市場份額的集中。以前國企分別采購，現(xiàn)在如果是國資云統(tǒng)一采購，那么產(chǎn)品服務(wù)供應(yīng)商的市場份額勢必會(huì)集中。對(duì)數(shù)據(jù)中心的需求預(yù)計(jì)也會(huì)有新的變化。

2、核心數(shù)據(jù)的重要性。從滴滴事件、《數(shù)據(jù)安全法》9月1日正式實(shí)施等可以看出數(shù)據(jù)在當(dāng)下的重要性。在AIOT時(shí)代，數(shù)據(jù)是資產(chǎn)已經(jīng)成為不折不扣的事實(shí)。數(shù)據(jù)的存儲(chǔ)、安全、可控將成為政府的一個(gè)重要課題，特別是關(guān)系到國計(jì)民生的重要行業(yè)和重要企業(yè)的數(shù)據(jù)。“國資云”可以是一種解決方案。

3、信創(chuàng)行業(yè)應(yīng)用的開始。“國資云”要求等級(jí)保護(hù)二級(jí)以上，以及各類信創(chuàng)產(chǎn)品的配備。其實(shí)，這本質(zhì)上是信創(chuàng)產(chǎn)品在行業(yè)化的應(yīng)用。包括云服務(wù)、OA、網(wǎng)站、電子發(fā)票、電子檔案、公車監(jiān)管、統(tǒng)一認(rèn)證、財(cái)務(wù)、HR、統(tǒng)一管理、上網(wǎng)行為管理、云安全、云桌面、云備份、銀企直聯(lián)、企業(yè)網(wǎng)盤、日志分析等。如果“國資云”推進(jìn)順利，對(duì)信創(chuàng)的行業(yè)應(yīng)用的推進(jìn)是重要力量。

國泰君安計(jì)算機(jī)團(tuán)隊(duì)日前則指出，“國資云”的推廣預(yù)示著黨政及國企未來將堅(jiān)持私有云技術(shù)路線。從四川等省市“國資云”平臺(tái)的建設(shè)方式來看，未來黨政及國企部門的業(yè)務(wù)系統(tǒng)上云將堅(jiān)持私有云的技術(shù)路線，由此可能對(duì)未來國內(nèi)云計(jì)算市場帶來深遠(yuǎn)影響。

其中，“國資云”IaaS層將由各省市國資主導(dǎo)建設(shè)。IaaS層是存儲(chǔ)數(shù)據(jù)的核心，國資云平臺(tái)將運(yùn)行在具備國資背景、滿足等保二級(jí)要求的IDC機(jī)房之上，各省市政府將通過新建或加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)存IDC機(jī)房資源的投資力度來強(qiáng)化對(duì)IaaS層和數(shù)據(jù)的掌控，如浙江省在今年3月啟動(dòng)國資云項(xiàng)目建設(shè)，明確由浙江省國資委控股的杭鋼股份承擔(dān)起本省國資云IDC機(jī)房的建設(shè)與維護(hù)運(yùn)行。PaaS層公有云廠商將通過技術(shù)手段賦能國資云平臺(tái)建設(shè)。云計(jì)算的軟件平臺(tái)層上阿里云等公有云廠商仍具備明顯的技術(shù)優(yōu)勢，如公開資料顯示四川國資云、浙江國資云平臺(tái)目前都還以阿里云的技術(shù)作為支撐，但是平臺(tái)的運(yùn)營權(quán)將牢牢掌握在國資手中。

另外，通用型SaaS廠商及信息化廠商將迎來更開放的發(fā)展環(huán)境。過去市場經(jīng)常會(huì)討論巨頭憑借平臺(tái)綁定優(yōu)勢在未來會(huì)對(duì)一些通用性較強(qiáng)的SaaS廠商的生存空間形成擠壓，由于未來國資云平臺(tái)的運(yùn)營權(quán)將掌握在國資手中，SaaS層的生態(tài)將更加開放。

國泰君安計(jì)算機(jī)團(tuán)隊(duì)還強(qiáng)調(diào)，國資云的建設(shè)將推動(dòng)行業(yè)信創(chuàng)的提速。國資云和信創(chuàng)云實(shí)際上是從資本和技術(shù)兩個(gè)角度來強(qiáng)化國企的數(shù)據(jù)安全，國資云要求機(jī)房、數(shù)據(jù)由國資掌握，信創(chuàng)云則從技術(shù)上減少后門漏洞。目前信創(chuàng)云直接承載全部國企的業(yè)務(wù)系統(tǒng)是不現(xiàn)實(shí)的，所以未來國資云和信創(chuàng)云的推動(dòng)可能有兩種方式，但無論哪種模式，國企后續(xù)IT技術(shù)設(shè)施及業(yè)務(wù)系統(tǒng)的信創(chuàng)化轉(zhuǎn)型都是大勢所趨，將加速行業(yè)信創(chuàng)的發(fā)展。

在國泰君安計(jì)算機(jī)團(tuán)隊(duì)看來，目前國資云體現(xiàn)出一定的主題投資屬性，IaaS層建議關(guān)注具備國資背景的IDC廠商；SaaS層建議關(guān)注政府、國企客群基礎(chǔ)較好的頭部通用型信息化廠商；信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)鏈建議關(guān)注頭部信創(chuàng)廠商。

市場看法存在分歧

雖然本周末市場對(duì)國資云的討論較為熱烈，但在一些行業(yè)分析師看來，由于國資云在全國如何落地仍然不明朗，預(yù)計(jì)國資云即便有投資機(jī)會(huì)也是偏主題性的。

日前，國金證券某行業(yè)分析師發(fā)布觀點(diǎn)指出，“國資云”早在七八年前已有概念，但當(dāng)時(shí)的政策重點(diǎn)在于號(hào)召“萬企上云”，扶持中小企業(yè)。內(nèi)蒙古、江蘇等多個(gè)省份曾嘗試，給予上云企業(yè)一定比例的補(bǔ)貼，但受限于利益分配與財(cái)政預(yù)算來源等原因未能廣泛推行。而當(dāng)前文件與歷史政策核心差異在于要求管控?cái)?shù)據(jù)資產(chǎn)，短期內(nèi)如何落地、執(zhí)行存在諸多疑問，但長期看不排除全國強(qiáng)制要求的可能。

對(duì)于如果國資云形成長期趨勢對(duì)當(dāng)前云計(jì)算廠商競爭格局的影響，上述行業(yè)分析師則預(yù)計(jì)，國資委更多承擔(dān)整合資源、統(tǒng)一集采的角色，國企不與第三方云計(jì)算廠商直接簽約，但作為民營企業(yè)的第三方云計(jì)算廠商仍可作為技術(shù)提供商。從技術(shù)能力看涉及數(shù)據(jù)管理的PaaS層能力更重要，阿里、騰訊、華為的優(yōu)勢較強(qiáng)；從招投標(biāo)角度看純內(nèi)資的華為、優(yōu)刻得或許有一定優(yōu)勢。

此外，還有一些券商的相關(guān)行業(yè)研究團(tuán)隊(duì)，也表達(dá)了對(duì)國資云這一主題相對(duì)謹(jǐn)慎的態(tài)度。例如，中信建投通信行業(yè)團(tuán)隊(duì)在最新觀點(diǎn)中指出，關(guān)于國資云，四川、重慶等地都有推出，但推出的目的不一，有的直接要求地方國企遷入，有的旨在打通國企數(shù)據(jù)、促進(jìn)轉(zhuǎn)型，未來全國怎么發(fā)展仍待觀察；此外，國資云類私有云，多數(shù)是地方國資委牽頭新建，意味著搶食現(xiàn)有云廠商市場，應(yīng)該對(duì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的云業(yè)務(wù)影響較大；另外，國資云是新建，因此會(huì)拉動(dòng)云計(jì)算軟硬件需求，包括服務(wù)器、交換機(jī)、網(wǎng)安設(shè)備及云計(jì)算平臺(tái)軟件等。

中信建投通信行業(yè)團(tuán)隊(duì)坦言，目前國資云在投資上的機(jī)會(huì)偏主題性，畢竟全國如何落地仍然不明朗，是否能做起來也不清楚（有技術(shù)難度），可關(guān)注三類公司：（1）具有較強(qiáng)云軟硬件一體化供應(yīng)能力的企業(yè)；（2）各地國資或與國資合建IDC的廠商、國資信息服務(wù)商；（3）電信運(yùn)營商與網(wǎng)絡(luò)安全廠商。

值得注意的是，雖然國資云這一主題在本周末才引發(fā)了各大機(jī)構(gòu)的廣泛討論，但從本周五的市場表現(xiàn)來看，包括杭鋼股份、銅牛信息、云賽智聯(lián)、美利云、易華錄（大漲11.2%）在內(nèi)的多只概念股已紛紛“提前”漲停，投資者需注意追高帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)