泓德裕泰買賣ST貴人虧損超300萬(wàn)，持股來(lái)源存疑

每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 葉峰    

8月25日，泓德裕泰A、C發(fā)布2021年中報(bào)，相較于此前公布的二季度報(bào)告，季內(nèi)股票買賣明細(xì)中出現(xiàn)ST貴人身影，亦未在二季報(bào)中進(jìn)行列示?；鸸鞠嚓P(guān)人士表示，該股已在季內(nèi)全部出清，即季內(nèi)買入后再清倉(cāng)。

不過(guò)，ST貴人早在今年初就提示退市風(fēng)險(xiǎn)，此類標(biāo)的難進(jìn)公募選股池，對(duì)此，公司回應(yīng)稱，或不排除債轉(zhuǎn)股的可能。不過(guò)記者發(fā)現(xiàn)，泓德裕泰過(guò)往三年中未見持有貴人鳥相關(guān)債券披露，可轉(zhuǎn)債中也未見同源債券。但就已披露季內(nèi)股票交易情況來(lái)看，基金已在ST貴人買賣中虧損逾300萬(wàn)。

買賣ST貴人二季度虧損超300萬(wàn)

作為一只二級(jí)債基，泓德裕泰A、C在二季度收獲了凈值增長(zhǎng)率近2%的業(yè)績(jī)，超越同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的0.45%，然而從中報(bào)披露的權(quán)益交易來(lái)看，這只基金的成長(zhǎng)空間本應(yīng)再大一些。

8月25日，泓德裕泰A、C公布2021年中報(bào)，有關(guān)基金持股明細(xì)中，附加二季度內(nèi)股票交易明細(xì)，在報(bào)告期內(nèi)股票投資組合的重大變動(dòng)中記者看到，ST貴人出現(xiàn)在買賣明細(xì)當(dāng)中。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，季內(nèi)累計(jì)買入金額達(dá)2052.13萬(wàn)元，占期初基金資產(chǎn)凈值比例0.65%；累計(jì)賣出金額達(dá)1743.46萬(wàn)元，占期初基金資產(chǎn)凈值比例的0.55%。

從數(shù)據(jù)來(lái)看，買賣金額分別占期初基金凈值規(guī)模的比值不同，買入金額明顯高于賣出金額。但就基金二季度報(bào)告和中報(bào)所披露的持股明細(xì)而言，ST貴人季末未見一股。原因何在？泓德基金相關(guān)人士在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，是因股票買賣價(jià)值不同所致，即賣出時(shí)股價(jià)已跌超成本價(jià)，故而在等量股票的市值上縮水明顯。

“就是股票賠了，一個(gè)是買入，一個(gè)是賣出，股價(jià)波動(dòng)過(guò)程中，有的股價(jià)沒(méi)有波動(dòng)或者是上漲了，被動(dòng)地造成它（買賣交易額占期初基金凈值規(guī)模比）比例就會(huì)產(chǎn)生變化。”基金公司相關(guān)人士坦言，是因?yàn)楣蓛r(jià)虧損造成的，但二季度內(nèi)已將ST貴人股票全部清倉(cāng)。

根據(jù)已披露的交易數(shù)據(jù)，泓德裕泰A、C配置ST貴人的季內(nèi)虧損至少在300萬(wàn)以上（季內(nèi)累計(jì)買入金額達(dá)2052.13萬(wàn)元，累計(jì)賣出金額達(dá)1743.46萬(wàn)元）。然而，二級(jí)債基大多貫徹“固收＋”策略，就僅存的季內(nèi)兩只股票交易情況來(lái)看，ST貴人顯然是不“+”反“-”。

即便是另一只永泰能源略有浮盈，但從交易數(shù)據(jù)來(lái)看，季內(nèi)累計(jì)買入834.34萬(wàn)元，累計(jì)賣出853.65萬(wàn)元，僅不到20萬(wàn)落袋為安?；鸾?jīng)理并未在季報(bào)或中報(bào)中對(duì)權(quán)益配置做出運(yùn)作分析，而是重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)控制不同登記信用債券的持倉(cāng)比例。

為何要買退市風(fēng)險(xiǎn)警示股？

那么，本就債券配置為主的基金為何要配置ST貴人？且需指出的是，該股在今年7月22日才由*ST貴人變更為ST貴人，也就是說(shuō)，該股在二季度曾一度處于退市風(fēng)險(xiǎn)警示股票，要進(jìn)入公募基金股票池幾乎無(wú)望。

對(duì)此，前述基金公司相關(guān)人士表示，亦不排除是由債轉(zhuǎn)股或其他債券轉(zhuǎn)股得來(lái)，對(duì)此前所述季內(nèi)股票買入、賣出的交易行為閃爍其詞。但記者從過(guò)往三年內(nèi)該基金的債券持倉(cāng)回溯時(shí)發(fā)現(xiàn)，并未有出現(xiàn)與ST貴人相關(guān)的債券和可轉(zhuǎn)債。

至此，ST貴人的來(lái)源存疑，有業(yè)內(nèi)人士表示，中報(bào)和二季報(bào)披露的區(qū)間不一樣，或許是因?yàn)榛鸸舅I債券未進(jìn)前五公示名單。但截至記者發(fā)稿，基金公司未對(duì)其來(lái)源更新說(shuō)法。

事實(shí)上，圍繞ST概念股的“摘帽”預(yù)期，機(jī)構(gòu)投資者陸續(xù)在今年加大了對(duì)此類標(biāo)的的關(guān)注，Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至8月25日，ST板塊指數(shù)今年累計(jì)漲幅已達(dá)43%。部分基金確實(shí)在圍繞相關(guān)個(gè)股的低價(jià)和業(yè)績(jī)預(yù)期進(jìn)行布局，有的基金經(jīng)理甚至已把資源向ST板塊傾斜。嘉實(shí)優(yōu)勢(shì)成長(zhǎng)就在二季度內(nèi)重倉(cāng)了*ST米奧，持股39.29萬(wàn)股，位列基金第二大重倉(cāng)股，盡管該基金季內(nèi)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)超4744萬(wàn)，但7月以來(lái)該股已跌近8%。

分析人士指出，公募對(duì)垃圾股理應(yīng)有回避的意識(shí)并及時(shí)止損，尤其是在引入側(cè)袋機(jī)制之后，要發(fā)揮其應(yīng)有的風(fēng)險(xiǎn)管控功能，杜絕垃圾股博傻行為。武漢大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新此前在接受記者采訪時(shí)就表示，“市場(chǎng)普遍是看中*ST股的重組預(yù)期，但是這類公司重組的成本壓力比較大，資產(chǎn)條件和財(cái)務(wù)狀況等普遍不佳，所以成功率上得打一個(gè)問(wèn)號(hào)，保殼之后的業(yè)績(jī)不一定樂(lè)觀。”

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)