跟國家簽了供貨合同竟中途斷供！百億醫(yī)藥巨頭將承擔(dān)嚴(yán)重后果

每經(jīng)編輯 盧祥勇    

8月20日，A股醫(yī)藥醫(yī)療保健板塊大幅殺跌，南微醫(yī)學(xué)、邁瑞醫(yī)療跌幅超17%，恒瑞醫(yī)藥、誠意藥業(yè)、信邦制藥、通策醫(yī)療等跌停。

消息面上，帶量集采又來了。8月19日，安徽省醫(yī)藥集中采購服務(wù)中心公告開展臨床檢驗(yàn)試劑集中帶量采購談判議價(jià)，包括部分腫瘤標(biāo)志物、心肌標(biāo)志物檢測(cè)以及乙肝兩對(duì)半、甲功五項(xiàng)、降鈣素原(PCT)檢測(cè)試劑。 

集采欲來，市場(chǎng)格局醞釀巨變。如果集采品種未能按協(xié)議約定供應(yīng)，中選企業(yè)放棄中選資格，將會(huì)面臨怎樣的處罰？近日，這樣的情形發(fā)生在華北制藥身上，帶來的結(jié)果是被取消未來9個(gè)月參與國家集采的申報(bào)資格。

集采斷供，華北制藥受重罰

8月20日，國家組織藥品聯(lián)合采購辦公室在上海陽光醫(yī)藥采購網(wǎng)發(fā)布公告稱，決定將第三批國家組織藥品集中采購品種布洛芬緩釋膠囊的中選企業(yè)華北制藥（600812.SH）列入“違規(guī)名單”。

根據(jù)公告，華北制藥在山東省未能按協(xié)議供應(yīng)約定采購量，經(jīng)相關(guān)部門多次約談協(xié)商，供應(yīng)情況仍未改善。該企業(yè)于2021年8月11日提出放棄中選資格，造成山東醫(yī)療機(jī)構(gòu)反映較為集中和強(qiáng)烈。

公告表示，根據(jù)第三批國家集采《全國藥品集中采購文件（GY-YD2020-1）》有關(guān)規(guī)定，經(jīng)國家組織藥品聯(lián)合采購辦公室成員單位集體審議后，決定將華北制藥股份有限公司列入“違規(guī)名單”，取消該企業(yè)自2021年8月11日至2022年5月10日參與國家組織藥品集中采購活動(dòng)的申報(bào)資格。

8月19日，山東省公共資源交易中心發(fā)布公告稱，珠海潤都作為替補(bǔ)企業(yè)，為山東省供應(yīng)布洛芬緩釋膠囊。

第三批國家藥品集采發(fā)生在2020年8月，據(jù)當(dāng)時(shí)新華社報(bào)道，此次集采共涉及55個(gè)品種，125家企業(yè)，藥品品規(guī)191個(gè)，平均降價(jià)53%，最高降幅在95%以上。

上述公告提到華北制藥的布洛芬緩釋膠囊是常見的解熱鎮(zhèn)痛類藥物。根據(jù)當(dāng)時(shí)公布的中選結(jié)果，當(dāng)時(shí)共有4家企業(yè)中標(biāo)，華北制藥0.3g、30粒裝報(bào)價(jià)8.04元/盒，平均0.268元/粒，單價(jià)不到三毛錢。珠海潤都中選價(jià)為0.203元/粒。

華北制藥選擇的供應(yīng)省份是天津、山西、山東、湖北、湖南、陜西、青海。

按照第三批集采的《全國藥品集中采購文件（GY-YD2020-1）》文件，明確申報(bào)企業(yè)、中選企業(yè)、配送企業(yè)如有17種行為，經(jīng)有關(guān)部門認(rèn)定情節(jié)嚴(yán)重的將被列入“違規(guī)名單”，其中就包括不履行供貨承諾，影響到臨床使用。

從公開資料來看，國采已經(jīng)進(jìn)行了五批，華北制藥是首個(gè)因?yàn)閿喙┒惶幜P的。按照目前的集采一年兩次的常態(tài)化節(jié)奏，華北制藥至少將無法參與第六批集采。業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，此次處罰向其他參與集采的企業(yè)敲響了警鐘，應(yīng)該重視中標(biāo)產(chǎn)品的供應(yīng)。

2020年財(cái)報(bào)中，華北制藥在經(jīng)營情況中，還特別提及“著力做好全國藥品集采招標(biāo)工作，二甲雙胍片、布洛芬緩釋膠囊在國家藥品集中帶量采購中以最高價(jià)中標(biāo)。”

根據(jù)華北制藥4月29日披露的年報(bào)，2020年?duì)I業(yè)收入114.9億，同比增長0.3%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤9732.4萬，同比下降43.5%。最新的半年報(bào)將于8月25日披露。

截至8月20日收盤，華北制藥跌1.84%，報(bào)收10.12元，市值173.6億元。

醫(yī)藥板塊重挫，高瓴頭號(hào)重倉股大跌9%

受到集采方面最新消息的影響，8月20日A股醫(yī)藥、醫(yī)療保健板塊集體下跌。

其中，恒瑞醫(yī)藥、金域醫(yī)學(xué)、通策醫(yī)療、安圖生物跌停。消息面上，“醫(yī)藥一哥”恒瑞醫(yī)藥集采重壓疊加最大單品放量不及預(yù)期，2021年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤26.67億元，同比微增0.21%。截至8月20日，股價(jià)較年初最高價(jià)已跌約50%。

恒瑞醫(yī)藥在半年報(bào)中表示，自2018年以來，公司進(jìn)入國家集中帶量采購的仿制藥共有28個(gè)品種，中選18個(gè)品種，中選價(jià)平均降幅72.6%，對(duì)公司業(yè)績?cè)斐奢^大壓力。與此同時(shí)，國內(nèi)創(chuàng)新型生物醫(yī)藥行業(yè)同質(zhì)化競爭嚴(yán)重，研發(fā)、人力、生產(chǎn)等各項(xiàng)成本快速上漲，生物醫(yī)藥創(chuàng)新面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。 

“一哥”重挫，拖累板塊。醫(yī)藥生物個(gè)股大面積遭受重創(chuàng)。邁瑞醫(yī)療股價(jià)收盤跌逾17%，萬孚生物跌逾15%，新產(chǎn)業(yè)、透景生命、藥易購等跌逾10%。

泰達(dá)宏利基金指出，集采落地對(duì)醫(yī)藥行業(yè)的銷售業(yè)績?cè)斐蓸O大壓力，藥企傳統(tǒng)仿制藥業(yè)務(wù)利潤空間受到擠壓，使市場(chǎng)對(duì)行業(yè)基本面產(chǎn)生不樂觀預(yù)期。此外，近期中央頻繁強(qiáng)調(diào)的“共同富裕”等社會(huì)公平的理念也導(dǎo)致市場(chǎng)對(duì)醫(yī)藥行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好較低，認(rèn)為企業(yè)的利潤空間將受到壓縮。

周五美股收盤，高瓴頭號(hào)重倉股百濟(jì)神州大跌9%，最新市值231億美元，約合1500億元人民幣。

據(jù)高瓴13F報(bào)告，截至今年二季度末，其頭號(hào)重倉股仍為百濟(jì)神州，這也是百濟(jì)神州連續(xù)兩個(gè)季度位居高瓴第一重倉股。

截至二季度末，高瓴持有百濟(jì)神州547.2萬股，當(dāng)時(shí)持股市值達(dá)18.81億美元（約122億元人民幣）。

截至本周五收盤，三季度以來，百濟(jì)神州跌幅達(dá)27.27%。若高瓴對(duì)百濟(jì)神州持股份額不變，以其二季度末持股份額估算，其對(duì)百濟(jì)神州的持股市值在三季度或縮水5.13億美元，約合33.35億人民幣。

在市場(chǎng)情緒影響下，百濟(jì)神州港股在周五也下跌較多，收盤跌幅近7%。

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