上下游雙重擠壓致“電池荒”，高端電池成“香餑餑”，擴(kuò)產(chǎn)背后的這一問題不容忽視

每經(jīng)記者 黃辛旭    每經(jīng)編輯 程鵬 孫磊    

近日，鋰電池板塊上演了“過山車”式的股價走勢。

8月12日，鋰電池板塊（BK0574）上漲1.75%，板塊內(nèi)企業(yè)中天科技（600522.SH）、龍佰集團(tuán)(002601.SZ)、鹽湖股份（000792.sz）等多家企業(yè)漲停。而在此之前的幾天，鋰電池相關(guān)個股剛剛經(jīng)歷了連續(xù)下跌。其中，寧德時代（300750.SZ）到8月10日遭遇了4連跌。

但整體來看，上半年，資本市場對動力電池的熱情不減，鋰電池板塊整體呈拉升態(tài)勢。東方財富網(wǎng)顯示，國軒高科（002074.SZ）、億緯鋰能（300014.SZ）、贛鋒鋰業(yè)（002460.SZ）今年上半年股價漲幅分別為49.2%、37.9%、77.7%。

在產(chǎn)業(yè)端，動力電池企業(yè)產(chǎn)品熱銷致產(chǎn)能不足成為業(yè)內(nèi)關(guān)注的熱點(diǎn)?！氨豢蛻舸哓洿叩檬懿涣恕！睂幍聲r代董事長曾毓群曾在今年5月召開的股東大會上提到了動力電池供應(yīng)層面的問題。

實(shí)際上，不少頭部動力電池供應(yīng)商也遇到了同樣的“幸福煩惱”。億緯鋰能（300014.SZ）、蔚藍(lán)鋰芯（002245.SZ）等企業(yè)都曾在公告中披露目前產(chǎn)能處于滿產(chǎn)狀態(tài)，產(chǎn)能瓶頸將在較長時間內(nèi)一直存在。

圖片來源：攝圖網(wǎng)

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者致電贛鋒鋰業(yè)董秘辦公室時，其工作人員告訴記者：“上下游的雙重擠壓導(dǎo)致動力電池企業(yè)供應(yīng)非常緊張。下游主機(jī)廠的需求確實(shí)在增長，上游原材料的短缺也是電池供應(yīng)短缺的重要原因?！?/span>

在此背景下，擴(kuò)產(chǎn)成為動力電池企業(yè)的主旋律。8月初，億緯鋰能、贛鋒鋰業(yè)分別宣布擴(kuò)產(chǎn)。在此之前，寧德時代、國軒高科、天齊鋰業(yè)（002466.SZ）也都在加碼鋰電業(yè)務(wù)。

但是，動力電池市場“蒙眼狂奔”是否會有產(chǎn)能過剩的問題？后續(xù)動力電池行業(yè)未來競爭格局如何，這都成為行業(yè)需要思考的問題。

雙重擠壓導(dǎo)致供應(yīng)不足

“一兩年前，因?yàn)樾履茉雌嚨难a(bǔ)貼政策退坡使得新能源汽車市場低迷，進(jìn)而導(dǎo)致動力電池行業(yè)呈現(xiàn)供大于求的狀態(tài)。同時，動力電池產(chǎn)品價格有所下跌，很多企業(yè)就沒有擴(kuò)建產(chǎn)能。但今年以來，主機(jī)廠的需求不斷增大，這就影響了動力電池的供應(yīng)情況?！鄙鲜鲒M鋒鋰業(yè)的工作人員告訴記者。

數(shù)據(jù)顯示，今年國內(nèi)新能源汽車市場表現(xiàn)頗為亮眼，據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)，今年1~6月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成121.5萬輛和120.6萬輛，同比均增長200%。新能源汽車銷量的快速增長也帶來動力電池裝機(jī)量的攀升。今年1-6月，我國動力電池裝機(jī)量累計達(dá)52.5GWh，同比增長200.3%。

除卻下游主機(jī)廠的需求拉動，上述贛鋒鋰業(yè)的工作人員透露，上游的原材料供應(yīng)問題也成為影響電池產(chǎn)能的一大原因。比如，礦石端一直沒有新增產(chǎn)能，原材料采購不足也會影響交貨日期。

圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 資料圖

在此背景下，擴(kuò)產(chǎn)成為動力電池企業(yè)的共同選擇。

8月5日，贛鋒鋰業(yè)公告稱，控股子公司贛鋒鋰電計劃投資84億元建設(shè)兩大新型鋰電池項(xiàng)目，投產(chǎn)具備15GWh年生產(chǎn)能力。8月4日，鋰電池制造商億緯鋰能發(fā)布公告稱，公司近日與荊門高新區(qū)管委會簽訂《戰(zhàn)略投資協(xié)議》，億緯鋰能及子公司擬在荊門投資新建年產(chǎn)30GWh動力儲能電池項(xiàng)目，具體為15GWh物流車和家庭儲能用磷酸鐵鋰電池項(xiàng)目和15GWh乘用車用三元電池項(xiàng)目。

此外，寧德時代、天齊鋰業(yè)、國軒高科等多家鋰電池公司紛紛采取設(shè)立合資公司、增資配股等方式來加碼鋰電業(yè)務(wù)。

優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能缺乏嚴(yán)重

值得注意的是，在部分動力電池企業(yè)擴(kuò)建產(chǎn)能的同時，動力電池產(chǎn)能利用率受到了質(zhì)疑。

從行業(yè)層面來看，今年上半年，我國動力電池產(chǎn)量累計約為74.7GWh，但裝機(jī)量為52.5GWh，大約有30%的產(chǎn)品尚未裝機(jī)利用。

從企業(yè)層面來看，頭部動力電池企業(yè)在產(chǎn)能利用率上表現(xiàn)相對較好，寧德時代在2020年公司產(chǎn)能利用率為74.83%，而2019年公司產(chǎn)能利用率為89.17%。贛鋒鋰業(yè)2020年碳酸鋰的產(chǎn)能利用率為56.85%，氫氧化鋰和金屬鋰電的產(chǎn)能利用率分別為88%和98.58%。

圖片來源：每經(jīng)記者 李碩 攝（資料圖）

獨(dú)立汽車分析師張翔認(rèn)為，電池供應(yīng)短缺主要是指頭部企業(yè)的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能嚴(yán)重不足，落后的企業(yè)產(chǎn)能則是過剩。僅中國市場而言，動力電池企業(yè)平均產(chǎn)能利用率只有30%。

不過，贛鋒鋰業(yè)的工作人員提出了一個新的觀點(diǎn)：“有部分動力電池企業(yè)的產(chǎn)線已經(jīng)建設(shè)出來了，但因調(diào)適等問題沒有及時投產(chǎn)?；蛘哂衅髽I(yè)會有新增產(chǎn)線，未能全年投產(chǎn)。這些因素在某種程度上都會影響企業(yè)的產(chǎn)能利用率。”

為了更好解決產(chǎn)能問題，柔性化生產(chǎn)線成為一些動力電池企業(yè)的選擇。“碳酸鋰和氫氧化鋰是可以相互轉(zhuǎn)換的，這兩個產(chǎn)品的前端生產(chǎn)流程是一樣的。所以在某種程度上，兩個產(chǎn)品的生產(chǎn)線可以共用。我們會根據(jù)市場的需求變化來調(diào)整不同產(chǎn)品的排產(chǎn)情況，這樣的方式可以幫助我們更好解決產(chǎn)能利用率的問題?！鄙鲜鲒M鋒鋰業(yè)的工作人員告訴記者。

隨著動力電池企業(yè)產(chǎn)能的擴(kuò)建，行業(yè)未來產(chǎn)能是否會出現(xiàn)過剩，成為日益凸顯的問題。

“動力電池企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)都會預(yù)測市場的需求和客戶的簽約情況。目前，國內(nèi)外對新能源汽車市場的發(fā)展都非常看好，動力電池應(yīng)該不會出現(xiàn)太嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩?！?上述贛鋒鋰業(yè)的工作人員說。

廣發(fā)證券研報數(shù)據(jù)測算顯示，即便是考慮了每年新增擴(kuò)產(chǎn)后，在2021年、2022年、2024年、2025年，全球動力電池預(yù)計仍將會分別出現(xiàn)17GWh、30GWh、45GWh、370GWh的產(chǎn)能缺口。

玩家越來越多

諸多動力電池企業(yè)動作頻頻背后，二線電池廠商有望迎來新的發(fā)展機(jī)遇，寧德時代一家獨(dú)大的格局開始有所變化。

從寧德時代披露數(shù)據(jù)來看，今年上半年寧德時代在國內(nèi)市場份額約為49%，與去年同期基本持平。但從單月來看，其國內(nèi)市場已從1月的53.1%下滑至5月的43.67%。

圖片來源：每經(jīng)記者 趙李南 攝（資料圖）

二線電池供應(yīng)商則開始逐步嶄露頭角。比如，中航鋰電已經(jīng)逐步代替寧德時代成為廣汽埃安的供應(yīng)商；華晨寶馬在寧德時代之外也開始考慮億緯鋰能的方形三元電池。

“主機(jī)廠在選擇動力電池供應(yīng)商的時候一方面會考慮本土化的問題；另一方面為了保證供應(yīng)鏈安全，主機(jī)廠不會押寶一家電池供應(yīng)商，以保證產(chǎn)品供應(yīng)穩(wěn)定。”一位合資品牌的內(nèi)部工作人員告訴記者。

在二線動力電池企業(yè)快速發(fā)展的同時，不少主機(jī)廠在動力電池領(lǐng)域的步伐也在加快。合資入股、合建產(chǎn)線、共同合作研發(fā)都開始成為車企的入局方式。

一直以來，電芯都由動力電池企業(yè)供應(yīng)，車企在電池領(lǐng)域的研發(fā)多集中在電池包層面?！暗F(xiàn)在主機(jī)廠在電池領(lǐng)域的研發(fā)已在加速，我們公司一直在進(jìn)行電池的化學(xué)配方方面的工作?！?上述合資品牌的內(nèi)部工作人員說。

事實(shí)上，已經(jīng)有不少主機(jī)廠發(fā)布或者開始自研電池。如，特斯拉在去年發(fā)布了4680電芯；大眾集團(tuán)在研發(fā)磷酸鐵鋰、三元鋰、高錳和固態(tài)四種類型的電池；廣汽也推出彈匣電池安全系統(tǒng)解決方案等。

“不同的廠商布局動力電池企業(yè)的方式不同，但最終目的是要確保在續(xù)航里程、成本、安全性等各個方面都有適合自己產(chǎn)品的電池或者電芯。目前來看，無法簡單判斷哪一個方式更好，還需不斷觀察?！鄙鲜龊腺Y品牌的內(nèi)部工作人員說。

記者|黃辛旭

編輯|程鵬?孫磊?肖勇

校對|段煉?

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