股市大漲、萬(wàn)億成交！今天創(chuàng)紀(jì)錄了——道達(dá)投資手記

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昨天還在說(shuō)，滬指想上4000點(diǎn)真心難啊。結(jié)果，今天大盤(pán)就漲嗨了，滬指大漲84.06點(diǎn)，以3581.34點(diǎn)報(bào)收，漲幅達(dá)2.4%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)大漲2.79%，上證50指數(shù)漲幅達(dá)4.1%。如果照這個(gè)趨勢(shì)發(fā)展下去，難道4000點(diǎn)真的指日可待？哪兒有那么容易哦！

今天值得注意的是，放量了，兩市成交再破萬(wàn)億元。今年春節(jié)后，兩市成交基本上沒(méi)有超過(guò)萬(wàn)億。今天突破萬(wàn)億元，說(shuō)明主力機(jī)構(gòu)確實(shí)樂(lè)觀了。還有一個(gè)可能，上周提到過(guò)，幣圈的資金，可能開(kāi)始往A股流入了。

另外，今天北向資金大舉殺入A股，據(jù)東方財(cái)富網(wǎng)數(shù)據(jù)，滬股通凈買(mǎi)額達(dá)168.12億元，深股通凈買(mǎi)額49.12億元，合計(jì)凈買(mǎi)額高達(dá)217.23億元。

圖片來(lái)源：截圖自東方財(cái)富網(wǎng)

另外一個(gè)北向資金的指標(biāo)是資金凈流入的情況，今天北向資金凈流入高達(dá)247.74億元，這個(gè)指標(biāo)創(chuàng)出了歷史新高。此前的歷史紀(jì)錄，是2019年11月26日創(chuàng)下的243.63億元的凈流入。

說(shuō)明一下，凈買(mǎi)額和凈流入金額的區(qū)別在于，凈買(mǎi)額是實(shí)際成交的金額，而凈流入是北向資金使用的額度，這部分凈流入的額度，不一定最終都成交了，所以兩個(gè)指標(biāo)有一定的差別。

拋開(kāi)現(xiàn)象看本質(zhì)，為什么北向資金突然大規(guī)模流入A股市場(chǎng)？實(shí)際上，從4月份開(kāi)始，每周北向資金都是持續(xù)凈流入A股，這充分說(shuō)明了A股市場(chǎng)的吸引力。而另外一個(gè)因素，則是人民幣匯率的持續(xù)升值。

看看這一波離岸人民幣兌美元價(jià)格的走勢(shì)，已經(jīng)突破6.4了，創(chuàng)出了2018年5月以來(lái)的紀(jì)錄。

人民幣升值，帶動(dòng)的是人民幣資產(chǎn)價(jià)值提高。人民幣資產(chǎn)里面，主要是債券、股票、房地產(chǎn)。而房地產(chǎn)價(jià)格基本上是很難再大漲了，所以股票是最受益的人民幣資產(chǎn)，于是北向資金會(huì)馬上來(lái)趕這一波行情。

再看一下近10年來(lái)，離岸人民幣兌美元的走勢(shì)圖，人民幣出現(xiàn)過(guò)三次大幅度的升值。

第一次是2010年到2014年初，但當(dāng)時(shí)還沒(méi)有滬港通、深港通，外資流入A股只能靠QFII，而且額度很小，所以當(dāng)時(shí)那幾年，人民幣不論如何升值，市場(chǎng)依然表現(xiàn)不好。第二次是2017年到2018年初，這一波人民幣升值，A股是有一波結(jié)構(gòu)性牛市行情的。接下來(lái)，就是去年6月到現(xiàn)在的升值。

接下來(lái)，說(shuō)說(shuō)白酒股。今天，貴州茅臺(tái)大漲5.95%，五糧液上漲5.91%，瀘州老窖上漲7.28%，一改前期龍頭不漲、二三線白酒股猛漲的局面。尤其是貴州茅臺(tái)，一天能漲近6%，實(shí)在是有些讓人吃驚。

要知道，今天滬深兩市所有個(gè)股中，漲幅超過(guò)貴州茅臺(tái)的，只有146只，絕大多數(shù)個(gè)股都跑不贏貴州茅臺(tái)，這確實(shí)還是有些罕見(jiàn)。5月10日，貴州茅臺(tái)最低跌到1866元，今天一度漲到2200元，累計(jì)漲幅接近18%。

所以，今天達(dá)哥要對(duì)白酒股道歉了。5月初，貴州茅臺(tái)連續(xù)殺跌，當(dāng)時(shí)達(dá)哥對(duì)白酒股都有點(diǎn)悲觀了，所以在挑選基金實(shí)盤(pán)組合的時(shí)候，也把招商中證白酒指數(shù)基金給排除了。結(jié)果，白酒股啪啪打了達(dá)哥的臉。

市場(chǎng)再次教育了我，任何時(shí)候，如果想要看空白酒股，想要看空貴州茅臺(tái)，都一定要謹(jǐn)慎。

之前，之所以對(duì)白酒股悲觀，主要是貴州茅臺(tái)的一季報(bào)只有個(gè)位數(shù)的增幅，確實(shí)是很傷士氣的。再加上5月之后，貴州茅臺(tái)連續(xù)殺跌，更加讓人感到擔(dān)憂。

如今，為何白酒股再次成為炙手可熱的品種？個(gè)人覺(jué)得，北向資金是最大的推手。外資狂買(mǎi)A股，白酒股永遠(yuǎn)是主要標(biāo)的，因?yàn)楹Ｍ馐袌?chǎng)買(mǎi)不到這么好的白酒股。今天，北向資金凈買(mǎi)入貴州茅臺(tái)高達(dá)24.69億元，這就是最好的證明。

另外，由于海外通脹預(yù)期比較高，白酒、醫(yī)藥、食品飲料這些領(lǐng)域，也是受通脹影響較小的板塊。所以，這幾個(gè)板塊，近期也是主要熱點(diǎn)。

除了白酒股外，今天券商、銀行、保險(xiǎn)、醫(yī)美等機(jī)構(gòu)抱團(tuán)的品種，也都表現(xiàn)強(qiáng)勁。那么，后市怎么看？

一根放量長(zhǎng)陽(yáng)線，讓我們進(jìn)一步樂(lè)觀起來(lái)。短期來(lái)看，只要成交量能夠維持住，行情還是值得繼續(xù)看好的。不過(guò)，我倒覺(jué)得，行情一旦漲得亢奮了，反而要稍微冷靜一下，不要過(guò)于樂(lè)觀。行情跌下去的時(shí)候，也不要悲觀。

現(xiàn)在機(jī)構(gòu)普遍達(dá)成的共識(shí)，還是維持震蕩市，不可能因?yàn)榻裉煲惶斓拇鬂q，就覺(jué)得超級(jí)大牛市要來(lái)了。而且，今天北向資金創(chuàng)紀(jì)錄的大規(guī)模凈流入，從歷史上看，接下來(lái)多半會(huì)很快清淡下來(lái)。所以，大盤(pán)穩(wěn)步上行，慢慢漲，可能更有利于行情的延續(xù)。

（張道達(dá)）

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