興森科技：擬非公開(kāi)發(fā)行募資不超過(guò)20億元，面臨募投項(xiàng)目實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)

03月09日，興森科技（SZ 002436，收盤(pán)價(jià)：9.33元）披露定增預(yù)案，本次非公開(kāi)發(fā)行股票相關(guān)事項(xiàng)已經(jīng)獲得公司于2021年3月5日召開(kāi)的第五屆董事會(huì)第二十五次審議通過(guò)。本次非公開(kāi)發(fā)行股票的發(fā)行對(duì)象為不超過(guò)35名符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定條件的特定對(duì)象，本次非公開(kāi)發(fā)行的股票數(shù)量按照本次發(fā)行募集資金總額除以發(fā)行價(jià)格計(jì)算得出，同時(shí)本次非公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)發(fā)行前公司股本總數(shù)的20%，以2020年12月31日公司總股本約14.88億股計(jì)算即約2.98億股（含本數(shù)）。本次發(fā)行的發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前二十個(gè)交易日股票交易均價(jià)的80%。本次發(fā)行募集資金總額不超過(guò)20億元（含本數(shù)），扣除發(fā)行費(fèi)用后，用于宜興硅谷印刷線路板二期工程項(xiàng)目，1.50億元用于廣州興森集成電路封裝基板項(xiàng)目，4億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行貸款。

興森科技定增存在以下風(fēng)險(xiǎn)： 1.市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)，PCB行業(yè)下游應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，參與者眾多、且集中度低，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈。在全球PCB行業(yè)向中國(guó)內(nèi)地轉(zhuǎn)移的大趨勢(shì)下，內(nèi)資PCB同行經(jīng)歷一輪上市高峰，目前行業(yè)內(nèi)超過(guò)20家上市公司，且仍在利用上市公司的融資能力優(yōu)勢(shì)積極擴(kuò)產(chǎn)，未來(lái)隨著產(chǎn)能逐步釋放，國(guó)內(nèi)PCB行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。雖然公司在PCB樣板、小批量板和集成電路封裝基板、半導(dǎo)體測(cè)試板等細(xì)分行業(yè)具有相對(duì)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，但仍面臨較為嚴(yán)峻的競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)；公司一方面將通過(guò)持續(xù)的研發(fā)投入提升技術(shù)實(shí)力，把握住PCB和半導(dǎo)體行業(yè)升級(jí)的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)；另一方面，按照既定的戰(zhàn)略方向和經(jīng)營(yíng)策略，提升管理能力、產(chǎn)能規(guī)模、信息化能力，積極應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)； 2.新型冠狀病毒疫情引致的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，2020年初以來(lái)，新冠疫情的暴發(fā)及其防控措施對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了較大的不利影響。此外，新型冠狀病毒疫情已在全球尤其是部分歐美國(guó)家疫情蔓延，相關(guān)國(guó)家政府采取了嚴(yán)格的管控措施，對(duì)全球整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行造成了一定影響；若新冠疫情進(jìn)一步蔓延，在全球范圍持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間，各國(guó)政府如繼續(xù)采取封閉隔離、交通管制、停工停產(chǎn)等防疫管控措施，可能對(duì)全球電子行業(yè)的采購(gòu)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售等環(huán)節(jié)造成一定程度的影響，下游市場(chǎng)的需求將存在一定的壓制、推遲、縮減，沖擊全球電子行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，造成PCB的需求下降，影響公司的訂單承接，進(jìn)而會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊懀?3.環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)，印刷電路板行業(yè)對(duì)環(huán)保的要求較高，生產(chǎn)環(huán)節(jié)涉及到電鍍、蝕刻等加工程序，這些程序會(huì)產(chǎn)生廢水、廢氣及固體廢棄物。公司自成立以來(lái)一直十分重視環(huán)保相關(guān)的工作，投入大量的人力、物力，建立了專(zhuān)門(mén)的環(huán)境保護(hù)部門(mén)，制定了相關(guān)的內(nèi)部環(huán)保工作指引，不斷增加、改造公司的環(huán)保工程及環(huán)保設(shè)備；但隨著國(guó)家對(duì)環(huán)境保護(hù)的日益重視，未來(lái)國(guó)家可能制定并實(shí)施更加嚴(yán)格的環(huán)境保護(hù)法律法規(guī)，提高環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)，則本公司的環(huán)保投入將會(huì)進(jìn)一步增加，環(huán)保成本相應(yīng)增大，對(duì)公司的盈利能力造成消極影響。同時(shí)，公司不能完全排除由于管理疏忽或不可抗力導(dǎo)致環(huán)境事故的可能性，從而對(duì)公司的聲譽(yù)及盈利造成不利影響； 4.募投項(xiàng)目實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)，公司本次募集資金主要用于宜興硅谷印刷線路板二期工程項(xiàng)目、廣州興森集成電路封裝基板項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還貸款項(xiàng)目，公司選擇本次募集資金投資項(xiàng)目前已進(jìn)行充分詳細(xì)的調(diào)研和可行性論證評(píng)估，并預(yù)期能夠產(chǎn)生良好的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。但如果募集資金不能足額到位，或項(xiàng)目組織管理、生產(chǎn)設(shè)備安裝調(diào)試、量產(chǎn)達(dá)標(biāo)等不能按計(jì)劃順利實(shí)施，則會(huì)直接影響項(xiàng)目的投產(chǎn)時(shí)間、投資回報(bào)及公司的預(yù)期收益，進(jìn)而影響公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

2020年半年報(bào)顯示，興森科技的主營(yíng)業(yè)務(wù)為PCB、半導(dǎo)體、其他，占營(yíng)收比例分別為：77.23%、20.67%、2.1%。

興森科技的總經(jīng)理、董事長(zhǎng)均是邱醒亞，男，53歲，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外居留權(quán)，大學(xué)本科。

道達(dá)號(hào)（daoda1997）“個(gè)股趨勢(shì)”提醒：
1. 興森科技近30日內(nèi)北向資金持股量增加355.84萬(wàn)股，占流通股比例增加0.29%；
2. 近30日內(nèi)無(wú)機(jī)構(gòu)對(duì)興森科技進(jìn)行調(diào)研。更多關(guān)鍵信息，請(qǐng)搜索“道達(dá)號(hào)”。

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(記者 曾健輝)

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