“茅股”再度全線下跌 “碳中和+低估值”成資金新寵

每經(jīng)記者 王海慜    每經(jīng)編輯 吳永久    

2年多以來，各行業(yè)龍頭為代表的“茅股”板塊是市場的寵兒，不過，今年春節(jié)假期結(jié)束后，“茅股”以很多投資者意外的速度變成了“棄兒”。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者不完全統(tǒng)計，A股市場上的50多只“茅股”3月4日全線下跌，其中有近10只“茅股”的跌幅超9%。以今年來的最高價計算，這50多只“茅股”中有近40只截至3月4日收盤的跌幅已超20%，其中愛美客、金龍魚、通策醫(yī)療、陽光電源4只個股從高點以來的跌幅超40%。

而最近市場表現(xiàn)相對強(qiáng)勢的鋼鐵、采掘、公用事業(yè)、建筑裝飾等板塊具有低估值和存在“碳達(dá)峰、碳中和”催化的特征，從而成為資金新寵。

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不少個股估值仍在低位

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者觀察，作為“茅股”之一，去年表現(xiàn)驚艷的陽光電源3月4日大跌15%，令不少投資者感到驚訝。這只是近期“茅股”板塊集體走弱的一個縮影。

某券商首席策略分析師向記者表示，今年春節(jié)假期后出現(xiàn)這樣的持續(xù)下跌，可能預(yù)示著“抱團(tuán)股”的泡沫已開始破裂。

事實上，經(jīng)過這一輪殺跌，目前有不少“茅股”的估值依然不低。據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至3月4日收盤，上述50多只“茅股”中有30余只的動態(tài)市盈率在50倍以上，其中愛美客、寧德時代、比亞迪、通策醫(yī)療、愛爾眼科、藥明康德等十多只“茅股”的動態(tài)市盈率仍然在100倍以上。

值得一提的是，過去不少投資者“賺了指數(shù)不賺錢”的感覺在這輪跌勢中有所緩解。以各類“茅股”為代表的結(jié)構(gòu)性行情導(dǎo)致市場分化明顯，在“茅股”估值不斷高啟的同時，不少個股的估值仍然在歷史低位。

鋼鐵板塊最近舉起大旗

之前坐了長時間“冷板凳”的周期行業(yè)分析師遇到久違的行情，也時不時出現(xiàn)一些“金句”。例如，有色金屬板塊在市場異軍突起之際，海通證券有色團(tuán)隊曾打出“碳中和天王炸”，這把“天王炸”對應(yīng)著4家當(dāng)時風(fēng)頭正勁的公司——贛鋒鋰業(yè)、華友鈷業(yè)、紫金礦業(yè)、合盛硅業(yè)。不過，“天王炸”沒有響多久，就遭到市場獲利回吐。3月4日收盤，上述4只“天王炸”全線啞火，其中贛鋒鋰業(yè)、華友鈷業(yè)遭跌停。

事實上，今年春節(jié)假期后，有色板塊曾出現(xiàn)短線沖高，然后持續(xù)回調(diào)。截至3月4日收盤，贛鋒鋰業(yè)、華友鈷業(yè)均已較前期高點有較大跌幅。

在有色板塊陷入調(diào)整之際，鋼鐵板塊最近舉起“碳中和”的大旗。

光大證券金屬團(tuán)隊的一些分析師最近喊出“掃射哥重出江湖”，言下之意，目前大凡是鋼鐵股，投資者都可以以“掃射”的方式任意買入。

最近幾日，鋼鐵板塊的確表現(xiàn)不俗，例如新鋼股份、鞍鋼股份已經(jīng)連續(xù)2日漲停。

不過，在板塊短線積累了較大漲幅后，“掃射哥”接下來是否會遇到“天王炸”一般的尷尬，還有待觀察。

值得一提的是，據(jù)興業(yè)證券策略團(tuán)隊觀察，最近市場表現(xiàn)相對強(qiáng)勢的鋼鐵、采掘、公用事業(yè)、建筑裝飾等板塊都具有低估值和存在“碳達(dá)峰、碳中和”催化的特征。

從各券商的3月金股的推薦情況來看，低估值板塊已成為市場新寵。

目前機(jī)構(gòu)多有調(diào)倉動作

既然“茅股”過去兩年的強(qiáng)勁表現(xiàn)多為機(jī)構(gòu)抱團(tuán)所賜，那么在最近的下跌中，機(jī)構(gòu)的動向就值得關(guān)注。

最近，在一些“茅股”的殺跌中，機(jī)構(gòu)出現(xiàn)了出貨的跡象。據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2月18日~3月3日，龍虎榜機(jī)構(gòu)席位對通策醫(yī)療、紫金礦業(yè)的凈賣出額都超過10億元。

據(jù)野村東方國際證券觀察，北向資金的買入風(fēng)格在2月份明顯出現(xiàn)切換。今年春節(jié)假期前，其更多關(guān)注受經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇提振的電氣設(shè)備、機(jī)械設(shè)備和計算機(jī)等板塊，而節(jié)后受利率上行預(yù)期影響，大幅加倉銀行和農(nóng)林牧漁板塊，前期抱團(tuán)板塊如食品飲料和休閑服務(wù)持續(xù)錄得凈流出。

此外，一些私募近期也多有調(diào)倉動作。據(jù)上海某私募人士向記者介紹：“我們近期進(jìn)行了較多調(diào)倉，主要是減持了一部分估值較高、漲幅較大的互聯(lián)網(wǎng)公司股票，買入被市場拋棄多年的石油、煤炭、鋼鐵和傳統(tǒng)制造業(yè)股票，增配了一些中概股基金和海外指數(shù)基金。”他表示，在近期市場大幅震蕩的情況下，他們會堅定買入低估值周期股。