分紅信仰重燃？英國(guó)央行官宣：匯豐、渣打等大型銀行可恢復(fù)派息

每經(jīng)記者 李玉雯    每經(jīng)編輯 段煉    

今年3月末，英國(guó)央行官網(wǎng)一紙公告，希望大型銀行的董事會(huì)暫停普通股的股息派發(fā)和回購(gòu)至2020年底，并應(yīng)其要求取消2019年度任何未償付股息。隨后，匯豐、渣打等銀行相繼宣告取消派息計(jì)劃并暫?；刭?gòu)股份，一時(shí)間市場(chǎng)嘩然，兩大國(guó)際銀行巨頭在香港市場(chǎng)股價(jià)也是一度重挫。類(lèi)似地，英國(guó)巴克萊銀行、蘇格蘭皇家銀行等大型銀行均宣布，取消2019年的股息分紅，并不再為今年的投資者派息預(yù)留現(xiàn)金，同時(shí)承諾不會(huì)進(jìn)行任何股票回購(gòu)。

如今，歐洲銀行業(yè)分紅黑天鵝事件或許有所扭轉(zhuǎn)。英國(guó)央行日前發(fā)布聲明稱(chēng)，包括匯豐、渣打在內(nèi)的幾家大型銀行經(jīng)過(guò)測(cè)試，資本充足且能夠抵御疫情進(jìn)一步?jīng)_擊，故可在適當(dāng)審慎的框架內(nèi)擇機(jī)重新派息。

匯豐、渣打等大型銀行可恢復(fù)派息

今年3月末，英國(guó)央行官網(wǎng)消息稱(chēng)，審慎監(jiān)管局希望巴克萊銀行、匯豐銀行、渣打銀行等英國(guó)大型銀行的董事會(huì)暫停普通股的股息派發(fā)和回購(gòu)至2020年底，并應(yīng)其要求取消2019年度任何未償付股息。

受新冠疫情沖擊，全球經(jīng)濟(jì)面臨著前所未有的不確定性。盡管疫情蔓延前，這些銀行已宣告股息派發(fā)方案，但考慮到彼時(shí)的市場(chǎng)環(huán)境以及銀行在社會(huì)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的重要支撐作用，英國(guó)審慎監(jiān)管局的上述要求也是一種必要的預(yù)防措施，督促銀行在面對(duì)未知風(fēng)險(xiǎn)時(shí)減少資本消耗。

隨后，匯豐、渣打等銀行相繼宣告取消派息計(jì)劃并暫?；刭?gòu)股份，一時(shí)間市場(chǎng)嘩然，兩大國(guó)際銀行巨頭在香港市場(chǎng)股價(jià)也是一度重挫。要知道，匯豐控股自1988年在港交所上市以來(lái)，分紅比例一直保持在30%以上，年度股利支付穩(wěn)中有升。因此，港股坊間一直都有“圣誕鐘，買(mǎi)匯豐”的俗語(yǔ)。而今年一紙公告取消派息，也是其港股上市30余年來(lái)頭一遭。

10月27日，匯豐控股公布2020年第三季盈利情況。集團(tuán)行政總裁祈耀年表示，“雖然經(jīng)濟(jì)環(huán)境挑戰(zhàn)重重，集團(tuán)第三季資本及流動(dòng)資金比率進(jìn)一步增強(qiáng)。是否就2020財(cái)政年度派發(fā)一次股息須視乎2021年初的經(jīng)濟(jì)狀況，以及征詢(xún)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的結(jié)果而定。如果情況允許，我們將尋求派付較為保守的股息。”

如今來(lái)看，今年歐洲銀行業(yè)分紅黑天鵝事件或許有所扭轉(zhuǎn)。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月10日，英國(guó)央行在最新聲明中表示，權(quán)衡多方因素，加上審慎監(jiān)管局考慮到分紅是銀行系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)的重要一環(huán)，審慎監(jiān)管局認(rèn)為沒(méi)有必要延長(zhǎng)3月份采取的特殊預(yù)防措，包括匯豐、渣打在內(nèi)的幾家大型銀行可在適當(dāng)審慎的框架內(nèi)擇機(jī)重新派息。有報(bào)道稱(chēng)，渣打表示歡迎英國(guó)央行放寬限制，將考慮在明年2月份公布的全年業(yè)績(jī)時(shí)恢復(fù)股東回饋計(jì)劃。

據(jù)悉，英國(guó)審慎監(jiān)管局在今年7月曾宣布，將在第四季度對(duì)英國(guó)大型銀行2020年的分紅計(jì)劃進(jìn)行評(píng)估。這一評(píng)估基于銀行當(dāng)前和預(yù)期的資本狀況、未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不確定性水平、市場(chǎng)情況等，目前這一評(píng)估已經(jīng)完成。

通過(guò)兩次壓力測(cè)試得出，這些銀行的資本狀況能夠抵御疫情進(jìn)一步?jīng)_擊。盡管預(yù)期2021年銀行資本會(huì)面臨一些不利影響，但英國(guó)審慎監(jiān)管局的評(píng)估是這些銀行資本充足且能夠支撐實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

派息仍須以審慎為原則

需要注意的是，監(jiān)管層面雖然允許銀行恢復(fù)派息，但銀行派息仍需滿(mǎn)足特定的條件，監(jiān)管也會(huì)為銀行提供進(jìn)一步指引。

英國(guó)央行指出，審慎監(jiān)管局關(guān)于暫停派息的要求被取消后，由銀行董事會(huì)來(lái)決定合理的分紅水平，而任何分配方案都應(yīng)當(dāng)審慎，且考慮到經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性以及特殊時(shí)期銀行對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的持續(xù)支撐作用。審慎監(jiān)管局要求，銀行董事會(huì)在接下來(lái)的幾個(gè)月中制定2020年分紅方案時(shí)，需要將審慎監(jiān)管局發(fā)布的臨時(shí)政策框架考慮在內(nèi)，并在這一框架內(nèi)制定分紅方案。

其中，關(guān)于2020全年業(yè)績(jī)，英國(guó)大型銀行向普通股股東的分紅不應(yīng)超過(guò)2020年底風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的20個(gè)基點(diǎn)，或2019年及2020年累計(jì)盈利的25%（扣除該時(shí)期已派發(fā)的股息后）。

另外，此前在英國(guó)審慎監(jiān)管局的要求下，英國(guó)大型銀行還取消了對(duì)高管現(xiàn)金紅利的發(fā)放。目前，鑒于前景不確定性及銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資本需求，英國(guó)審慎監(jiān)管局要求銀行在決定高管人員現(xiàn)金紅利時(shí)需高度謹(jǐn)慎。審慎監(jiān)管局也將仔細(xì)審查，確保大型銀行執(zhí)行嚴(yán)格的薪酬制度。

從港股市場(chǎng)的表現(xiàn)來(lái)看，12月11日收盤(pán)，匯豐控股（00005.HK）報(bào)收41.65港元，跌0.6%。渣打集團(tuán)（02888.HK）報(bào)收49港元，漲幅0.2%。

資料顯示，匯豐控股前三季度實(shí)現(xiàn)列賬基準(zhǔn)收入386.7億美元，同比下滑9.5%，主要來(lái)自減息對(duì)集團(tuán)各項(xiàng)環(huán)球業(yè)務(wù)的累進(jìn)影響；實(shí)現(xiàn)母公司普通股股東應(yīng)占利潤(rùn)33.4億美元，同比下滑70.9%。其中，第三季度列賬基準(zhǔn)收入119.3億美元，同比下滑10.7%；實(shí)現(xiàn)母公司普通股股東應(yīng)占利潤(rùn)13.6億美元，同比下滑54.3%。

渣打集團(tuán)今年第三季度收入因利率影響而減少12%至35億美元，凈息差減少38個(gè)基點(diǎn)至1.23%。由于收入下降，撥備前經(jīng)營(yíng)溢利減少30%至10億美元。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)