史上最慘莊家？買(mǎi)賣(mài)103億狂炒一只票，結(jié)果卻巨虧逾5億，還被證監(jiān)會(huì)罰款300萬(wàn)，作案手法大曝光……

每經(jīng)編輯 畢陸名

真是偷雞不成蝕把米！

證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站12月4日更新的一則行政處罰決定書(shū)顯示，在2017年2月28日至2018年2月22日期間，當(dāng)事人劉曉東實(shí)際控制涉案賬戶組采用連續(xù)交易、在自己實(shí)際控制的賬戶之間交易的手段操縱“德美化工”，期間累計(jì)買(mǎi)入股數(shù)達(dá)3.70億股，買(mǎi)賣(mài)金額達(dá)103.08億元，持有流通股的比例曾高達(dá)42.75%，交易合計(jì)虧損5.29億元。

證監(jiān)會(huì)對(duì)劉曉東操縱“德美化工”股票的行為進(jìn)行了立案調(diào)查、審理，證監(jiān)會(huì)決定：對(duì)劉曉東處以300萬(wàn)元罰款。證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站同日更新的市場(chǎng)禁入決定書(shū)顯示，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)劉曉東采取終身證券市場(chǎng)禁入措施。

用44個(gè)賬戶操縱“德美化工”

據(jù)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書(shū)顯示，2017年2月28日至2018年2月22日期間，劉曉東控制“胡某霞”等16個(gè)個(gè)人證券賬戶及“方正東亞信托有限責(zé)任公司－方正東亞·盈泰價(jià)值單一資金信托”等28個(gè)單一資金信托證券賬戶（以下統(tǒng)稱(chēng)賬戶組）進(jìn)行證券交易。

劉曉東在盧某其、李某杰的協(xié)助下籌集資金26.5億元，其中個(gè)人證券賬戶資金5.5億元，集合信托賬戶資金21億元。在集合信托計(jì)劃賬戶中，每只集合信托計(jì)劃均為3億元，其中優(yōu)先級(jí)委托人委托金額均為2億元，次級(jí)A類(lèi)委托人委托金額均為5000萬(wàn)元，次級(jí)B類(lèi)委托人委托金額均為5000萬(wàn)元。上述個(gè)人證券賬戶及資金集合信托計(jì)劃次級(jí)B類(lèi)資金共9億元，由盧某其出面協(xié)調(diào)籌集，經(jīng)“黃某煌”“方某程”銀行賬戶后劃轉(zhuǎn)至劉曉東實(shí)際控制的“陳某重”“廖某”“陳某華”等銀行賬戶，再由劉曉東安排譚某談經(jīng)多道劃轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)入各涉案?jìng)€(gè)人及信托證券賬戶。

操縱手法曝光

據(jù)行政處罰決定書(shū)顯示，在2017年2月28日至2018年2月22日期間，劉曉東實(shí)際控制涉案賬戶組采用連續(xù)交易、在自己實(shí)際控制的賬戶之間交易的手段操縱“德美化工”，累計(jì)買(mǎi)入370166755股，成交金額5419371720元，累計(jì)賣(mài)出370596755股，成交金額4888327717元。期初持有“德美化工”股票430000股，期末不再持有“德美化工”，交易合計(jì)虧損5.29億元。

手段1：集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)連續(xù)買(mǎi)賣(mài)

在2017年2月28日至2018年2月22日期間，劉曉東存在控制賬戶組集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)連續(xù)買(mǎi)賣(mài)“德美化工”的行為。在242個(gè)交易日中，賬戶組持有“德美化工”流通股數(shù)量占流通股本比例超過(guò)5%的有228個(gè)交易日，占242個(gè)交易日的94.21%。其中，2017年8月17日持有流通股數(shù)量達(dá)到最高，為1.35億股，占流通股本比例達(dá)到42.75%，占總股本比例達(dá)到32.1%。

在242個(gè)交易日中，賬戶組申買(mǎi)量排名第一的有172個(gè)交易日，占242個(gè)交易日的71.07%；申買(mǎi)量排名前三的有194個(gè)交易日，占242個(gè)交易日的80.17%；申賣(mài)量排名第一的有119個(gè)交易日，占242個(gè)交易日的49.17%；申賣(mài)量排名前三的有147個(gè)交易日，占242個(gè)交易日的60.74%。

賬戶組當(dāng)日買(mǎi)賣(mài)成交量（剔除對(duì)倒成交量）占市場(chǎng)成交量超過(guò)10%的有215個(gè)交易日，占242個(gè)交易日的88.84%；超過(guò)20%的有187個(gè)交易日，占242個(gè)交易日的77.27%；超過(guò)30%的有159個(gè)交易日，占242個(gè)交易日的65.70%。其中，2017年8月2日賬戶組買(mǎi)賣(mài)成交量占市場(chǎng)成交量比值達(dá)到最高，為91.85%。

賬戶組當(dāng)日買(mǎi)入成交量（剔除對(duì)倒買(mǎi)入量）占市場(chǎng)成交量超過(guò)10%的有176個(gè)交易日，占242個(gè)交易日的72.73%；超過(guò)20%的有147個(gè)交易日，占242個(gè)交易日的60.74%；超過(guò)30%的有118個(gè)交易日，占242個(gè)交易日的48.76%。其中，2017年8月8日賬戶組買(mǎi)入成交量占市場(chǎng)成交量比值達(dá)到最高，為75.18%。

賬戶組當(dāng)日賣(mài)出成交量（剔除對(duì)倒賣(mài)出量）占市場(chǎng)成交量超過(guò)10%的有121個(gè)交易日，占242個(gè)交易日的50%；超過(guò)20%的有97個(gè)交易日，占242個(gè)交易日的40.08%；超過(guò)30%的有77個(gè)交易日，占242個(gè)交易日的31.82%。其中，2018年1月5日賬戶組賣(mài)出成交量占市場(chǎng)成交量比值達(dá)到最高，為75.35%。

在2017年2月28日至2018年2月22日期間，賬戶組申買(mǎi)價(jià)格高于其申報(bào)前一筆市場(chǎng)成交價(jià)格，且高于其申報(bào)前一刻賣(mài)委托第一檔價(jià)格的委托的申買(mǎi)股數(shù)占其總申買(mǎi)股數(shù)的63.83%，高出幅度最大為2.54元；申買(mǎi)價(jià)格高于其申報(bào)前一刻賣(mài)委托第五檔價(jià)格的委托的申買(mǎi)股數(shù)占其總申買(mǎi)股數(shù)的33.22%，高出幅度最大為1.85元；申買(mǎi)數(shù)量高于其申報(bào)前一刻市場(chǎng)第一檔賣(mài)出申報(bào)總量的委托的申買(mǎi)股數(shù)占其總申買(mǎi)股數(shù)的79.38%；申買(mǎi)數(shù)量高于其申報(bào)前一刻市場(chǎng)前五檔賣(mài)出申報(bào)總量的委托的申買(mǎi)股數(shù)占其總申買(mǎi)股數(shù)的31.55%，高出幅度最大為前一檔賣(mài)出申報(bào)總量的3,133倍，為前五檔賣(mài)出申報(bào)總量的100倍；申買(mǎi)價(jià)格高于其申報(bào)前一刻賣(mài)委托第五檔價(jià)格，且委托申買(mǎi)數(shù)量高于其申報(bào)前一刻市場(chǎng)前五檔賣(mài)出申報(bào)總量的委托的申買(mǎi)股數(shù)占其總申買(mǎi)股數(shù)的21.91%。

手段2：在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易

在2017年2月28日至2018年2月22日期間，劉曉東共計(jì)有132個(gè)交易日在自己實(shí)際控制的賬戶之間交易“德美化工”，累計(jì)交易58,373,187股。當(dāng)日賬戶組內(nèi)買(mǎi)賣(mài)成交量占市場(chǎng)成交量超過(guò)3%的有81個(gè)交易日，占242個(gè)交易日的33.47%；超過(guò)10%的有45個(gè)交易日，占242個(gè)交易日的18.60%；超過(guò)20%的有20個(gè)交易日，占242個(gè)交易日的8.26%。其中，2017年6月29日賬戶組內(nèi)買(mǎi)賣(mài)成交量占市場(chǎng)成交量比值達(dá)到最高，為35.72%。

劉曉東實(shí)際控制44個(gè)證券賬戶，在涉案期間內(nèi)大量高頻次買(mǎi)賣(mài)“德美化工”，申買(mǎi)價(jià)格和申買(mǎi)數(shù)量異常性高，結(jié)合其連續(xù)交易行為、在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行交易行為綜合判斷，劉曉東操縱“德美化工”的意圖明顯。

在劉曉東通過(guò)控制賬戶組交易“德美化工”期間，“德美化工”股價(jià)自2017年2月28日的10.84元（前一日收盤(pán)價(jià)）上漲至2018年1月31日的14.4元（當(dāng)日收盤(pán)價(jià)），累計(jì)漲幅32.84%，期間，2017年8月25日股價(jià)最高漲至17.03元。同期中小板綜合指數(shù)累計(jì)上漲9.41%，“德美化工”股價(jià)漲幅偏離23.43個(gè)百分點(diǎn)，同期公司所屬特種化工行業(yè)（882409）上漲2.75%；“德美化工”股價(jià)漲幅偏離30.09個(gè)百分點(diǎn)。

上述違法事實(shí)，有相關(guān)證券賬戶開(kāi)戶資料、資金流水、委托交易流水，IP/MAC地址、相關(guān)人員詢問(wèn)筆錄，交易所提供的交易數(shù)據(jù)等證據(jù)證明，足以認(rèn)定。

證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，依據(jù)2005年《證券法》第二百零三條的規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定：對(duì)劉曉東處以300萬(wàn)元罰款。

證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站市場(chǎng)禁入決定書(shū)顯示，對(duì)劉曉東采取終身證券市場(chǎng)禁入措施。自證監(jiān)會(huì)宣布決定之日起，在禁入期間內(nèi)，除不得繼續(xù)在原機(jī)構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)或者擔(dān)任原上市公司、非上市公眾公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員職務(wù)外，也不得在其他任何機(jī)構(gòu)中從事證券業(yè)務(wù)或者擔(dān)任其他上市公司、非上市公眾公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員職務(wù)。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)