鄭眼看盤：股指回升 順周期類品種強(qiáng)勢(shì)

本周一，A股以漲為主，上證綜指漲1.11%至3346.97點(diǎn)，深證綜指漲0.93%至2289.82點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板綜指微跌0.13%，科創(chuàng)50指數(shù)漲0.70%。首批4只科創(chuàng)50ETF上市，也許是科創(chuàng)指數(shù)暫優(yōu)于創(chuàng)業(yè)板的原因之一。

外盤整體相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，周一港股的恒指漲0.86%至26381.87點(diǎn)，為近期收盤最高。A股盤后數(shù)據(jù)顯示，周一北上資金小幅凈流入25.89億元。

由A股盤面看，周一A股最大特征是順周期類品種強(qiáng)勢(shì)，如化工、煤炭、有色、紡織服裝、港口水運(yùn)、國際貿(mào)易等板塊。權(quán)重股中，金融類品種有所走好，這就為股指提供了較強(qiáng)支撐。個(gè)別基金重倉股表現(xiàn)較弱，如立訊精密、中國中免、比亞迪等。

順周期板塊上漲與一些新老消息相關(guān)，老消息方面，近期疫苗、美國大選等因素對(duì)順周期板塊構(gòu)成了支撐。新消息方面，上周末達(dá)成了《區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定》（RCEP）又為順周期類股添了一把火，紡織、服裝、海運(yùn)、外資等板塊方面表現(xiàn)得更為明顯。

國家統(tǒng)計(jì)局昨日上午公布的中國10月規(guī)模以上工業(yè)增加值為6.9%，優(yōu)于預(yù)期的6.7%；10月社會(huì)消費(fèi)品零售額年率增4.3%，不及預(yù)期的增5.0%；前10個(gè)月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資年率增1.8%，優(yōu)于預(yù)期的增1.6%。這組經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)證實(shí)了我國經(jīng)濟(jì)正處于恢復(fù)途中，即使零售數(shù)據(jù)稍不及預(yù)期，但仍然高于9月份，且2月份之后該數(shù)據(jù)始終處于回升途中。

除RCEP拉動(dòng)了相關(guān)個(gè)股并帶動(dòng)了市場人氣外，周一股市走強(qiáng)另有個(gè)較大原因是央行顯著投放流動(dòng)性。周一央行開展8000億元中期借貸便利（MLF）操作，為今年最大一筆MLF操作，中標(biāo)利率保持2.95%。這筆錢在對(duì)沖本月到期的6000億元MLF后，等同于凈投放了2000億元。很明顯，宏觀流動(dòng)性應(yīng)有所好轉(zhuǎn)，或許就使得投資者對(duì)近期信用債市場波動(dòng)的憂慮大幅減弱。未來如果有扶持陷入困境的信用債發(fā)行主體的舉措，那么市場情緒還可能進(jìn)一步轉(zhuǎn)好。

上周最后兩天暴漲暴跌的酒類股再度瘋狂，山西汾酒、青青稞酒、金種子酒、老白干酒等昨日再度暴漲。上周有大券商發(fā)研報(bào)唱空二三線酒類股，上周末卻另有券商發(fā)研報(bào)唱多績優(yōu)酒類股，總之酒類股市場分歧較大，最近也比較吸引市場眼球。

酒類股的超級(jí)強(qiáng)勢(shì)可能令多數(shù)短線投資者始料不及，甚至覺得難以理解。個(gè)人覺得近期酒類股強(qiáng)勢(shì)或許有個(gè)不起眼的原因，這就是最近醫(yī)藥股因集采、疫苗等因素而表現(xiàn)不太好。A股向來有“喝酒吃藥”式炒作，酒與藥這兩個(gè)板塊中的炒作資金重疊度頗高，故醫(yī)藥股短期機(jī)會(huì)的喪失就有可能驅(qū)使一部分資金流入酒類股。

關(guān)于二三線酒類個(gè)股極強(qiáng)勢(shì)，個(gè)人覺得不太靠譜，這類沒啥品牌優(yōu)勢(shì)或門檻的酒企過度上漲的基本面支撐其實(shí)是十分欠缺的，故建議投資者保持謹(jǐn)慎，提防其熱極而衰。

接下來，投資者在判斷股指運(yùn)行方向時(shí)的著重點(diǎn)仍是流動(dòng)性，估計(jì)央行后續(xù)動(dòng)作可能會(huì)較前期顯著寬松，故股指走勢(shì)也許會(huì)平穩(wěn)，維持震蕩橫盤的概率偏大。

筆者已在微信平臺(tái)開辟專欄，讀者可以在每周日至周四晚間通過微信直接查看筆者的最新觀點(diǎn)，詳情請(qǐng)關(guān)注微信公眾號(hào)每經(jīng)牛眼（微信號(hào)：njcjnews）