分級基金整改進入倒計時！批量召開持有人大會、百億基金擬轉(zhuǎn)型

每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 葉峰    

分級基金的持續(xù)整改即將迎來尾聲，近日，各大分級基金紛紛公告召開持有人大會的通知，這其中也包括了市場上幾只規(guī)模達百億的分級基金。

從時間上看，分級基金的整改到今年年底就要結(jié)束，目前僅剩余3個月左右時間，而在整改方式的選擇上，合并轉(zhuǎn)型成了大多數(shù)分級基金的選擇。

百億分級基金將轉(zhuǎn)型

9月29日，興全合潤公告稱，決定以通訊方式召開基金持有人大會，審議基金轉(zhuǎn)型方案等相關(guān)事宜。

此次興全合潤轉(zhuǎn)型升級持有人大會的權(quán)益登記日為9月28日，整個投票周期將從9月30日持續(xù)到10月30日。

值得注意的是，若此次投票未達監(jiān)管要求標準，興全合潤將在2020年底前根據(jù)資管新規(guī)要求直接進行去分級轉(zhuǎn)型。具體做法就是將合潤A份額與合潤B份額按照基金份額參考凈值折算為興全合潤基金份額。

對熟悉基金的投資者來說，興全合潤應該不會太陌生，該基金成立至今已經(jīng)超過10年，算得上興證全球基金旗下一只明星產(chǎn)品，截至9月18日期間年化收益率達到22.07%。

而從今年基金半年報的數(shù)據(jù)來看，該基金規(guī)模達到了98.61億元，接近百億，持有人戶數(shù)更是超過60萬戶。不過合潤A持有人戶數(shù)僅為1057戶，合潤B持有人也僅為1366戶。

從二級市場交易情況來看，合潤B近段時間的日成交額也非常小，基本在百萬元以下，合潤A在9月29日的成交額更是不足2萬元。整體來看，此次的轉(zhuǎn)型，對持有人的影響比較有限。

除了這只基金，招商中證白酒指數(shù)分級基金也是市場上規(guī)模較大、投資者參與較多的熱門分級基金之一。

該基金在9月初的時候就已經(jīng)公告將召開持有人大會，審議《關(guān)于招商中證白酒指數(shù)分級證券投資基金轉(zhuǎn)型的議案》。

從今年的基金中報來看，截至2季度末，該基金的凈值規(guī)模高達129億元，持有人戶數(shù)更是達到了230.6萬戶，不過具體到分級A和分級B的持有人戶數(shù)，也僅有237人和2239人。

可見，對于投資者的影響也較小。

為持有人大會順利召開想盡辦法

而從轉(zhuǎn)型方式來看，近期的分級基金轉(zhuǎn)型中，大多都是采用了合并轉(zhuǎn)型的方式。

另外，關(guān)于如果不能順利召開持有人大會之后的轉(zhuǎn)型提法也比較統(tǒng)一，基本都是：如本次基金份額持有人大會未成功召開或議案未通過的，基金管理人將根據(jù)相關(guān)要求，于2020年底完成基金的整改，取消分級運作機制，將A份額與B份額按照基金份額參考凈值進行轉(zhuǎn)換。

其實當分級基金開始整改時，就碰到各種各樣的問題，其中最大的一個問題就是由于持有人太分散，無法召集到足夠的人數(shù)投票，使得持有人大會面臨著無法召開的尷尬局面。

基金公司也是想盡各種辦法，比如與渠道溝通，讓客戶經(jīng)理去聯(lián)系客戶，還有的規(guī)模較小的基金，直接在權(quán)益登記日之前，臨時有一筆資金去申購基金，然后以剛好過半數(shù)的票數(shù)順利召開持有人大會。

但前者的難度很大，彼時就有業(yè)內(nèi)人士表示：“你讓客戶經(jīng)理去聯(lián)系，他們意愿不太強，因為很多都沒讓客戶賺到錢，而客戶本來就沒賺到錢，你還讓他去投票，他也不樂意。”

后者的做法則明顯存在一定的問題，相當于通過一筆資金的方式去左右持有人大會的投票，這種做法有待商榷，另外，也不適合一些規(guī)模較大的基金。

因此，一些規(guī)模較大的基金，基本上都是直到今年，甚至是期限將至的情況下才開始公告召開持有人大會，而為了使持有人大會順利召開，基金公司也是想盡各種方式，比如此次興證全球基金，推出了參與持有人大會投票，就有機會瓜分30萬紅包的回饋活動。

如今，距離整改大限還有三個月左右時間，隨著這些分級基金陸續(xù)召開持有人大會，并紛紛轉(zhuǎn)型，曾經(jīng)風靡一時的分級產(chǎn)品也將就此退出市場。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)