芯片龍頭遭打壓！行情能轉(zhuǎn)危為安嗎？——道達(dá)對話牛博士

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來源：道達(dá)號（微信號：daoda1997）

說實(shí)話，本周的市場行情充滿波折。周初大盤讓人看到希望，似乎有意去挑戰(zhàn)年內(nèi)高點(diǎn)，但功虧一簣，接下來陷入弱勢震蕩。周五，受美股重挫影響，A股跳空下跌，看似要破位，但砸得也不算太狠，尾市跌幅還有所收窄。

正當(dāng)大家對下周行情依然有所期待的時候，周末，芯片龍頭再遭打壓，這一次，行情究竟能轉(zhuǎn)危為安嗎？

牛博士：達(dá)哥，你好，近期行情似乎又不太妙啊，請你先對本周行情進(jìn)行一下點(diǎn)評吧。

道達(dá)：市場陷入低迷，我個人認(rèn)為，自身的原因非常重要。本周是9月行情的第一周，8月末所有上市公司的中報披露完畢，中報行情也告一段落。一時間，市場似乎找不到了主流熱點(diǎn)，于是，游資開始大行其道，對創(chuàng)業(yè)板的低價股展開大肆投機(jī)炒作。

最典型的是9月2日這一天，創(chuàng)業(yè)板市場成交3176億元，而滬市主板只成交了3456億元，創(chuàng)業(yè)板的成交額幾乎趕上了滬市主板的成交額，這在歷史上是頭一回。

而在同一天，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)表現(xiàn)低迷，而創(chuàng)業(yè)板綜指則突破年內(nèi)高點(diǎn)，創(chuàng)下了近5年的新高。

這說明一點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板的龍頭股并沒有好的表現(xiàn)，創(chuàng)業(yè)板大量的低價股依然受到活躍資金的追捧。不過當(dāng)天，我在道達(dá)投資手記中提出一點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板市場每次放天量的時候，一個階段性高點(diǎn)可能又將來臨。而接下來幾天，市場確實(shí)處于調(diào)整之中。

我個人認(rèn)為，市場如果以游資投機(jī)炒作為主要的風(fēng)格，那么整個市場的大趨勢不會太好。主流指數(shù)，還是跟隨權(quán)重股的趨勢在運(yùn)行。而游資炒作，對普通投資者而言，看上去賺錢效應(yīng)不錯，但操作難度很大，一不小心就高位接盤。

創(chuàng)業(yè)板低價股的這種炒法，和此前創(chuàng)業(yè)板的牛市行情很不一樣。這確實(shí)是游資和散戶一起營造出來的低價股盛宴。代價就是主板幾乎沒有了熱點(diǎn)，而科創(chuàng)板的行情更是徹底涼了。

牛博士：你覺得創(chuàng)業(yè)板低價股的瘋炒還會持續(xù)多久？

道達(dá)：我覺得快到頭了吧。主要看天山生物這只大“妖股”的炒作會不會結(jié)束。之前該股特停核查，原本以為要休息一下，結(jié)果復(fù)牌之后依然連續(xù)漲停。直到本周五，天山生物在一度大漲17%之后，尾市又再跳水，最終上漲3.93%，全天振幅高達(dá)31%。

目前，深交所表示，對天山生物，以及其他一些被爆炒的公司采取重點(diǎn)監(jiān)控。我個人感覺，下周這些股票有可能要降溫了，普通散戶最好不要再參與了，這始終是擊鼓傳花的游戲。

牛博士：對于芯片股怎么看，剛剛有利好消息帶來了反彈。但周末，芯片龍頭中芯國際又曝出了利空消息，遭遇美國的施壓。你對此怎么看？

道達(dá)：前一段時間，以芯片股為代表的科技股，股價很多都是大幅回落。不過，本周傳來利好。

據(jù)《中國證券報》報道，日前，在南京世界半導(dǎo)體大會暨第三代半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展高峰論壇上，國家新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展專家咨詢委員會委員、第三代半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟理事長吳玲透露：國家2030計劃和“十四五”國家研發(fā)計劃都已經(jīng)明確，第三代半導(dǎo)體是重要發(fā)展方向，現(xiàn)在到了動議討論實(shí)施方案的階段。

所謂第三代半導(dǎo)體，指的是半導(dǎo)體的材料。第一代半導(dǎo)體材料是硅（Si），第二代半導(dǎo)體材料是砷化鎵（GaAs），而第三代半導(dǎo)體材料目前比較成熟的有碳化硅（SiC）、氮化鎵（GaN）等。本周，表現(xiàn)比較突出的公司如聚燦光電、乾照光電等，都與第三代半導(dǎo)體有關(guān)。

實(shí)際上，現(xiàn)在國家以舉國之力來推動半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，很重要的原因，就是在這個領(lǐng)域，受到了美國的壓制。我們也開始明顯意識到，被“卡脖子”的日子確實(shí)很難過，只有自己強(qiáng)大了，才不會受制于人。正因?yàn)槿绱?，相關(guān)領(lǐng)域的公司，短期受到了來自外部的明顯壓力，但從長遠(yuǎn)看，也確實(shí)是未來發(fā)展的方向。

本周，中芯國際好不容易波段見底反彈，但周末，又受到來自美國的壓力。據(jù)報道，美國有可能將中芯國際列入“實(shí)體清單”。如果中芯進(jìn)入實(shí)體清單，則意味著無法再和美國公司進(jìn)行交易，而中芯國際生產(chǎn)線中含有不少美系技術(shù)。

根據(jù)中芯國際最新發(fā)布的聲明，中芯國際表示，任何關(guān)于“中芯國際涉軍”的報道均為不實(shí)新聞。

現(xiàn)在，關(guān)鍵是下周開盤之后，我們內(nèi)部機(jī)構(gòu)對中芯國際的態(tài)度很重要。如果“自己人”都在拋售中芯國際，那么無論中芯國際自己如何努力，他們受到的都是雙重壓力。

牛博士：對于美股本周的大跌，你怎么看？會對A股造成進(jìn)一步的沖擊嗎？

道達(dá)：A股向來是跟跌不跟漲。但是，A股的跌，跟美股的跌，卻又是兩碼事。美股的大跌，其實(shí)完全是因?yàn)橹皾q得太多了，所以才跌。

比如標(biāo)普500指數(shù)、納斯達(dá)克指數(shù)，都是連續(xù)創(chuàng)出歷史新高，而道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)也收復(fù)了年內(nèi)的跌幅。所以，本周跌一下，感覺短期波動很劇烈。

但是，如果你看美股指數(shù)的周K線，今年只有2月、3月那幾周確實(shí)跌得很厲害，但其他時候，周線都是表現(xiàn)不錯的。即便是本周，周線的趨勢也沒有被破壞。

所以，我認(rèn)為盡管美股短期在調(diào)整，也不要輕易看空美股。去年8月，當(dāng)時很多人都說美國牛市完結(jié)了，要走熊了，不過并沒有。今年一季度，天天見證史詩級暴跌，結(jié)果還是漲起來了。本周跌一下，顯然不敢看空的。

而A股的跌，確實(shí)就是自身信心不足了，本身就“菜”，如果遇到美股再跌，那就更惱火了。

能夠繼續(xù)看牛市的，我覺得可能還是消費(fèi)股吧。比如醫(yī)藥、食品飲料等。盡管本周也在跌，而且跌幅不小，感覺下周可能還要跌。但是，調(diào)整一波之后，很可能還是要重新回歸原來的趨勢。

很多人說，像海天味業(yè)這種股票，接近100倍的市盈率，哪兒值得到這個估值？但這幾年來，不都是這么高的估值嗎？

（張道達(dá)）

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