海爾智家：聚焦“體驗云”戰(zhàn)略，擬轉讓卡奧斯控股權

為聚焦智慧家庭發(fā)展、優(yōu)化資源配置，7月29日海爾智家股份有限公司（以下簡稱“海爾智家”；股票代碼：600690.SH/690D.DE）宣布擬以406,000萬元（人民幣，下同）轉讓其持有的海爾卡奧斯物聯(lián)生態(tài)科技有限公司（以下簡稱“卡奧斯”）54.50%股權。

本次交易在評估值基礎上給予一定溢價，并考慮評估基準日后的A+輪引資2億元增資額的影響，與可比上市公司相比，估值處于合理區(qū)間，作價公平合理。

本次交易完成后，海爾生態(tài)投資持有卡奧斯54.50%的股權，海爾智家仍直接持有卡奧斯10.74%的股權，并通過公司控股子公司間接持有卡奧斯8.01%的股權，合計仍持有18.75%股權。

堅定“智家體驗云”戰(zhàn)略，主動轉讓卡奧斯實現雙贏

隨著萬物互聯(lián)時代的到來，以及用戶對美好生活需求的不斷提升，家電消費呈現出家電家居一體化、智能化的發(fā)展趨勢，行業(yè)發(fā)展邁進“場景替代產品、生態(tài)覆蓋行業(yè)”的新階段。作為海爾集團旗下上市公司，海爾智家正在以智慧家庭落地體驗云戰(zhàn)略，發(fā)展成為物聯(lián)網時代全球領先生態(tài)品牌。

海爾智家體驗云包括兩層含義，一是通過成套智慧解決方案，為用戶提供全流程無縫的極致體驗。海爾智家首先把傳統(tǒng)家電升級為智慧網器，再基于智慧網器的互聯(lián)互通構建智慧廚房、智慧陽臺等成套的場景解決方案，進而為用戶帶來衣食住娛等全生態(tài)服務體驗；二是建立一個連接億萬家庭，用戶、企業(yè)、生態(tài)方共創(chuàng)共贏、不斷進化的平臺。在這個平臺上，海爾智家能實現兩方面的功能：一方面，用戶可以享受網器智能操控、成套場景體驗、免費定制設計、一鍵售后等服務；另一方面，海爾智家體驗云平臺依托AI+IoT等技術，以及海爾智家APP、001號店等觸點網絡，整合資源方共創(chuàng)共建，為用戶提供“設計一個家、建設一個家和服務一個家”一站式的終身服務體驗。

而卡奧斯則聚焦于工業(yè)互聯(lián)網領域的生態(tài)品牌建設，專注為企業(yè)提供全流程大規(guī)模定制解決方案。

如今，“家生態(tài)”與“工業(yè)互聯(lián)生態(tài)”釋放出越來越大的發(fā)展空間，智慧家庭體驗云與工業(yè)互聯(lián)網平臺發(fā)展戰(zhàn)略逐漸清晰。交易完成后，雙方可以更加聚焦各自的主營業(yè)務，同時作為生態(tài)合作伙伴協(xié)同發(fā)展，共同迎來更加開放的發(fā)展機會和更大的發(fā)展空間，加速推動戰(zhàn)略實踐。

此外，本次交易僅轉讓為B端客戶提供工業(yè)軟硬件產品和服務的業(yè)務，互聯(lián)工廠資產仍保留在海爾智家上市公司體內，海爾智家將繼續(xù)根據現有戰(zhàn)略推進互聯(lián)工廠建設、發(fā)展智能制造，持續(xù)深化以用戶為中心的大規(guī)模定制模式。

減少非主業(yè)投入，多維度優(yōu)化財務結構

當前我國工業(yè)互聯(lián)網平臺總體仍處于研發(fā)投入高、回收周期長的產業(yè)培育期，市場成熟仍需時日。由于卡奧斯正處于發(fā)展初始的平臺培育期，預計未來發(fā)展仍需要大量的資金投入，以滿足其相關應用能力建設、團隊建設、渠道建設與新場景拓展等的資金需求，實現在工業(yè)互聯(lián)網領域的持續(xù)引領。

此次海爾智家轉讓卡奧斯控股權，不僅可以減少公司非主業(yè)投入、節(jié)約資本性開支，還可以改善公司現金流，降低業(yè)績波動風險，進而得以專注于智家核心業(yè)務。值得注意的是，根據公告內容顯示，初步測算預計此次交易將使海爾智家實現投資收益約23億元，增厚歸屬于上市公司股東的凈利潤約16億元，將有助于回籠資金，降低資產負債率。

本次轉讓完成后，海爾智家得以進一步聚焦業(yè)務重心，在品牌、渠道網絡建設、技術研發(fā)、運營模式等方面持續(xù)投入和創(chuàng)新，創(chuàng)建共創(chuàng)共贏的全球智慧家庭體驗云生態(tài)。與此同時，由海爾智家轉讓出來的卡奧斯也將依托新的社會資源，進一步聚焦賦能企業(yè)，充分發(fā)揮長期發(fā)展?jié)摿?。海爾智家未來也將繼續(xù)分享卡奧斯長期成長所帶來的價值，回饋股東。

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