科創(chuàng)板1000億市值解禁在即 超七成私募認(rèn)為牛市趨勢不會動搖

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)實習(xí)編輯 段煉    

A股市場獨(dú)有的特色就是新股市場，而科創(chuàng)板近期新股創(chuàng)造的賺錢神話不斷上演。

天智航上市首日以614.29%的漲幅打破了當(dāng)時的漲幅紀(jì)錄。時隔不到兩天，國盾量子上市首日大漲923.91%再次刷新紀(jì)錄，盤中一度上演了一天10倍的神話。不過在科創(chuàng)板新股賺錢效應(yīng)爆棚之下卻存在著隱憂，7月22日是科創(chuàng)板開市一周年，首批25家科創(chuàng)板公司迎來解禁期，千億解禁潮洶涌而至，A股市場能否承受住解禁的沖擊？在此背景下，76.35%的私募認(rèn)為解禁并不會改變A股牛市趨勢，回調(diào)或是加倉時機(jī)。而截至一季報，合計29家私募機(jī)構(gòu)旗下43只私募產(chǎn)品合計買入了29只科創(chuàng)板股票。

數(shù)據(jù)來源：記者整理　攝圖網(wǎng)圖　劉紅梅制圖

科創(chuàng)板新股賺錢效應(yīng)爆棚

在A股市場，獨(dú)有的特色就是新股市場，而歷來新股的市場表現(xiàn)可視作市場活躍程度的風(fēng)向標(biāo)。其中在今年6月16日上市的創(chuàng)業(yè)板新股康華生物，取得了19個一字連板的走勢，單簽盈利高達(dá)20多萬元，使得康華生物成為今年以來最賺錢的新股。不過康華生物要連續(xù)上漲19個交易日才能取得這樣的收益。從科創(chuàng)板新股上市表現(xiàn)來看，科創(chuàng)板新股不斷創(chuàng)出的首日漲幅紀(jì)錄就是用來打破的。7月7日，科創(chuàng)板新股天智航上市，盤中上漲超700%多，最后以首日614.29%的漲幅打破了當(dāng)時科創(chuàng)板新股首日的漲幅紀(jì)錄。

上市首日的巨大漲幅，讓新進(jìn)的投資者驚嘆之余，也讓老股民直呼“看不懂”。然而科創(chuàng)板新股的瘋狂故事還在繼續(xù)，甚至還上演了一天漲10倍的資本神話。7月9日，距離天智航上市不到兩天，科創(chuàng)板新股國盾量子上市，上市首日盤中漲幅達(dá)到了1000%多，而收盤大漲923.91%再次刷新紀(jì)錄，上演了“一天漲10倍”的神話。公司發(fā)行價為36.18元，按首日收盤價計算，其單簽盈利為16.71萬。作為“量子通信第一股”的國盾量子，被市場給予厚望，公司主要從事量子通信產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及技術(shù)服務(wù)。

值得注意的是，被市場給予厚望的半導(dǎo)體龍頭中芯國際在7月17日上市，而據(jù)中芯國際最新披露的發(fā)行公告顯示，超過2000只公募產(chǎn)品參與了中芯國際報價，其中不乏多只明星基金經(jīng)理管理的績優(yōu)基金。而受中芯國際回歸科創(chuàng)板上市影響，其港股的股價今年以來漲幅高達(dá)235.85%。對此有私募人士認(rèn)為，中芯國際回歸科創(chuàng)板有望扛起本輪牛市大旗，引領(lǐng)科技股行情走向新的高度。

解禁對市場沖擊有限

實際上除了中芯國際上市的吸血效應(yīng)之外，對于科創(chuàng)板市場還擔(dān)心另外一個隱憂，那就是首批科創(chuàng)板解禁的日子也是越來越近。2020年7月22日是科創(chuàng)板開市一周年，同時也將迎來大量IPO前股東解禁，其中上市前的股權(quán)私募投資者占比過半。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，本周三科創(chuàng)板解禁市值(包括部分限售期六個月的股票）按上周五（7月17日）收盤價計算，解禁規(guī)模高達(dá)近1800億元。其中中微公司、睿創(chuàng)微納、西部超導(dǎo)等解禁市值超過百億元。科創(chuàng)板千億解禁潮洶涌而至，A股市場能否承受解禁的沖擊？

從私募排排網(wǎng)的調(diào)查結(jié)果來看，76.35%的私募認(rèn)為當(dāng)下市場資金面足以應(yīng)對科創(chuàng)板解禁的沖擊，此輪科創(chuàng)板解禁并不會改變A股牛市的大趨勢。有19.67%私募對科創(chuàng)板解禁持謹(jǐn)慎態(tài)度，認(rèn)為投資者可以適度減倉應(yīng)對沖擊。

天添資產(chǎn)表示，科創(chuàng)板解禁對市場沖擊不小，可能影響市場的資金平衡，甚至扭轉(zhuǎn)資金平衡。A股后續(xù)市場走勢取決于三個因素：一是流動性，基準(zhǔn)利率已經(jīng)逐步上行，債市反應(yīng)明顯，對A股持續(xù)性不利，二是業(yè)績，如果中報業(yè)績平平或不達(dá)預(yù)期，至多是結(jié)構(gòu)性板塊有所表現(xiàn)，三是外部沖擊，美股回調(diào)可能會拖累A股表現(xiàn)。

也有私募認(rèn)為科創(chuàng)板解禁對A股沖擊有限，蜂雀投資市場總監(jiān)王永祥表示，近期科技和市場整體都錄得較大漲幅，本身有回調(diào)壓力，科創(chuàng)板解禁對市場或許有沖擊，尤其是最近漲幅過大或業(yè)績不及預(yù)期的個股，但整體沖擊幅度有限，甚至不排除個別個股可能因為近期的調(diào)整反而在下周解禁后不跌反漲。

而千波資產(chǎn)研究中心認(rèn)為，7月科創(chuàng)板解禁市值為年內(nèi)最大解禁月份，集中在幾只股票里，因解禁股份占總股本比重較大，同時首批科創(chuàng)板股票上市以來收益率較高，不排除會對市場造成短期的減持供給沖擊，但這個沖擊是短期的、有限的。

千合資本重倉押注科技股

私募排排網(wǎng)調(diào)查結(jié)果顯示，雖然上半年科技股已經(jīng)收獲不錯的上漲行情，但是如果此輪科創(chuàng)板解禁導(dǎo)致科技股下挫，有八成私募后市依舊繼續(xù)看好科技股行情，認(rèn)為可逢低加倉科技股。斌諾資產(chǎn)表示，如果科創(chuàng)板解禁對科技板塊產(chǎn)生擾動，非但不認(rèn)為是風(fēng)險，更多的是機(jī)會。

據(jù)記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在已經(jīng)披露的一季報中，合計29家私募機(jī)構(gòu)旗下43只私募產(chǎn)品合計買入了29只科創(chuàng)板。而在去年乃至今年的結(jié)構(gòu)性牛市行情中，科技股可謂是帶動牛市行情演繹的標(biāo)桿，但是從去年底爆發(fā)的新冠肺炎疫情，使得醫(yī)藥醫(yī)療板塊的個股異軍突起，成為今年以來的最牛的板塊。從目前私募持有科創(chuàng)板標(biāo)的來看，科技股和醫(yī)藥醫(yī)療是主要的持倉標(biāo)的。

其中高毅資產(chǎn)旗下3只產(chǎn)品重倉押注特寶生物，其中中信信托銳進(jìn)43期高毅曉峰投資信托計劃新進(jìn)持有特寶生物51.78萬股，高毅曉峰2號致信基金新進(jìn)持有50.81萬股特寶生物，上海高毅資產(chǎn)-曉峰1號睿遠(yuǎn)基金新進(jìn)持有35.53萬股特寶生物。特寶生物是一家主要從事重組蛋白質(zhì)及其長效修飾藥物研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的創(chuàng)新型生物醫(yī)藥企業(yè)。公司以免疫相關(guān)細(xì)胞因子藥物為主要研發(fā)方向，為病毒性肝炎、惡性腫瘤等重大疾病和免疫治療領(lǐng)域提供解決方案。在未來一段時間內(nèi)，公司將重點(diǎn)聚焦慢性乙肝臨床治愈領(lǐng)域，并持續(xù)取得突破。

另外尋常(上海)投資旗下的匯玖3號私募基金持有285.55萬股海爾生物，旗下的琚玖1號私募基金持有102.32萬股海爾生物，可謂是重倉押注；尋常(上海)投資旗下匯玖3號私募基金新進(jìn)持有126.25萬股祥生醫(yī)療，尋常(上海)投資琚玖1號私募基金新進(jìn)持有42.66萬股祥生醫(yī)療。祥生醫(yī)療是具有完整自主知識產(chǎn)權(quán)的超聲醫(yī)學(xué)影像設(shè)備及相關(guān)技術(shù)提供商，現(xiàn)已掌握了從二維超聲、三維超聲到四維超聲技術(shù)。

上海勤遠(yuǎn)投資旗下3只私募產(chǎn)品重倉持有佰仁醫(yī)療，其中勤遠(yuǎn)嘉裕私募基金新進(jìn)持有佰仁醫(yī)療50萬股，勤遠(yuǎn)動態(tài)平衡1號私募基金持有佰仁醫(yī)療45.51萬股，勤遠(yuǎn)動態(tài)平衡2號私募基金新進(jìn)持有佰仁醫(yī)療30萬股。

“私募一哥”王亞偉旗下的千合資本4只產(chǎn)品重倉科技股，其中華潤信托·昀灃9號持有卓易信息35.01萬股，昀灃6號新進(jìn)持有27.38萬股卓易信息，寬星9號持有22萬股卓易信息不變，昀灃3號新進(jìn)持有20萬股卓易信息。