招商蛇口收深交所重組問詢函，涉及購買南油集團(tuán)土地資源評(píng)估等6大問題

每經(jīng)記者 吳抒穎    每經(jīng)編輯 魏文藝    

今日（7月17日）上午，針對(duì)7月13日招商蛇口披露的《發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)換公司債券及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金報(bào)告書（草案）》（以下簡稱報(bào)告書），深交所向招商蛇口發(fā)出問詢函，涉及土地評(píng)估、交易價(jià)格、股價(jià)參考標(biāo)準(zhǔn)、股份來源等6大問題。

據(jù)此前《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)道，此次交易以發(fā)行股份方式支付的對(duì)價(jià)為1.76億元，以發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券方式支付的對(duì)價(jià)為33.42億元，以現(xiàn)金方式支付的對(duì)價(jià)為35.17億元，現(xiàn)金部分將全部來自向中國平安募集的資金。

報(bào)告書顯示，此次交易作價(jià)以深圳市南油（集團(tuán)）有限公司（以下簡稱南油集團(tuán)）于2019年12月31日采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法的評(píng)估結(jié)果為準(zhǔn)。南油集團(tuán)的股東全部權(quán)益評(píng)估值為2931404.23萬元，較賬面價(jià)值增值64.36%。南油集團(tuán)的主要資產(chǎn)為下屬公司深圳市前海蛇口自貿(mào)投資發(fā)展有限公司（以下簡稱前海自貿(mào)投資）持有的前海自貿(mào)區(qū)內(nèi)土地資源，該土地資源主要由招商蛇口與深圳市前海開發(fā)投資控股有限公司于2019年12月以各自持有的深圳市招商前海馳迪實(shí)業(yè)有限公司（以下簡稱招商馳迪）與深圳市前海鴻昱實(shí)業(yè)投資有限公司（以下簡稱前海鴻昱）100%股權(quán)共同增資注入。

對(duì)此，深交所要求招商蛇口說明招商馳迪、前海鴻昱是否構(gòu)成交易標(biāo)的具有重大影響的下屬企業(yè)，并要求對(duì)比此次交易標(biāo)的資產(chǎn)評(píng)估情況與去年12月增資前海自貿(mào)投資的評(píng)估過程，說明涉及主要土地資產(chǎn)（包括 T102-0296 號(hào)宗地、T102-0310 號(hào)宗地等）的評(píng)估方法、評(píng)估假設(shè)、核心參數(shù)選取等的差異及原因，前后評(píng)估結(jié)果變化是否符合所處土地市場(chǎng)的變化趨勢(shì)及相關(guān)土地規(guī)劃、開發(fā)進(jìn)展，并進(jìn)一步分析此次評(píng)估結(jié)果的合理性。

深交所問詢函截圖

根據(jù)報(bào)告書，南油集團(tuán)原W7部分地塊、G1 地塊、G2地塊被調(diào)整為公共配套用地，存在被政府收回的風(fēng)險(xiǎn)，此次評(píng)估過程未考慮相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)；南油集團(tuán)下屬公司持有的T102-0049地塊、T102-0230地塊到期后能否進(jìn)行續(xù)期存在不確定性，此次評(píng)估系按照正常續(xù)期無需補(bǔ)交地價(jià)作為評(píng)估前提。

深交所要求招商蛇口說明上述土地被收回或未能正常續(xù)期可能對(duì)交易標(biāo)的未來經(jīng)營的影響，對(duì)相關(guān)地塊的評(píng)估作價(jià)未考慮前述風(fēng)險(xiǎn)因素是否合理。同時(shí)說明將上述相關(guān)補(bǔ)償義務(wù)觸發(fā)期間限定于協(xié)議生效后5年內(nèi)、土地使用期限屆滿2年內(nèi)的主要考慮，是否有利于維護(hù)上市公司利益。

此次發(fā)行股份參考價(jià)為招商蛇口首次審議本次交易的董事會(huì)決議公告日前20個(gè)交易日股票交易均價(jià)，可轉(zhuǎn)換債券初始轉(zhuǎn)股價(jià)格為發(fā)行股份價(jià)格的105%。剔除2019年利潤分配影響后，發(fā)行股份及可轉(zhuǎn)換債券初始轉(zhuǎn)股價(jià)格分別為15.77元/股、16.60元/股，除上市公司派發(fā)紅利、送紅股、轉(zhuǎn)增股本或配股等除息、除權(quán)行為外，未約定其他調(diào)整情形。

為此，深交所要求招商蛇口結(jié)合當(dāng)前股價(jià)情況等，分析說明選擇前述參考價(jià)格的主要考慮，本次交易未設(shè)置發(fā)行價(jià)格、轉(zhuǎn)股價(jià)格調(diào)整機(jī)制的合理性，是否有利于維護(hù)公司利益及中小股東的合法權(quán)益。

報(bào)告書顯示，本次發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的金額為351768.5萬元，全部按照初始轉(zhuǎn)股價(jià)格16.60元/股轉(zhuǎn)股后的股份數(shù)量為201313308股，本次發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的股份來源為公司發(fā)行的股份或公司因回購股份形成的庫存股。深交所要求招商蛇口說明可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股的股份來源的具體確定方式。

此外，深交所還要求招商蛇口補(bǔ)充披露本次發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券及相關(guān)條款設(shè)置是否符合現(xiàn)行法律法規(guī)有關(guān)發(fā)行可轉(zhuǎn)債的規(guī)定，以及披露本次重組預(yù)案公告日至本次重組報(bào)告書公告日期間內(nèi)幕信息知情人股票交易自查情況。

就本次問詢函的相關(guān)內(nèi)容，深交所要求招商蛇口于7月24日前報(bào)送書面說明材料。

截至今日午間收盤，招商蛇口股價(jià)報(bào)17.94元/股，跌幅為0.39%。

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封面圖片來源：攝圖網(wǎng)