微貸網(wǎng)被查背后：80后創(chuàng)始人曾登胡潤富豪榜，自稱不善言辭、不會講故事

每經(jīng)記者 謝婧    每經(jīng)編輯 陳星    

杭州第一大P2P平臺微貸網(wǎng)被立案之后風(fēng)波仍不斷。

7月6日，漢鼎宇佑發(fā)布公告：7月4日晚間，通過媒體報道獲悉，微貸網(wǎng)涉嫌非法吸收公眾存款被公安機(jī)關(guān)立案偵查，本次立案調(diào)查可能導(dǎo)致公司金融資產(chǎn)存在較大金額的公允價值變動的風(fēng)險。

早在立案前，微貸網(wǎng)的風(fēng)險便有顯露。今年2月，微貸網(wǎng)宣布不再發(fā)新標(biāo)，原X智投投資按照穿透后的標(biāo)的到期日兌付本金，收益部分暫不兌付。5月31日，微貸網(wǎng)正式宣布將于2020年6月30日前退出網(wǎng)貸行業(yè)，不再經(jīng)營網(wǎng)貸信息中介業(yè)務(wù)。

今年4月，微貸網(wǎng)還面向投資人提出資管方案簽約。在這項資管方案下，微貸網(wǎng)用戶的回款時間將縮短至18個月，在原有債權(quán)本金的基礎(chǔ)上支付年化2.25%的利息，按照等額本息的方式每月回本金和利息。

漢鼎宇佑提示金融資產(chǎn)變動風(fēng)險

漢鼎宇佑表示，截至 2020 年 6 月末，公司通過全資子公司漢鼎宇佑科技有限公司持有微貸網(wǎng)14.13%股權(quán)。

但由于今年5月末，漢鼎宇佑公司員工王艷辭去微貸網(wǎng)非獨(dú)立董事職務(wù)，剩余股權(quán)應(yīng)當(dāng)改按有關(guān)規(guī)定進(jìn)行會計處理。

漢鼎宇佑表示，綜合考慮微貸網(wǎng)的二級市場股價、流動性折扣及匯率因素，經(jīng)公司財務(wù)部門初步測算，預(yù)計今年6月末，公司對微貸網(wǎng)的股權(quán)投資賬面價值余額為0.76億元。值得一提的是，截至2019年末，該項資產(chǎn)的賬面價值是1.76億元；截至 2020年第一季度末，該項資產(chǎn)的賬面價值余額變?yōu)?.55億元。

漢鼎宇佑在公告中提到，2020年上半年，公司明確了聚焦智慧城市和智慧醫(yī)療為核心主業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，此次事件不會影響公司的戰(zhàn)略、管理及業(yè)務(wù)開展情況，對公司現(xiàn)金流也不會產(chǎn)生影響。

但鑒于目前微貸網(wǎng)被立案調(diào)查，公司金融資產(chǎn)存在較大金額的公允價值變動的風(fēng)險，對公司的業(yè)績影響主要視微貸網(wǎng)二級市場的股價波動情況而定。

而在今年1月22日，漢鼎宇佑發(fā)布了2019年業(yè)績預(yù)告，預(yù)計公司2019年度歸屬于上市公司股東的凈利潤為盈利500萬元至4000萬元。然而僅一個月之后便發(fā)布了業(yè)績修正公告，修正后的業(yè)績?yōu)樘潛p7.45億元至7.5億元。

對于業(yè)績修正的原因，漢鼎宇佑表示，因獲悉自2020年2月18日開始，孫公司微貸網(wǎng)不再發(fā)新標(biāo)，原X智投投資按照穿透后的標(biāo)的到期日兌付本金，收益部分暫不兌付。由于其影響程度目前尚無法確定，出于謹(jǐn)慎考慮，經(jīng)初步測算，公司擬對微貸網(wǎng)的長期股權(quán)投資計提6.7217億元減值準(zhǔn)備。

兩次轉(zhuǎn)讓微貸網(wǎng)股權(quán)變現(xiàn)近3億

隨著行業(yè)政策環(huán)境發(fā)生巨大改變，微貸網(wǎng)這個曾經(jīng)讓漢鼎宇佑賺的盆滿缽滿的“香餑餑”，如今卻成了“燙手山芋”。

2015年，漢鼎宇佑抱著進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融的野心，以自有資金1億元，成立了一家全資子公司——漢鼎宇佑金融服務(wù)有限公司（以下簡稱“漢鼎金服”）。同年9月，漢鼎金服宣布以自有資金1.5億元收購微貸網(wǎng)5%的股權(quán)。

彼時，漢鼎金服實(shí)控人王麒誠旗下的杭州漢鼎宇佑股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）已持有微貸網(wǎng)15%的股份。

微貸網(wǎng)展現(xiàn)出的超強(qiáng)盈利能力被漢鼎宇佑看好，2016年6月3日，漢鼎宇佑加購微貸網(wǎng)股份，根據(jù)其發(fā)布的公告，公司全資子公司漢鼎金服擬以自有資金2.4億元向杭州漢鼎宇佑股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）收購微貸網(wǎng)8%的股權(quán)。

微貸網(wǎng)強(qiáng)勁的發(fā)展勢頭讓漢鼎宇佑嘗到了“甜頭”，漢鼎宇佑公布的2016年年報顯示，微貸網(wǎng)在2016年期間為其帶來盈利1003.41萬元。

2017年6月21日，漢鼎宇佑繼續(xù)追加微貸網(wǎng)股份，通過全資子公司漢鼎金服以自籌資金3.47億元向吳艷、王麒誠夫婦控制的杭州漢鼎宇佑股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）收購微貸網(wǎng)6.66%的股權(quán)。

數(shù)據(jù)顯示，微貸網(wǎng)分別在2017年、2018年為漢鼎宇佑帶來盈利7015.14萬元、1億元。

在這期間，漢鼎金服還通過兩次轉(zhuǎn)讓微貸網(wǎng)股權(quán)，獲得近3億元的現(xiàn)金。2017年10月30日，漢鼎金服宣布作價1.7億元向深圳華聲前海投資有限公司轉(zhuǎn)讓微貸網(wǎng)2%的股份；次日，漢鼎金服擬作價1.28億元向北京千山信遠(yuǎn)投資管理有限公司轉(zhuǎn)讓微貸網(wǎng)1.5%的股權(quán)。

80后創(chuàng)始人白手起家曾登上胡潤富豪榜

提及微貸網(wǎng)，這個成立于2011年的平臺早期主營“汽車抵押貸款業(yè)務(wù)”，憑借“互聯(lián)網(wǎng)+汽車金融”的形式，率先打造車貸垂直市場的發(fā)展模式，一躍成為P2P行業(yè)里的“明星”平臺。

早期的微貸網(wǎng)發(fā)展迅猛。數(shù)據(jù)顯示，截至2016年12月底，微貸網(wǎng)的累計成交額已達(dá)到705.4億元，同比增長192%，壞賬率僅為0.27%。2018年11月，微貸網(wǎng)迎來“高光時刻”赴美上市，上市當(dāng)日開盤價為10.50美元/股，盤中最高達(dá)10.89美元，市值一度達(dá)到52億元人民幣。

2018年，一手創(chuàng)辦起微貸網(wǎng)的姚宏在接受界面新聞專訪時曾表示，自己的弱點(diǎn)在于不善言辭，不會講故事。

在創(chuàng)辦微貸網(wǎng)之前，姚宏曾有過30多次創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷，賣過電話卡、干過催收。后來一次偶然，在看到拍拍貸的模式后，他將目光聚集在互聯(lián)網(wǎng)金融上。在做過詳盡的功課后，他決定做起汽車抵押貸款的生意。有汽車實(shí)物做抵押，這樣的模式顯得風(fēng)險小、更可靠，很快便受到資本的追捧。

嘉御基金的創(chuàng)始人衛(wèi)哲曾公開評價微貸網(wǎng)，“車貸公司是做資產(chǎn)端的，我們反復(fù)判斷，覺得資產(chǎn)端還是車最安全，第一，價格判得準(zhǔn)。這輛車多少錢，抵押的時候我知道。第二，看得住。通過GPS技術(shù)手段、互聯(lián)網(wǎng)手段，能看得住這輛車。第三，賣得掉。最后出了問題，車回收回來，能夠迅速變現(xiàn)。”

由于自己是做催收出身，姚宏對于如何精準(zhǔn)地向借款人施壓很有心得，“車輛比較好找、好控制。從業(yè)務(wù)、運(yùn)營、風(fēng)險管理、人才管理、財務(wù)管理，再到催收，我都算精通。”姚宏在接受專訪時這樣說。

隨著微貸網(wǎng)高速發(fā)展，這位“低調(diào)、不會講故事”的創(chuàng)始人在2019年登上了胡潤富豪榜。2019年10月28日，胡潤研究院發(fā)布《2019胡潤80后白手起家富豪榜》，姚宏以30億元的身家排名第36。

根據(jù)微貸網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至2020年2月，其借貸余額85.83億元，累計借貸金額2986.63億元，累計借貸782.36萬筆，借貸余額筆數(shù)33.66萬筆，在杭州各大P2P平臺中規(guī)模第一。

微貸網(wǎng)已宣布退出網(wǎng)貸行業(yè)

然而隨著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的環(huán)境發(fā)生重大變化，微貸網(wǎng)不僅盈利能力急劇下降，同時也面臨著巨大的風(fēng)險。

2019年1月發(fā)布的《關(guān)于做好網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)分類處置和風(fēng)險防范工作的意見》提出，將堅持以機(jī)構(gòu)退出為主要工作方向，除部分嚴(yán)格合規(guī)的在營機(jī)構(gòu)外，其余機(jī)構(gòu)能退盡退，應(yīng)關(guān)盡關(guān)。同年11月發(fā)布的《關(guān)于網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型為小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》也提出，要引導(dǎo)部分符合條件的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型為小貸公司，主動處置和化解網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)存量業(yè)務(wù)風(fēng)險。

網(wǎng)貸行業(yè)面臨前所未有的壓力，多家平臺宣布轉(zhuǎn)型或退出。事實(shí)上，在轉(zhuǎn)型這方面，微貸網(wǎng)不是沒有行動過。去年12月，微貸網(wǎng)曾表示擬轉(zhuǎn)型并申請網(wǎng)絡(luò)小貸牌照。

今年2月，微貸網(wǎng)宣布不再發(fā)新標(biāo)，原X智投投資按照穿透后的標(biāo)的到期日兌付本金，收益部分暫不兌付。5月31日，微貸網(wǎng)正式宣布于2020年6月30日前退出網(wǎng)貸行業(yè)，不再經(jīng)營網(wǎng)貸信息中介業(yè)務(wù)。

此前，微貸網(wǎng)曾在4月29日面向投資人開放了資管方案簽約。

根據(jù)微貸網(wǎng)發(fā)布的資管方案，用戶將其在微貸網(wǎng)的標(biāo)的債權(quán)先轉(zhuǎn)讓給一家AMC公司認(rèn)可的第三方公司，第三方公司跟AMC公司建立合作，將債權(quán)進(jìn)行打包整合轉(zhuǎn)讓給AMC公司，并由AMC公司提供資產(chǎn)管理服務(wù)。后續(xù)將會由第三方公司對出借人進(jìn)行本金及利息的回款，由微貸網(wǎng)對出借人回款的本金和利息作擔(dān)保。

在這項資管方案下，微貸網(wǎng)用戶的回款時間將縮短至18個月，在原有債權(quán)本金的基礎(chǔ)上支付年化2.25%的利息，按照等額本息的方式每月回本金和利息。

一位來自福州的投資人陳先生告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，他從2018年開始投資微貸網(wǎng)，“就是想賺點(diǎn)利息”。這位投資人說，他前后總共投了10萬元在微貸網(wǎng)里，目前還剩7萬元未兌付。在微貸網(wǎng)的資管簽約計劃出來后，陳先生接到微貸網(wǎng)工作人員的電話，“當(dāng)時就說可以縮短回款時間。”陳先生告訴記者，自己為了回款更快而選擇了簽訂前述資管計劃。簽完資管計劃后，從上月（6月）開始回款，目前只回款了一期。

令人沒有想到的是，剛進(jìn)入7月，微貸網(wǎng)便被立案偵查。7月5日晚間，記者獲得一份微貸網(wǎng)高管與投資人的通話錄音。錄音內(nèi)容顯示，微貸網(wǎng)某高管對投資人表示，目前公司催收工作正常，領(lǐng)導(dǎo)都在自己崗位上。

截至目前，微貸網(wǎng)市值已不足1億美元。根據(jù)其2019年財報顯示，微貸網(wǎng)2019年凈收入為33.58億元，同比減少14.21%。微貸網(wǎng)表示，此部分的減少主要是由于貸款服務(wù)費(fèi)的降低。

2019年，微貸網(wǎng)實(shí)現(xiàn)凈利潤2.63億元，同比減少56.52%。此外，微貸網(wǎng)歸屬于普通股股東的凈利潤為2.536億元，同比下降了64.86%，2018年該項指標(biāo)為7.216億元。

車貸行業(yè)競爭激烈何處是路

微貸網(wǎng)被立案令人唏噓，實(shí)際上此前也有多個車貸平臺被立案。

2019年10月，上海市公安局浦東分局官方微博“警民直通車-浦東”發(fā)布通報，通報顯示，點(diǎn)牛金融因涉嫌非法吸收公眾存款被立案偵查。同年11月，納斯達(dá)克宣布暫停點(diǎn)牛金融股票交易。

點(diǎn)牛金融是國內(nèi)第一家在美上市的車貸平臺，號稱“車貸第一股”。2020年3月，上海警方通報，已通過國際刑警組織對點(diǎn)牛金融實(shí)際控制人曾某新發(fā)布紅色通報。另外，點(diǎn)牛金融平臺除了7人被移送檢察機(jī)關(guān)審查起訴，另有14名犯罪嫌疑人被采取刑事強(qiáng)制措施。

2019年4月，杭州公安部門通報，已對杭州萬盈網(wǎng)絡(luò)科技有限公司（銀子鋪）涉嫌非法吸收公眾存款案立案偵查。據(jù)悉，銀子鋪成立于2014年12月，也是一家車貸平臺。

除了上述被立案的車貸平臺外，還有多個車貸平臺選擇退出，如沃時貸、恒信易貸、好車貸等。“很多平臺做了三五年說不要就不要，團(tuán)隊說解散就解散了。” 深圳一家車貸平臺高管此前在接受每經(jīng)記者采訪時表示。“以前一筆車貸業(yè)務(wù)能夠達(dá)到30%~40%的年化純收益，現(xiàn)在監(jiān)管趨嚴(yán)，放貸收益已遠(yuǎn)不如過去。”

此外，當(dāng)前的監(jiān)管環(huán)境使得資產(chǎn)處置周期變長，貸后處置難度加大，也讓車貸平臺面臨著前所未有的挑戰(zhàn)，這種情況下，不少車貸平臺主動轉(zhuǎn)型，以租代購。

據(jù)了解，目前的汽車融資租賃主要業(yè)務(wù)模式包括直接租賃和售后回租兩種，以租代購是融資租賃中的直租模式，售后回租則是消費(fèi)者先將車輛出售給融資租賃公司，然后再按期支付租金將車輛租回使用的模式。

然而，車貸平臺要想轉(zhuǎn)型也并非一件“易事”。有資深車貸人士此前接受每經(jīng)記者采訪時表示，以租代購業(yè)務(wù)競爭的重點(diǎn)在于獲客通道和獲客成本，以及公司的整體戰(zhàn)略性布局。“是不是要布局保險，布局整個汽車金融產(chǎn)業(yè)鏈，業(yè)務(wù)流程的復(fù)雜性對于整個公司的要求也不一樣。”目前包括以租代購在內(nèi)的汽車金融領(lǐng)域競爭已十分激烈，如背靠互聯(lián)網(wǎng)巨頭的易鑫集團(tuán)、優(yōu)信集團(tuán)，以及有阿里背景的大搜車等平臺都已在該領(lǐng)域深耕多年。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)