每經(jīng)熱評(píng)|對(duì)輿論強(qiáng)烈質(zhì)疑的5倍股、10倍股應(yīng)發(fā)布交易警示

每經(jīng)評(píng)論員吳治邦

4月3日，廣東證監(jiān)局有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“高度關(guān)注中潛股份股價(jià)異動(dòng)和被媒體質(zhì)疑問題，于4月3日對(duì)公司董事長(zhǎng)和有關(guān)負(fù)責(zé)人進(jìn)行監(jiān)管談話，核實(shí)有關(guān)情況。”

事實(shí)上，自2019年下半年以來，市場(chǎng)上冒出了多只5倍股、10倍股。對(duì)于有業(yè)績(jī)支撐或是高成長(zhǎng)預(yù)期的公司，可視作價(jià)值發(fā)掘，只要不涉及到內(nèi)幕交易等違規(guī)行為，都是健康的市場(chǎng)現(xiàn)象。

不過，有部分公司股東人數(shù)變化與市值波動(dòng)明顯異常，上百億市值對(duì)應(yīng)1萬名左右的股東，甚至有不到5000名股東的情況。如中潛股份(300526，SZ)、濟(jì)民制藥(300598，SZ)、誠(chéng)邁科技（300598，SZ）等公司股價(jià)一路上揚(yáng)，參與人數(shù)卻越來越少，似乎正陷入到是否是“莊股”的質(zhì)疑中。

以此次被監(jiān)管點(diǎn)名的中潛股份為例，從2月3日開盤價(jià)49.12元到4月3日192元收盤，短短兩個(gè)月累計(jì)漲幅高達(dá)290.88%。如果將觀察的周期追溯至2019年7月1日的開盤價(jià)14.47元/股，則累計(jì)漲幅達(dá)驚人的12.27倍。形成反差的是，該公司的股東人數(shù)一降再降，從2019年6月30日的12342名降至2020年3月20日的3900戶。截至4月3日收盤，中潛股份總市值攀升至328.32億元。

中潛股份到底有何種魅力吸引數(shù)千名股東重倉(cāng)買入？資料顯示，公司產(chǎn)品有浮潛裝備及游泳用品，業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，2019年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為3098.59萬元，2016-2018年凈利潤(rùn)分別為3567.26萬元、4343.83萬元和2269.88萬元。顯而易見，業(yè)績(jī)難以支撐當(dāng)前數(shù)百億的市值，中潛股份的動(dòng)態(tài)市盈率已逾1000倍。

與平淡的基本面形成對(duì)比的是，中潛股份已儼然成為一出資本大劇。“賭王”仰智慧入局、大股東解禁套現(xiàn)、一眾高管減持、外圍資本高調(diào)舉牌，還有眼花繚亂的并購(gòu)公告。創(chuàng)業(yè)板公司管理部4月4日的關(guān)注函中就要求中潛股份說明，是否存在利用信息披露配合股價(jià)炒作及劉勇、仰智慧、北京澤盈等人與2019年以來一系列資產(chǎn)收購(gòu)、投資相關(guān)的利益安排。這一切是早有預(yù)謀的收割，還是一二級(jí)市場(chǎng)良性聯(lián)動(dòng)，暫無人知曉。

另一妖股誠(chéng)邁科技股價(jià)走勢(shì)同樣氣勢(shì)如虹，從2019年7月1日的開盤價(jià)31.52元/股上漲至4月3日收盤價(jià)265.47元/股。業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，該公司2019年?duì)I業(yè)收入6.42億元，凈利潤(rùn)1.66億元，股東人數(shù)徘徊在1.5萬上下。與機(jī)構(gòu)較少關(guān)注的中潛股份相比，以安信證券為首的賣方機(jī)構(gòu)一直都在為誠(chéng)邁科技的暴漲搖旗吶喊，誠(chéng)邁科技則是多次澄清辟謠。據(jù)深交所2月21日發(fā)布的消息，連續(xù)多日漲幅異常的“誠(chéng)邁科技”，曾被持續(xù)重點(diǎn)監(jiān)控，并被采取監(jiān)管措施。

或是感受到監(jiān)管的壓力，4月3日，市值逾300億元的中潛股份幾乎上演“天地板”，市值逾200億元的誠(chéng)邁科技大跌5.42%，市值約150億元的濟(jì)民制藥更是“一”字跌停。

對(duì)于走勢(shì)異常的個(gè)股，光有事后處罰及監(jiān)管遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，秋后算賬并不能幫助散戶免受其害。在少數(shù)股東主導(dǎo)了五倍、甚至十倍行情后，必須吸引到投資者的跟風(fēng)，才能實(shí)現(xiàn)籌碼的派發(fā)，這也是此類5倍股、10倍股的一大軟肋。

筆者建議，對(duì)這種輿論質(zhì)疑強(qiáng)烈的個(gè)股，監(jiān)管部門除了公開發(fā)聲及事后調(diào)查，還可要求券商向客戶推送交易警示公告，為其籌碼派發(fā)增加阻力。在這里需要強(qiáng)調(diào)的是，該措施并未干涉交易自由，且在欣泰電氣等退市風(fēng)險(xiǎn)股有實(shí)施的先例。甚至可參照ST股的交易規(guī)則，要求投資者另行簽訂風(fēng)險(xiǎn)提示書后方可參與交易。一旦缺少新入場(chǎng)的接盤資金，莊家只會(huì)被逼到“自拉自嗨”的窘境。