招行行長田惠宇：招行在疫情中受五方面影響，零售占比不是越高越好

每經(jīng)記者 胡琳    每經(jīng)實習(xí)編輯 段煉    

3月23日，招商銀行在線上舉行了2019年業(yè)績發(fā)布會。

會上，招行行長田惠宇直言疫情對招行的影響，以及接下來將會采取的策略。

這幾年大家都普遍看好零售，零售占比高的銀行抗風(fēng)險的能力強、波動小。不過此次會上，田惠宇談及對于零售的新看法：零售占比并非越高越好。

田惠宇表示，零售業(yè)務(wù)如果沒有特色、強勁的“兩翼”，“一體”也走不遠(yuǎn)。

同時，對于凈息差，田惠宇直言不諱：“大家對我們凈息差不要抱有幻想，我們不可能逆勢而行，我們能做的是繼續(xù)保持凈息差行業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢。”

疫情對招行的影響

對招商銀行來說，挑戰(zhàn)和機遇是并存的。

招行董事長李建紅表示，目前來看，疫情對前兩個月招商局集團相關(guān)企業(yè)都造成了較大的沖擊，3月份部分指標(biāo)開始回升好轉(zhuǎn)，對銀行業(yè)有以下幾方面機會：一是政策性機會，新基建、老基建等基建項目融資需求明顯增多，政府采購和電子政務(wù)等合作機會的不斷增加，機會很多。二是恢復(fù)性機會，直接的恢復(fù)性機會來自于零售業(yè)務(wù)，間接的恢復(fù)性機會主要來自經(jīng)營受短暫影響，疫情后很快回復(fù)正常的企業(yè)客戶。三是產(chǎn)業(yè)性機會，醫(yī)療衛(wèi)生主線中階段性機會及業(yè)務(wù)融合發(fā)展機遇，以及線上化主線中信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈機會及新經(jīng)濟布局機遇等。

關(guān)于疫情對招行的影響，田惠宇直言不諱稱主要受影響的包括以下五個方面：

一是獲客，一季度特別是2月份零售的借記卡和信用卡的獲客數(shù)量大幅度減少，新注冊企業(yè)同比大幅度減少，小企業(yè)客戶增長大幅度減少。

二是存貸款，對公貸款穩(wěn)定增長，受影響最大的是零售中的信用卡、小微貸款和房貸。

三是凈息收入，一方面由于招行信貸結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，2月份情況來看，主要是因為零售業(yè)務(wù)信貸的投放速度下降，相對高收益資產(chǎn)占比下降；另一方面受到市場利率下行的影響。在上述兩個因素共同作用下，凈息收入受到一定的影響。

四是中間業(yè)務(wù)收入，信用卡和借記卡的交易結(jié)算下行，影響信用卡、借記卡的業(yè)務(wù)收入；發(fā)債、資管項目投放因為疫情期間的隔離，而導(dǎo)致盡調(diào)難以進行，業(yè)務(wù)收入受到一定的影響。

五是最直接、最大的影響是資產(chǎn)質(zhì)量，信用卡和個貸的還款能力、意愿都在下降，2月份信用卡和房貸、小微逾期率同比大幅度提升。

但是田惠宇表示，除了剛才講的五個方面影響外，目前也有一些好消息：一是線上優(yōu)勢和財富管理的優(yōu)勢在疫情期間得到了充分的發(fā)揮，理財和基金銷售同比大幅度增加，支撐、推動零售AUM的平穩(wěn)增長。二是金融市場類業(yè)務(wù)沒有受到這次海內(nèi)外市場，特別是境外市場大幅度波動的影響，反而部分受益。債券投資方面，2019年下半年，招行加大了債券投資力度，拉長了久期，所以債券組合的差價和浮盈都有大幅度提升；外匯和貴金屬方面，由于采取了嚴(yán)格控制敞口和期權(quán)組合兩個策略，在市場大幅波動中不僅沒有損失，反而還小有斬獲。三是招銀避險工具，為客戶提供的避險工具產(chǎn)品系列在這輪的波動中發(fā)揮了很好的作用，同比交易量大幅度提升。四是理財?shù)膬糁祷颈３址€(wěn)定。

招行對于下一步策略新思考

疫情的突發(fā)讓各行各業(yè)收到嚴(yán)重的沖擊，疫情下各行各業(yè)也在努力變革來突破重圍。

面對疫情帶來的壓力，招行也對下一步的策略有了新的思考。

首先，堅持“一體兩翼”的定位。田惠譽表示，招行做了很多壓力測試，每年都做壓力測試，唯獨沒有做疫情下的壓力測試，而這次疫情讓我們看到，“一體兩翼”的兩翼有可能成為平衡招行財務(wù)表現(xiàn)的重要因素。

同時，田惠宇對于零售也提出了新的看法：零售占比并非越高越好。

田惠宇表示：“這幾年大家都普遍看好零售，都說零售占比高的銀行抗風(fēng)險的能力強、波動小。然而，這并不意味著零售的占比越高越好，目前我們零售占比超過55%，五年規(guī)劃大概在60%左右，我認(rèn)為這個規(guī)劃是合適的，特別是這次疫情讓我們重新思考這個戰(zhàn)略定位、戰(zhàn)略規(guī)劃的適當(dāng)性。零售業(yè)務(wù)如果沒有特色、強勁的‘兩翼’，‘一體’也走不遠(yuǎn)。”

第二是關(guān)于資產(chǎn)質(zhì)量，短期受沖擊比較大的是零售，零售沖擊比較大的是信用卡業(yè)務(wù)。同時，接下來招行對于部分小微貸款將會收緊。

不過，田惠宇稱，這次疫情只是按了暫停鍵，對信用卡業(yè)務(wù)短期內(nèi)會產(chǎn)生一些影響，隨著復(fù)產(chǎn)、復(fù)工、經(jīng)濟形勢的平穩(wěn)，相信還會恢復(fù)。大家不用有太多的擔(dān)心。房貸還是堅持既往的策略，聚焦好房、好客戶、好區(qū)域。小微也不是特別的擔(dān)心，招行小微貸款80%以上有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)抵質(zhì)押，抵質(zhì)押率超50%。在當(dāng)前形勢下，今年可能會對抵質(zhì)押物在三四線城市的小微貸款在策略上更緊一些。

對于投資人最關(guān)心的凈息差問題，田惠宇解釋道：“首先要回答大家關(guān)注的，為什么招商銀行去年凈息差逐季下降？簡單來說，這是我們主動資產(chǎn)負(fù)債管理、平衡當(dāng)期財務(wù)表現(xiàn)和客戶需求的結(jié)果，即主動作為的結(jié)果。”

不過，他直言，“大家對我們凈息差不要抱有幻想，我們不可能逆勢而行，我們能做的是繼續(xù)保持凈息差行業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢。”

關(guān)于中間業(yè)務(wù)，今年招行中間業(yè)務(wù)在以下六個領(lǐng)域仍有機會，包括財富管理、信用卡、資管業(yè)務(wù)、托管、投行和金融市場。

最后，是資產(chǎn)投放策略。田惠宇表示，首先是零售貸款，信用卡貸款增速會比去年低，房貸保持較快增長，小微貸款保持合意增長。小微貸款合意增長，一方面是符合各方面政策要求，另一方面也是要保持商業(yè)可持續(xù)。批發(fā)業(yè)務(wù)的項目儲備充足，我們對今年批發(fā)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)投放比較有信心，特別是圍繞新動能、基建補短板、新基建、國企混改等領(lǐng)域，區(qū)域上主要圍繞粵港澳大灣區(qū)和長三角一體化，做了一些儲備。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)