“比例配售”追爆款？監(jiān)管明確禁止此項營銷字眼！8個“不得”規(guī)范基金銷售

每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

近日記者獲悉，監(jiān)管下發(fā)了《嚴格規(guī)范宣傳推介行為促進權(quán)益類基金健康發(fā)展》的相關(guān)通報。

該通報指出，近期在日常監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)，個別基金管理人與基金銷售機構(gòu)在基金宣傳推介行為上不夠?qū)徤?，部分宣傳用語涉嫌誤導。為此，相關(guān)證監(jiān)局已對相關(guān)機構(gòu)進行核查，并針對存在的問題依法依規(guī)予以嚴肅處理。

為維護當前權(quán)益類基金健康發(fā)展的良好局面，進一步規(guī)范基金銷售活動，嚴格基金宣傳推介行為，記者注意到，該通報共提出了4項內(nèi)容，其中包含了8個“不得”。具體如下：

一是，夯實基金宣傳推介的合規(guī)內(nèi)控機制。

基金管理人、基金銷售機構(gòu)應建立健全基金宣傳推介材料合規(guī)審查機制，全面落實法規(guī)關(guān)于基金宣傳推介材料的規(guī)范要求。基金銷售機構(gòu)應當集中、統(tǒng)一制作、審定宣傳推介材料，認真組織基金銷售人員培訓，嚴格宣傳推介行為的檢查和監(jiān)督，制定科學合理的銷售部門及人員考核激勵制度，在基金銷售活動中始終堅持投資人利益優(yōu)先原則與長期投資理念，不得針對首發(fā)基金安排特殊考核激勵。

二是，堅持長期投資、專業(yè)合規(guī)的宣傳導向。

基金管理人、基金銷售機構(gòu)在基金宣傳推介材料中應當嚴格依照法規(guī)要求，全面登載過往業(yè)績。登載基金經(jīng)理過往業(yè)績的，原則上應當覆蓋該基金經(jīng)理管理的全部同類產(chǎn)品且嚴格遵守法規(guī)關(guān)于業(yè)績登載區(qū)間的要求，嚴禁片面選取基金經(jīng)理特定或部分產(chǎn)品、特定或部分區(qū)間過往業(yè)績進行宣傳，不得登載六個月以下的短期業(yè)績?；鹦麄魍平椴牧蠎斠燥@著方式向投資者充分揭示過往業(yè)績不等于未來收益，提示產(chǎn)品收益波動風險，不得以明示、暗示或任何方式承諾產(chǎn)品未來收益。

三是，合規(guī)、審慎、準確介紹基金經(jīng)理專業(yè)經(jīng)驗和能力。

基金管理人應當高度重視本機構(gòu)研究能力的培養(yǎng)，嚴格按照規(guī)定建立分層投資決策機制，應當以扎實的研究、規(guī)范的決策授權(quán)為產(chǎn)品投資活動提供支撐。產(chǎn)品宣傳推介材料涉及基金經(jīng)理專業(yè)背景信息的，應當客觀、準確提供該基金經(jīng)理與產(chǎn)品投資相關(guān)的任職情況，不得簡單以“從業(yè)年限”等信息進行列示。

四是，嚴格規(guī)范宣傳推介行為。

?基金管理人、基金銷售機構(gòu)應當切實履行誠實信用、謹慎勤勉的義務，恪守真實準確的基本要求，審慎選擇宣傳用語，嚴格履行客戶風險偏好及承受能力識別、產(chǎn)品風險特征匹配等適當性義務，不得在產(chǎn)品營銷中隱瞞產(chǎn)品特有風險等重要信息、不得進行誤導性宣傳?；甬a(chǎn)品的募集上限、比例配售等安排，可以在宣傳推介材料中作為風險提示事項予以列示說明，但不得以不同字體、加大字號等方式進行強調(diào)，不得作為銷售主題進行營銷宣傳。

據(jù)記者進一步了解，不得宣傳短期業(yè)績這一點，其實在過往就已經(jīng)反復提及，而近期非?；馃岬?ldquo;比例配售”，在此次通報中也開始出現(xiàn)。

眾所周知，今年以來，多只熱門主題基金的首發(fā)破百億，最終都不得不啟動按比例配售。

而當這種按比例配售常態(tài)化之后，反而在渠道方面形成了一種營銷思維——那就是在跟客戶介紹的時候，就會反復提到基金很有可能要比例配售，想要多配售就得多打款。可以說，比例配售變成了一種營銷的新方式，反過來又進一步推升了基金的認購規(guī)模。

監(jiān)管的此次規(guī)范，及時注意到了這種現(xiàn)象，有利于引導基金銷售往更理性的方向發(fā)展。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)