一件“悲傷”的事！今天你跑贏大盤了嗎？——道達投資手記

圖片來源：攝圖網

來源：道達號（微信號：daoda1997）

今天的行情，有點逼空的味道了，滬指大漲66.61點，以2983.62點報收，漲幅達2.28%，完全回補了2月3日留下的巨大跳空缺口。同時，在再融資政策“松綁”的利好消息刺激下，今天創(chuàng)業(yè)板指數更是暴漲76.96點，以2146.18點報收，漲幅高達3.72%。

然而，今天達哥卻想說一件比較“悲傷”的事情。雖然這個話題，似乎有點不合時宜，不過達哥相信，可能今天很多人都有點“悲傷”，因為又一次跑輸大盤。

跑輸大盤

這不是達哥第一次在公眾號“道達號”的手記文章中討論“跑輸大盤”的話題了，但是，每當市場出現逼空大漲的時候，往往就會有很多人感覺跑輸了大盤，今天同樣如此。

今天行情可謂一片大好，滬指大漲2.28%，深成指大漲2.98%，創(chuàng)業(yè)板指數更是大漲3.72%。但越是這種時候，大家越會發(fā)現，想要跑贏大盤，似乎不那么容易。至少，要想跑贏深成指和創(chuàng)業(yè)板指數，難度是非常大的。

為什么那么難？今天這種指數大漲的行情，要想跑贏指數，那么你滿倉市值的漲幅就要超過3%，甚至是要有近4%的漲幅，才能跑贏創(chuàng)業(yè)板指數。但是，如果你不是滿倉，那么你持有的股票漲幅就要求更高。

而今天，滬深兩市3800多只個股，漲幅中位數差不多是2.9%。這也就是說，有一半的個股，漲幅是低于2.9%的。如果你不幸買到了這部分股票，那就跑輸大盤了。

這么火爆的行情，但還是跑輸大盤，你說“悲傷”不“悲傷”？關注公眾號“道達號”，每天及時閱讀達哥的投資手記。

由此可見，倉位的把控，個股的選擇，實在是太重要了。遇到行情來了，倉位不對，選股不對，那就是悲傷的事情。

不過，達哥還想說的是，要做市場的贏家，其實也不用太過在意一天的勝負得失。如果能夠把握住大趨勢，選擇好大方向的熱點，那么時間拉長下來，跑贏大盤也并不難。

舉個簡單的例子，北向資金今天跑贏大盤了嗎？可能不見得吧，北向資金持股最多的，可能是貴州茅臺、格力電器、中國平安等股票。但是這些股票，今天的漲幅都很一般，普遍跑輸指數。但是，你能說北向資金是輸家嗎？

2月3日，市場最恐慌的時候，抄底最猛的就是他們，現在看，北向資金確實是大贏家。今天又逼空了，據東方財富網數據，滬股通凈買入43.65億元，深股通凈買入39.15億元，合計凈買入82.79億元?？磳Υ蠓较?，同時始終堅持自己的判斷，就能成為市場的贏家。

政策分析

今天市場的大漲，當然與上周五再融資“松綁”的政策有關。

盡管這個消息已經落地了，但達哥覺得還是有必要繼續(xù)討論一下。因為關于這個政策，到底是好消息，還是壞消息，依舊存在爭論。

覺得是壞消息的人會認為，再融資“松綁”，實際上就是讓原本很多不符合再融資條件的公司，現在可以再融資了。未來，再融資規(guī)模肯定會驟然增加，最終是要二級市場來買單的，尤其是可能又要割一茬“韭菜”了。如果再融資“松綁”，真的是那么好的消息，為啥管理層不早點推出來，讓牛市早一點到來呢？

覺得是利好消息的人則認為，對于實體經濟而言，對于成長型公司而言，再融資“松綁”，有助于上市公司做大做強，通過資產重組，優(yōu)化上市公司質量，提升資本市場整體基本面，并成為股市向好的基礎。甚至有機構認為，這可能會催生新一輪牛市。

在達哥看來，這個政策，之所以觀點會有分歧，主要是看問題的角度不同罷了，其實并不存在絕對的好壞之分。任何一件事，都有兩面性，對于不同的對象，其意義也就不大一樣了。關注公眾號“道達號”，每天及時閱讀達哥的投資手記。

之所以現在才再融資“松綁”，一個很重要的目的，就是解決企業(yè)融資難的問題，只有滿足了上市公司的融資需求，那么企業(yè)做大做強才有了更多的機會。而在當年，之所以管理層會收緊再融資，就是因為很多企業(yè)融資過度了，概念炒作太瘋狂了，有些公司甚至為了再融資，開始盲目追熱點，跨界收購等問題比較嚴重，所以才收緊了再融資。所以，就再融資這件事而言，也是有兩面性的。

至于這次的再融資“松綁”，是否會真的帶來新一輪牛市。達哥不敢妄下定論，昨晚達哥也只是說了，成長股迎來了春天。

板塊梳理

今天個股普漲，熱點也是全面開花，不過有幾個板塊，達哥覺得還是可以多說兩句。

第一個是快遞物流板塊，德邦股份漲停，順豐控股、申通快遞、韻達股份、圓通速遞大幅上漲。

對于快遞物流的重要性，在近期的抗擊疫情中，得到了前所未有的體現?，F在，可以說整條街上最靚的仔，就是在小區(qū)門口為大家送包裹的快遞小哥。正是因為有了他們，才使得我們這些被“關”在小區(qū)中的人，能夠和往常一樣正常生活。

從快遞零售板塊稍微再延伸一下，新零售板塊也是值得關注的。比如紅旗連鎖、永輝超市，還有美團、京東等，對現在的生活，實在是太重要了。關注公眾號“道達號”，每天及時閱讀達哥的投資手記。

第二個板塊，是生物農藥板塊。這個板塊的個股數量有點多，湖南海利、中農立華、藍豐生化、紅太陽等都漲停了。

這個板塊大漲，還是突發(fā)事件引起的。近期，蝗災在埃塞俄比亞、肯尼亞、伊朗、巴基斯坦、印度等幾個國家爆發(fā)，這也是多年來最嚴重的一次蝗災。

不過，我個人認為，蝗災離中國還是比較遠的，畢竟蝗蟲要想飛躍青藏高原，幾乎是不可能的。所以這次關于農藥股，可能還是借機炒作一把。

第三個板塊是券商股。今天，國金證券、綠庭投資漲停，國元證券大漲9.65%，其他券商股集體大漲。不僅如此，大智慧、同花順、東方財富、指南針等互聯金融個股也都大漲。

上周二，達哥曾經發(fā)文《哪些板塊可以考慮布局了？》，其中就重點提到了券商股。當時我認為疫情對券商行業(yè)影響不大，而且市場表現也很好，對券商是有利的。而現在，再融資“松綁”的消息，則是實實在在利好券商股的，這也可以說是確定性最高的領域。

沙盤推演

對于指數未來的方向，達哥覺得沒必要再去做判斷了，繼續(xù)跟著趨勢走就行了。短期的漲跌不用過多糾結，關注5日均線的支撐，乖離率如果大了，那就向均線靠一靠，都很正常。

創(chuàng)業(yè)板指數方面，今天已經突破了2100點整數關，收復了2016年12月12日破位大跌的陰線。如果能夠站上當時的那個大平臺，那么意義就更加重大了。關注公眾號“道達號”，每天及時閱讀達哥的投資手記。

如果你一定要問我，這種行情什么時候會出現階段性的調整？可能一季度末要小心點，因為今年一季度的整體業(yè)績，可能會因為疫情的原因受到沖擊，這個業(yè)績風險需要市場來消化。另外，去年一季度行情那么火爆，到了3、4月份，市場也開始震蕩了。

滬深300指數倉位參考

日期：2020年2月17日

今日倉位：六成

明日倉位計劃：六成

一、本倉位是結合趨勢研究，設置的非實盤倉位參考，不作為買賣依據，請注意投資風險。

二、本倉位跟蹤標的為滬深300指數，以實現對指數量化跟蹤，避免持倉個股差異影響效果。

（張道達）

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