24億債券回售違約 ST康美主體評(píng)級(jí)被下調(diào)

每經(jīng)記者 冷輝    每經(jīng)編輯 盧九安    

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近日，ST康美（600518）發(fā)布公告稱，公司未如期償付“15康美債”回售本金及利息，正進(jìn)一步完善差異化支付方案。截止該公告日，公司流動(dòng)性資金較為緊張。

“15康美債”的兌付日為2022年1月27日。如投資者行使回售選擇權(quán)，則其回售部分債券的兌付日為2020年1月27日。適逢春節(jié)假期，加上受疫情影響，A股推遲開(kāi)市，兌付也隨之延期。但該違約的仍然躲不過(guò)，“15康美債”違約成了鼠年開(kāi)市債市首雷。

24億元債券回售違約

“15康美債”是康美藥業(yè)股份有限公司在2015年發(fā)行的一期公司債券，發(fā)行總額人民幣24億元，為固定利率債券，本期公司債券票面利率為5.33%，期限為7年，附第5年末發(fā)行人上調(diào)票面利率選擇權(quán)及投資者回售選擇權(quán)。

根據(jù)中證登上海分公司提供的《債券回售資金付款通知》，“15康美債”公司債券的回售數(shù)量為2364518手，回售金額為人民幣249054.68萬(wàn)元（含利息），回售資金到賬日為2020年1月22日。截至上述公告日，公司流動(dòng)性資金較為緊張，未如期償付本期債券的回售款。

本期債券未回售部分的應(yīng)付利息為189.119萬(wàn)元，截至上述公告日，ST康美流動(dòng)性資金較為緊張，未如期償付未回售部分利息。

對(duì)于本次債券違約后續(xù)事宜，ST康美表示，公司將進(jìn)一步完善差異化支付方案，依法依規(guī)實(shí)施方案，由此產(chǎn)生的后果由公司承擔(dān)，并履行相應(yīng)的信息披露義務(wù)；落實(shí)設(shè)立專門(mén)的償付工作小組，負(fù)責(zé)利息和本金的償付及與之相關(guān)的工作，指定專人負(fù)責(zé)并公布聯(lián)絡(luò)方式等。

2020年1月初，由于債券申報(bào)回售金額高，ST康美還收到了監(jiān)管函，其中提到，ST康美本次債券申報(bào)回售金額較高，與公司目前賬面貨幣資金余額相比，存在較大資金缺口。請(qǐng)公司按照債券募集說(shuō)明書(shū)和回售公告的要求，及時(shí)籌措資金。

之后的1月17日，ST康美還發(fā)布了一則關(guān)于與銀團(tuán)簽訂存量貸款合同的進(jìn)展公告，稱公司已與13家銀行（以下簡(jiǎn)稱“銀團(tuán)”）簽訂了《康美藥業(yè)股份有限公司存量貸款銀團(tuán)合同》，此次存量銀團(tuán)貸款金額為100.48億元，貸款利率4.275%，期限為三年。貸款用途為償還借款人（ST康美）在各銀團(tuán)成員行的存量流動(dòng)資金貸款，償還比例與各銀團(tuán)成員行貸款承擔(dān)比例一致。

形勢(shì)看起來(lái)或許是沒(méi)有那么差，但最終還是違約了。

不過(guò)在2月3日，ST康美公告稱，通過(guò)資產(chǎn)處置等方式，公司已于2020年2月3日籌集到11.3億元，該項(xiàng)資金將用于“15康美債”公司債券回售本息兌付，公司正加緊論證完善差異化支付方案，將依法依規(guī)實(shí)施方案，對(duì)于資金缺口部分，公司將繼續(xù)全力籌措資金，并履行相應(yīng)的信息披露義務(wù)，公司存在無(wú)法足額兌付的風(fēng)險(xiǎn)。

評(píng)級(jí)遭下調(diào) 業(yè)績(jī)大幅預(yù)虧

此前，ST康美發(fā)布的2019年年度業(yè)績(jī)預(yù)虧公告顯示，預(yù)計(jì)2019年年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)與上年同期相比，將出現(xiàn)首次虧損，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約為-135000萬(wàn)元至-165000萬(wàn)元。歸屬于上市公司股東扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)約為-210000萬(wàn)元至-240000萬(wàn)元。

債券回售違約、業(yè)績(jī)大幅預(yù)虧之外，ST康美的主體評(píng)級(jí)也被下調(diào)。

債券宣告違約后，中誠(chéng)信證評(píng)發(fā)布了關(guān)于下調(diào)康美藥業(yè)股份有限公司主體及債項(xiàng)信用等級(jí)并將部分債項(xiàng)繼續(xù)列入可能降級(jí)的信用評(píng)級(jí)觀察名單的公告。中誠(chéng)信證評(píng)表示，ST康美已發(fā)行的中期票據(jù)含有交叉保護(hù)條款，“15康美債”的未如期償付或令中期票據(jù)提前到期。中誠(chéng)信證評(píng)認(rèn)為，“15康美債”未如期償付及康美藥業(yè)出現(xiàn)大額虧損將進(jìn)一步影響其再融資能力，若公司已發(fā)行的中期票據(jù)未獲得債券持有人會(huì)議決議豁免違反約定，將被視為提前到期，公司流動(dòng)性壓力將進(jìn)一步加大，亦將影響“18康美01”和“18康美04”的本息兌付。

綜上所述，中誠(chéng)信證評(píng)決定將康美藥業(yè)的主體信用等級(jí)由B下調(diào)至C，將“15康美債”的債項(xiàng)信用等級(jí)由B下調(diào)至C，將“18康美01”和“18康美04”的債項(xiàng)信用等級(jí)由B下調(diào)至CC，并將“18康美01”和“18康美04”債項(xiàng)信用等級(jí)列入可能降級(jí)的信用評(píng)級(jí)觀察名單。

Wind數(shù)據(jù)顯示，ST康美目前共有11只債券，總規(guī)模為169億元。

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