中國式并購基金探索者一村資本 斬獲中國私募股權投資機構50強

一村資本成立于2015年。因投出寧德時代、盛大游戲、邁瑞醫(yī)療、瀾起科技等“獨角獸”或“準獨角獸”企業(yè)，被市場和媒體認為是風頭正勁的新銳私募股權機構之一。過去五年中，年輕的一村走出了自己的上揚曲線——基金的規(guī)模階梯式上漲，增速高于行業(yè)平均水平。

2019年12月，在由清科集團、投資界聯(lián)合舉辦的“中國股權投資年度論壇”上，一村資本憑借在多個產業(yè)領域的深度布局，以及在項目退出上的卓越表現，斬獲“2019年中國私募股權投資機構50強”。一村將各方褒獎歸結于，自身探索出了一條幫助企業(yè)穿越周期、全方位投后賦能、產業(yè)驅動型的中國式并購基金之路。

不懼資金寒冬  深度參與產業(yè)并購

2018年以來，市場募資環(huán)境急轉直下。LP(Limited Partner有限合伙人)謹慎使用手中的每一分錢，非頭部且核心競爭力模糊的GP(General Partner普通合伙人)募資雪上加霜。作為GP，如何在資金寒冬與LP精準配對并攜手成功，成為私募股權投資機構面前的難題之一。

LP資金來源、市場退出機制、監(jiān)管環(huán)境以及投資階段的變化和不確定性，推動著中國GP從1.0時代邁向2.0時代，業(yè)務模式需不斷創(chuàng)新才能適應更新的市場環(huán)境。作為新銳機構，一村資本不僅沒有太多中國1.0版本股權投資機構的烙印，還積極尋求差異化發(fā)展——專注于中后端并購整合和中早期與產業(yè)方一同孵化的創(chuàng)投業(yè)務。堅持價值投資，輔助“以退定投”的投資策略。

“目前PE基金面臨最大的問題是如何退出和嚴峻的流動性問題，我們從基金合作的交易對手以及投資的交易結構上確保與上市公司、產業(yè)方的深度合作，從而提高項目退出的確定性。”一村資本執(zhí)行總經理茹小琴介紹道。

產業(yè)屬性是一村資本與生俱來的特質。一村取名于“天下第一村”——華西村，是上市公司的華西股份的控股子公司。華西村，1961年建村，走過了七十年代造田，八十年代造廠，九十年代造城，二十世紀上市的歷程。相比之下，一村資本雖然年輕，但成績已經斐然——

一村資本參與邁瑞醫(yī)療的Pre-IPO輪融資，其所管理的基金投資2.4億元，被投企業(yè)已成功在美上市；出資5000萬元投資鋰電池巨頭寧德時代，搭乘新能源汽車發(fā)展新趨勢；領投互聯(lián)網財富管理機構金斧子C輪投資，取得6%的股權；持有GTI8.98%的股份，布局視覺識別AI芯片領域……

“我們投資一家企業(yè)，或者并購一家產業(yè)公司的時候，一定是對這個產業(yè)有非常深刻的見解和幫助。”一村資本董事長湯維清在接受媒體采訪時曾表示，一村資本存在的根本意義，在于幫助中國最有變革決心的企業(yè)實現轉型升級，為最有進取心的創(chuàng)業(yè)企業(yè)嫁接資本力量，進而為中國經濟和產業(yè)發(fā)展貢獻一己之力。

不懼資金寒冬  與被投企業(yè)共同成長

僅2019年，一村資本就協(xié)助支持了智慧商業(yè)服務商“微盟集團”于港交所上市、業(yè)界領先的集成電路設計公司“瀾起科技”登陸科創(chuàng)板、中國游戲產業(yè)開創(chuàng)者與變革者“盛趣游戲”（原盛大游戲）登陸A股。投資方面，一村資本投出了行業(yè)領先的國學培訓機構“秦漢胡同”、“達摩網絡”與“卓智”等優(yōu)秀SaaS企業(yè)、AI科技型企業(yè)“匯電云聯(lián)”、國藥集團旗下互聯(lián)網醫(yī)藥新零售平臺“國藥在線”、聚焦小分子創(chuàng)新藥的CDMO企業(yè)“樂威醫(yī)藥”、數家中美半導體公司等多個項目。

“TMT（Technology，Media，Telecom科技、媒體、通訊）、大健康、新能源智能制造和半導體領域，一直是一村資本聚焦的重點。用我們自己的話說是要投自己看得懂的公司。”一村資本董事總經理于彤介紹，作為一家并購基金，一村核心團隊成員也都是深耕產業(yè)的專業(yè)人士。大健康并購團隊的管理者出身醫(yī)藥學專業(yè)，曾在3家醫(yī)藥上市公司擔任管理崗位，其他核心成員有醫(yī)學博士、醫(yī)院醫(yī)生；半導體并購團隊的核心成員在半導體集成電路領域擁有二三十年的從業(yè)經驗，芯片研發(fā)、管理、并購經驗豐富。

從并購全生命周期來看，一村資本不僅關注前期的招標的、估值，對并購后的整合管理也十分看重，一定程度上區(qū)別于以財務型或投資套利型的并購基金。通過“并購+創(chuàng)投”的投資方式，成為產業(yè)方和創(chuàng)業(yè)者可靠的合作伙伴。

“投資和服務于富有進取心的產業(yè)創(chuàng)新者和變革者”，一村資本官網上醒目位置的一句話。相信假以時日，一村資本和他的志同道合者，不僅僅是同行和媒體眼中“捕獸新銳”，而是肩負起了產業(yè)轉型升級的變革者。

（本文不構成任何投資建議，信息披露內容以公司公告為準。投資者據此操作，風險自擔。）