投資方皆為國資背景 長安新能源股改鎖定地方基金大鱷

圖片來源：每經(jīng)記者李星攝 經(jīng)過一年多時間的反復(fù)與波折之后，重慶長安新能源科技有限公司（簡稱“長安新能源科技”）終于敲定了即將引入的四家戰(zhàn)略投資者。 12月3日晚間，重慶長安汽車股份有限公司（簡稱“長安汽車”）發(fā)布公告披露了四家戰(zhàn)略投資者名單，它們分別是：南京潤科產(chǎn)業(yè)投資有限公司（簡稱“南京潤科”）、重慶長新股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（簡稱“長新基金”）、重慶兩江新區(qū)承為股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（簡稱“兩江基金“）、重慶南方工業(yè)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（簡稱“南方工業(yè)基金”）。 四家戰(zhàn)略投資者增資完成后，長安新能源科技的注冊資本將由人民幣9900萬元增至人民幣20.22億元，南京潤科將持有17.9737%的股份，長新基金將持有17.9737%的股份，兩江基金將持有13.3006%的股份，南方工業(yè)基金將持有1.7974%的股份，長安汽車的股權(quán)比例將由100%稀釋到48.9546%，喪失控制權(quán)，長安新能源科技將由長安汽車的全資子公司變?yōu)橐患椅宸铰?lián)營公司。 事實上，這已經(jīng)是長安新能源科技第二次在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所掛牌。此次掛牌時間從2019年9月30日到11月28日，而長安汽車確認引入投資者的時間是在2019年12月3日。長安新能源科技引入戰(zhàn)略投資者的計劃早從2018年5月份就開始，并在2018年10月份掛牌過一次，但是上一次由于“與主要投資者之間產(chǎn)生分歧”而終止了交易。 獨資變聯(lián)營 據(jù)悉，自2019年9月30日長安新能源科技在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所公開掛牌、擬通過增資擴股引入不少于2家戰(zhàn)略投資者以來，截至2019年12月3日，上述四家戰(zhàn)略投資者向上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所遞交了投資意向登記材料，并分別繳納了保證金3000萬元、3000萬元、2220萬元、1000萬元，共計9220萬元。 長安汽車董事會經(jīng)審議，同意長安新能源科技以資產(chǎn)評估報告為定價依據(jù)，引入南京潤科、長新基金、兩江基金、南方工業(yè)基金作為本次增資擴股的戰(zhàn)略投資者，而長安汽車放棄本次增資的優(yōu)先認購權(quán)。根據(jù)第三方機構(gòu)評估，長安新能源科技截至2019年3月31日的評估值為人民幣27.24億元，為本次增資的定價依據(jù)。而四家戰(zhàn)略投資者分別擬向長安新能源科技增資10億、10億、7.4億、1億，合計28.4億元，合計控股51.0454%。 據(jù)記者了解，四家戰(zhàn)略投資者所從事的業(yè)務(wù)均與股權(quán)管理、基金管理、投資管理等相關(guān)，且它們的實際控股股東均有著地方國資背景。其中，南京潤科的實際控股方是南京市溧水區(qū)國資委；長新基金的并列大股東之一是兩江基金，兩江基金的實際控股方是重慶兩江新區(qū)管委會。此外，南方工業(yè)基金的并列第二大股東之一南方工業(yè)資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司，是中國兵器裝備集團的全資子公司，中國兵器裝備集團同時也是長安汽車的大股東?！靶履茉雌囀袌鲆殉蔀閲鴥?nèi)外整車企業(yè)必爭之地，市場競爭激烈，新能源科技公司單獨依靠長安汽車來發(fā)展業(yè)務(wù)難度會持續(xù)加大，”在放棄長安新能源科技控制權(quán)的問題上，長安汽車董事會解釋稱，為了增強新能源科技公司的發(fā)展活力，提高其運營效率，加速整合新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈資源，并不斷拓展產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展空間，需引入外部資源進行股權(quán)多元化改革，最終實現(xiàn)新能源科技公司的順利轉(zhuǎn)型。 公告指出，在財務(wù)方面，“本次交易在股東大會批準和工商變更登記完成后生效，本次交易生效后，預(yù)計放棄權(quán)利事項對合并報表產(chǎn)生的影響為增加凈利潤22.91億元，具體影響以公司年審審計師的審計結(jié)果為準。” 前后兩度掛牌 據(jù)記者了解，長安新能源科技實施增資擴股的另一重目的，在于加速長安汽車制定的新能源戰(zhàn)略“香格里拉計劃”的落地。長安汽車在2017年發(fā)布這一戰(zhàn)略，以配合其“第三次創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)計劃”，完成公司的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。不過在過去一年多時間里，長安新能源科技的增資擴股事項并不順利，曾先后兩度在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所掛牌。 長安新能源科技成立于2018年5月，彼時長安汽車將原來長安汽車旗下與新能源相關(guān)的資產(chǎn)打包進入新成立的這家公司，并擬定了要引入社會資本，以實現(xiàn)價值共創(chuàng)和共享的計劃。于是在2018年10月份，長安新能源科技在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所掛牌，擬出讓51%的股份、引入不少于3家戰(zhàn)略投資者。 但是過了8個月之后，在2019年6月，長安汽車終止了公開掛牌增資事項。長安汽車當(dāng)時給出的原因是：“隨著新能源汽車行業(yè)補貼退坡及新能源汽車市場增速趨緩，長安新能源的意向投資者在兜底承諾、資產(chǎn)獨立性等方面的要求更加趨于保守，在涉及到改革的一些核心條款上主要投資者與長安汽車產(chǎn)生了分歧。為了最大化保護國有資本和上市公司中小股東的利益，長安汽車決定暫時終止此次增資項目，優(yōu)化融資方案?！?另一方面，長安汽車表示，自2018年10月22日在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所掛牌以來，長安新能源增值項目吸引了200余家投資者參與商談，長安汽車也與各方投資者進行了深入坦誠的交流。 渡過3個月的“擱淺”期后，今年2019年9月30日，長安新能源科技重新在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所公開掛牌，擬通過增資擴股引入不少于2家戰(zhàn)略投資者。與第一次掛牌相比，擬引入投資者數(shù)量從3減少到了2名，投資門檻有所下降。 11月底的廣州車展期間，長安汽車總裁朱華榮向記者表示：“因為長安是上市公司，我們需要融合社會的資源，整合全球的資源，來加快新能源的發(fā)展，而又不讓上市公司的投資者感到擔(dān)憂是一個巨大的問題。”他強調(diào)，在整個社會金融資本這么困難或者融資很困難的情況下，長安的融資得到了社會各界的高度關(guān)注和支持。 隨著新能源汽車發(fā)展越來越深入，傳統(tǒng)汽車公司將旗下新能源業(yè)務(wù)獨立發(fā)展已成為大勢所趨，而獨立的新能源汽車公司引入戰(zhàn)略投資以至于走向IPO，也被很多公司視為推動業(yè)務(wù)長期發(fā)展的一種方式。此前，北汽集團旗下的北汽新能源借殼ST前鋒實現(xiàn)上市，而后奇瑞新能源、廣汽新能源也披露過實現(xiàn)上市的目標。 目前長安新能源科技的財務(wù)數(shù)據(jù)并不樂觀。截至2019年10月31日的財務(wù)數(shù)據(jù)（未審計）顯示，該公司資產(chǎn)總額為26.83億元，負債總額為22.5億元，凈資產(chǎn)為4.3億元，營業(yè)收入為32.08億元，利潤總額為-5.79億元，凈利潤為-5.79億元。 今年長安的新能源汽車銷量也不佳，1-10月份累計銷量僅為3.2萬輛，同期比亞迪新能源銷量近20萬輛。但長安新能源已經(jīng)在加速布局新產(chǎn)品，廣州車展期間發(fā)布了新產(chǎn)品E-Pro以及一款概念車E-Rock，未來長安新能源將以E系列新品征戰(zhàn)新能源市場。而此番戰(zhàn)略投資者的引入，讓長安新能源業(yè)務(wù)再添想象空間。