平安創(chuàng)投合伙人季俊東：聚焦醫(yī)療、科技與現(xiàn)代服務(wù)、消費(fèi)及高端制造等領(lǐng)域

每經(jīng)記者 李蕾    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

11月8日，中國(guó)資本市場(chǎng)的年度盛宴——由每日經(jīng)濟(jì)新聞主辦的“2019第八屆中國(guó)上市公司高峰論壇”在成都開(kāi)幕。在當(dāng)天下午舉辦的“2019中國(guó)企業(yè)創(chuàng)新風(fēng)投高峰論壇”上，平安創(chuàng)投合伙人季俊東發(fā)表了題為《CVC機(jī)構(gòu)的投資邏輯和投資理念》的主旨演講。

季俊東在演講中強(qiáng)調(diào)，CVC投資涉及企業(yè)對(duì)于投資的風(fēng)格定位，企業(yè)需在戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)價(jià)值間做好權(quán)衡。“CVC行業(yè)有三點(diǎn)比較重要，第一是財(cái)務(wù)收益，第二是戰(zhàn)略，第三是業(yè)務(wù)，這三個(gè)目標(biāo)同時(shí)達(dá)成存在一定的難度。我們可以發(fā)現(xiàn)其實(shí)所有的信息當(dāng)中，只有20%的案例是真正實(shí)現(xiàn)三個(gè)統(tǒng)一。從全球163個(gè)CVC的案例分析中我們可以看到，大致分為四種情形，一是被動(dòng)式投資，即以純粹追求財(cái)務(wù)回報(bào)為主，與公司業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)性低，占比大概58%左右，二是期權(quán)式投資，即投資與業(yè)務(wù)相關(guān)的標(biāo)的，同時(shí)享受賬面投資回報(bào)，占比22%左右，三是驅(qū)動(dòng)式投資，即投資與戰(zhàn)略及業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)度高的標(biāo)的，注重投資的戰(zhàn)略?xún)r(jià)值，占比16%，四是補(bǔ)充式投資，投資的范疇屬于衍生業(yè)務(wù)，通過(guò)投資制造全新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，大概9%。CVC這個(gè)行業(yè)目前來(lái)看都能達(dá)到的其實(shí)是少數(shù)。”

季俊東還介紹稱(chēng)，平安創(chuàng)投主要關(guān)注四個(gè)領(lǐng)域，而這四個(gè)領(lǐng)域也是圍繞整個(gè)平安集團(tuán)的生態(tài)圈和平安信托的資源優(yōu)勢(shì)來(lái)塑造的。“第一是醫(yī)療，入口端有平安好醫(yī)生，線上線下患者通過(guò)它接觸到醫(yī)療服務(wù)商。尾端是支付端，健康險(xiǎn)和醫(yī)?？萍甲鳛橹?。在這個(gè)領(lǐng)域當(dāng)中，我們以投資為導(dǎo)向，深耕器械、服務(wù)、創(chuàng)新藥和數(shù)字醫(yī)療等細(xì)分領(lǐng)域，不僅僅是著眼于境內(nèi)，而且涵蓋國(guó)際的醫(yī)療領(lǐng)域創(chuàng)新發(fā)展。第二個(gè)方面是在科技和現(xiàn)代服務(wù)領(lǐng)域，主要是圍繞信息科技、教育等來(lái)展開(kāi)，進(jìn)行戰(zhàn)略性的儲(chǔ)備和戰(zhàn)略性收購(gòu)。第三是在消費(fèi)領(lǐng)域，我們密切關(guān)注消費(fèi)升級(jí)，并通過(guò)與平安個(gè)人，團(tuán)體與科技三大業(yè)務(wù)板塊的協(xié)作，助力我們被投的消費(fèi)類(lèi)客戶(hù)。第四個(gè)領(lǐng)域是高端制造，我們面臨產(chǎn)業(yè)升級(jí)的機(jī)會(huì)，也會(huì)幫助我們細(xì)分行業(yè)龍頭尋找并購(gòu)海內(nèi)外好資產(chǎn)的機(jī)會(huì)。”