美利車金融擬登陸紐交所募資1億美元，2018年凈利達(dá)3.185億人民幣

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北京時(shí)間2019年10月31日凌晨，二手車金融服務(wù)平臺(tái)美利車金融 (Meili Auto Holdings Limited) 向美國(guó)證券交易委員會(huì) (SEC) 提交了招股書，擬登陸紐交所。據(jù)招股書披露，美利車金融計(jì)劃募集資金至多1億美元，股票代碼為“ML”，瑞銀證券、德意志銀行證券、野村證券和中金香港擔(dān)任此次發(fā)行的承銷商，Needham & Company和老虎證券為聯(lián)席經(jīng)辦人。如果美利車金融成功登陸紐交所，將成為中國(guó)二手車金融第一股。

資料顯示，美利車金融專注于中國(guó)二手車分期服務(wù)市場(chǎng)，專注于促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)向汽車消費(fèi)者提供分期貸款服務(wù)，其是中國(guó)首批取得金融租賃牌照的獨(dú)立二手車金融解決方案提供商之一。招股書中的數(shù)據(jù)顯示，2018年美利車金融總營(yíng)收達(dá)到16.564億元人民幣，同比增長(zhǎng)高達(dá)91.1%，凈利潤(rùn)達(dá)到3.185億元人民幣。截止2019年6月30日，美利車金融的汽車融資交易余額為219億元人民幣。

招股書顯示，美利車金融主要通過促成汽車貸款取得收入。招股書數(shù)據(jù)顯示，公司于2017年和2018年分別促成175796單和233291單汽車融資交易，年增長(zhǎng)率為32.7%；2018年上半年和2019年上半年，交易數(shù)量分別為95700單和128793單，同比增長(zhǎng)34.6%。截止2019年6月30日，公司的汽車融資交易余額為219億元人民幣，較2018年12月31日的余額增長(zhǎng)18.0%。

截至2019年6月30日，美利車金融約有4000名銷售人員覆蓋了全國(guó)30個(gè)省級(jí)行政區(qū)的300多個(gè)城市，合作二手車經(jīng)銷商約7.5萬(wàn)家。目前，中國(guó)約有80%的二手車交易在線下進(jìn)行，美利車金融認(rèn)為自己廣泛的線下布局，為業(yè)務(wù)增長(zhǎng)奠定了基礎(chǔ)。

在二手車交易量與消費(fèi)者對(duì)貸款買車需求增加的雙重推動(dòng)下，二手車融資市場(chǎng)預(yù)計(jì)增長(zhǎng)速度將超過新車。而中國(guó)二手車金融市場(chǎng)剛剛興起，正處于快速增長(zhǎng)階段。根據(jù)Frost & Sullivan報(bào)告，二手車交易量從2013年的350萬(wàn)輛增長(zhǎng)至2018年的1,050萬(wàn)輛，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為24.3％。二手車交易額從2013年的2,242億元人民幣增長(zhǎng)至2018年的7,808億元人民幣，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為28.3％。

咨詢公司艾瑞咨詢今年6月份公布的數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，在2019年中國(guó)二手車市場(chǎng)交易金額將達(dá)到10517.5億元，同比增長(zhǎng)將達(dá)到22.2%。此前，中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)公布的2018年全國(guó)二手車交易數(shù)據(jù)更為積極，改機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)顯示，2018年1-12月全國(guó)累計(jì)完成交易二手車1382.19萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)11.46%，交易金額為8603.57億元。

中國(guó)二手車汽車金融的市場(chǎng)規(guī)模從2013年的77億元人民幣激增至2018年的1,502億元人民幣，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為81.3％。隨著二手車消費(fèi)在汽車總消費(fèi)中所占比例的增加，二手車汽車金融的市場(chǎng)規(guī)模將繼續(xù)增加，預(yù)計(jì)到2023年將達(dá)到7,043億元人民幣。同時(shí)，使用貸款購(gòu)車的比例大幅增加。過去幾年中，中國(guó)二手車交易的金融滲透率從2016年的13.0％增長(zhǎng)至2018年的28.9％。

截至目前，歐美國(guó)家的二手車金融滲透率在50%左右，中國(guó)市場(chǎng)則不到30%，而新車金融滲透率則在50%左右。預(yù)計(jì)到2023年，二手車交易的金融滲透率預(yù)計(jì)將進(jìn)一步擴(kuò)大至51.7％。

目前，在二手車金融市場(chǎng)中占有率最大的公司是平安銀行，美利車金融、優(yōu)信58、易鑫等緊隨其后。但是在定位上，美利車金融與平安銀行有所區(qū)別，后者更多定位在高端二手車和精品二手車上，美利車金融則以中低端車為主。美利車金融最直接的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手包含優(yōu)信和58金融以及易鑫集團(tuán)。

按照此前預(yù)計(jì)，二手車交易量從2019年到2023年的年均復(fù)合增長(zhǎng)率為18.1％，2023年的二手車交易量將達(dá)到2120萬(wàn)臺(tái)。而受益于二手車接受度的提高和二手車車齡的降低，預(yù)計(jì)2023年的交易額將達(dá)到18543億元人民幣。“二手車金融是最后一個(gè)萬(wàn)億元級(jí)的市場(chǎng)，雖然競(jìng)爭(zhēng)也很激烈，但我們是最早進(jìn)入這個(gè)賽道的公司之一。”美利車金融CEO顧崇倫今年9月底接受經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者采訪時(shí)候曾表示。

截至2019年6月30日，公司M3+逾期率為0.8%。同期，美利車金融的汽車融資交易余額為219億元人民幣，較2018同期的54億元人民幣增長(zhǎng)68.8%。

作為美利金融的“前輩”，有“汽車金融第一股”之稱的易鑫集團(tuán)(02858.HK）從2014年到2017年連年虧損超百億。2018年，易鑫虧損大幅收窄,2018年凈虧損1.67億元,同比減少99%。據(jù)易鑫集團(tuán)發(fā)布2019年上半年財(cái)報(bào)顯示，該公司今年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收31.62億元，同比上升23%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為1.64億元，去年同期則為營(yíng)業(yè)虧損1.63億元。此前，易鑫的扭虧也被視為汽車金融進(jìn)入收獲季節(jié)的信號(hào)。